Dluhopisové podíly chráněné proti inflaci poskytují expozici dluhových cenných papírů chráněných proti inflaci. Inflace je nárůst ceny zboží a služeb a v důsledku toho se snižuje hodnota peněz. Inflace je zátěží, které mnoho držitelů dluhopisů nese. Inflace může narušit kupní sílu budoucích plateb jistiny a úroků a držitelé dluhopisů usilují o zmírnění tohoto negativního účinku.

Dluhopisové podíly chráněné proti inflaci mohou sloužit jako zajištění proti inflaci. Protože dluhopisy chráněné proti inflaci mají nízkou korelaci s mnoha investicemi, tyto dluhové cenné papíry zvyšují diverzifikaci portfolií s pevným výnosem. Přestože tento druh podílových fondů snižuje inflační riziko, podílové fondy s dluhopisem chráněné proti inflaci přinášejí řadu rizik, jako je úrokové riziko, úvěrové riziko, tržní riziko, volací riziko, riziko likvidity a v některých případech riziko derivátů a riziko zahraničních investic .

PIMCO Real Return Fund Třída A

Společnost PIMCO Real Return Fund Akcie třídy A byla vydána dne 29. ledna 1997 společností Pacific Investment Management Company LLC. PRTNX si klade za cíl chránit kupní sílu před negativními dopady inflace tím, že hledá inflačně upravené výnosy. PRTNX doporučuje společnost PIMCO a účtuje nadprůměrný nákladový poměr ve výši 0,85% ve srovnání s průměrným nákladovým poměrem fondů čelního zatížení chráněných proti inflaci. Od 8. září 2015 dosáhla společnost PRTNX průměrného ročního čistého zisku ve výši 5,77%.

Společnost PRTNX usiluje o dosažení svého investičního cíle tím, že obvykle investuje 80% svých celkových čistých aktiv do inflačně indexovaných dluhopisů s různými splatnostmi vydanými vládou Spojených států a jinými než U. S. vlády. Fond může také bez omezení investovat do forem, opcí, futures nebo swapových dohod, které představují tyto dluhové nástroje. Společnost PRTNX investuje především své čisté aktiva do dluhových cenných papírů s investičním stupněm, ale může investovat až 10% do junk dluhopisů. Navíc společnost PRTNX může investovat až 30% svých celkových čistých aktiv do dluhových cenných papírů denominovaných v cizích měnách a až 10% do dluhových cenných papírů emitentů propojených se zeměmi s rozvíjejícími se trhy.

Od 30. června 2015 je společnost PRTNX silně vystavena sektoru dluhopisů spojených s inflací Spojených států; sektor dluhopisů spojených s inflací Spojených států; Americký sektor dluhopisů spojených s vládou, a non-U. S. vyvinul sektor nefinančních dluhopisů. PRTNX přiděluje 128. 40%, 9,90%, -26. 90% a -16. 90% svého portfolia do těchto sektorů.

K 31. červenci 2015 má PRTNX účinné trvání 7 let 23 let; distribuční výtěžek 0,50%; a 30-denní výtěžnost SEC v hodnotě 5 29%. Od srpna31, 2015, na základě posledních tříletých údajů zaznamenala společnost PRTNX průměrnou roční směrodatnou odchylku nebo volatilitu ve výši 5,98%; Sharpeův poměr -0. 34; a beta, oproti referenčnímu indexu Barclays US TIPS Index, 1. 15. Pokud jde o teorii moderního portfolia, PRTNX je nejvhodnější pro dlouhodobě investory s dlouhodobými a dlouhodobě stabilními příjmy s vysokým rizikem, kteří se snaží o inflaci - chráněných cenných papírů. Navíc je vhodný pro investory s pevným výnosem, kteří se snaží diverzifikovat své portfolio, stejně jako zajišťovat proti inflačním rizikům.

Zahraniční fond chráněný proti inflaci Investiční akcie

Společnost Vanguard, která byla založena 29. června 2000 společností Vanguard, poskytuje investorům cenově výhodnou ochranu proti negativním dopadům inflace prostřednictvím investic do dluhů cenné papíry usilující o zajištění reálné míry návratnosti. VIPSX doporučuje skupina Vanguard Fixed Income Group a účtuje výdajový poměr ve výši 0. 20%.

V běžných tržních podmínkách společnost VIPSX investuje nejméně 80% svých aktiv do dluhopisů indexovaných inflací vydaných vládou Spojených států amerických, jejími korporacemi a vládními agenturami a nástroji. Tyto dluhopisy jsou upraveny čtvrtletně na základě inflace a jsou podpořeny plnou vírou a kreditem vlády USA.

Od 31. července 2015 společnost VIPSX investuje do 44 dluhopisů a 98,90% svého portfolia do státní pokladny nebo agenturních cenných papírů Spojených států. Fond má odhadovaný výnos do splatnosti 1,90%; průměrný kupón 0,90%; a průměrnou účinnou dobou trvání 8 let 10 let. Od 8. září 2015 má VIPSX 30denní výtěžnost SEC 0,31%. Účinná doba trvání fondu naznačuje, že vykazuje vysoký stupeň úrokového rizika. Pokud se úrokové sazby zvýší o okamžitý 1%, portfolio fondu ztrácí hodnotu 8, 10%.

K 31. srpnu 2015 má VIPSX na základě posledních tříletých údajů oproti indexu Barclays U. S. Treasury Bond, který je jeho referenčním indexem 1,02, beta. alfa, oproti referenčnímu indexu, -0. 16; průměrná roční směrodatná odchylka 5 24%; průměrná roční návratnost -1. 66%; a Sharpeův poměr -0. 30. Beta VIPSX naznačuje, že je teoreticky o 2% více volatilní než její benchmark. Jeho alfa, směrodatná odchylka a Sharpeův poměr ukazují, že fond podhodnocoval svůj benchmark s nadprůměrnou úrovní volatility a neposkytl přiměřené výnosy na bázi upravené o riziko.

VIPSX se nejlépe hodí pro vysoce rizikové investory s pevným příjmem, kteří se snaží o vystavení trhu s cennými papíry chráněnými proti inflaci v USA. Navíc vysoká míra krátkodobé volatility cen a úrokového rizika fondu je nejvhodnější pro investory s dlouhodobým investičním horizontem. VIPSX může být použita jako zajištění proti inflačním rizikům, stejně jako prostředek k rozšíření diverzifikace na typické portfolia s pevným výnosem.

Třída A fondu kryté dluhopisy BlackRock Třída A

Třída A Fondu chráněných dluhopisů BlackRock vytvořila k 31. srpnu 2015 průměrnou roční celkovou návratnost 4.75% od svého založení dne 28. června 2004. BPRAX je poradcem společnosti BlackRock Fund Advisors a účtuje roční čistý nákladový poměr 0,64%. BPRAX usiluje o zajištění vysoké úrovně reálného výnosu při zachování reálného kapitálu investováním do cenných papírů chráněných proti inflaci ze státního rozpočtu.

Za běžných tržních podmínek společnost BPRAX investuje nejméně 80% svých čistých aktiv do dluhopisů s inflačními indexy s různými zbývajícími splatnostmi vydanými USA a ne-U. S. vlády. Cílem fondu je udržovat průměrné efektivní trvání v rámci + 20% nebo -20% trvání jeho benchmarkového indexu, index Barclays U. S. Treasury Inflation Protected Securities Index. Fond může rovněž investovat do zahraničních, ne-U. Cenné papíry denominované v amerických dolarech.

BPRAX přiděluje 112. 20% svého portfolia sektoru dluhopisů spojených s vládou Spojených států; 5. 40% na deriváty; 1% u sekuritizovaných produktů; 1% v odvětví rozvíjejících se trhů; -0. 3% pro non-U. S. vyvinul sektor dluhopisů; a -19. 30% na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty. K 31. srpnu 2015 má společnost BPRAX efektivní trvání 7,62 roku a výnos do splatnosti 2,25%. K 30. červnu 2015 nabízí společnost BPRAX 30-denní výnos SEC ve výši 3 21%, aby kompenzoval vysoký stupeň úrokového rizika.

K 31. srpnu 2015 BPRAX na základě posledních tříletých údajů dosáhl průměrné roční výnosnosti -2. 04% a průměrnou roční směrodatnou odchylku 4 89%. Při porovnání s referenčním indexem Barclays U. S. TIPS Index má BPRAX hodnotu alfa 0,01; R-squared z 98,92; a beta 0,96. Pokud jde o moderní teorii portfolia, BPRAX se nejlépe hodí pro dlouhodobě investory s pevným příjmem s mírou tolerance vůči riziku, kteří chtějí chránit svou kupní sílu a chránit proti erodujícím vlivům inflace přičemž získávají měsíční příjem.