Vysoké výnosy z fondů obchodovaných na burze komunálních dluhopisů (ETF) investují do dluhopisů vydaných státy, obcí, okresů nebo oblastí zvláštního účelu, jako jsou veřejné školy, za účelem získání finančních prostředků na výdaje. Vysoko výnosné ETF obecních dluhopisů jsou osvobozeny od daně, což je výhodné pro investory do daňových pásem s vysokými příjmy. Přestože tento sektor komunálních dluhopisů nabízí vysoké potenciální výnosy, vykazuje středně vysoký stupeň úvěrového rizika. Tento typ ETF obecně sleduje výkonnost indexu, který se zaměřuje na obecné dluhopisy s vysokým výnosem pomocí přístupu k odběru vzorků.

SPDR Nuveen S & P Vysoký výnos Muni Bd ETF

SPDR Nuveen S & P Vysoký výnos Municipal Bond ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55.74 + 0.22% Vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) usiluje o poskytnutí investičních výsledků odpovídajících výkonnosti S & P Municipal Index, indexu HYMB. Referenční index měří výkonnost komunálních dluhopisů s vysokým výnosem vydaných různými státy, místními vládami, vládními agenturami a územími ve Spojených státech. Vzhledem k tomu, že HYMB zahrnuje komunální dluhopisy, je osvobozena od federální daně z příjmů. Společnost HYMB však může podléhat státním a místním daním z příjmů. HYMB účtuje nákladový poměr 0,45%, zatímco průměrný nákladový poměr jeho konkurentů je 0,35%.

HYMB je silně zvážen směrem k pod komunálním dluhopisům s investičním stupněm s 10 nebo více lety do splatnosti. Od 20. srpna 2015 má HYMB zdanitelný ekvivalentní výnos 8,05%, současný výnos 5,15% a upravenou upravenou dobu trvání 8,44 roku. Na základě těchto statistik se fond nejlépe hodí pro investory s pevným výnosem s investičními horizonty delšími než 10 let, kteří mají vysokou míru rizikových tolerancí a usilují o vystavení vysoko výnosnému trhu s komunálními dluhopisy a zároveň vytvářejí vysoký potenciál federálních výnosů osvobozených od daně.

Trhové vektory High-Yield Municipal Bond

Veřejný index vysokých výnosů tržních vektorem ETF (NYSEARCA: HYD

HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0,35% s Highstock 4. 2. 6 ) usiluje o replikaci a poskytnutí investičních výsledků odpovídajících Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index, jeho referenčnímu indexu. Referenční index HYD je určen ke sledování výkonnosti dluhopisů osvobozených od daně s vysokým výnosem, denominovaných v amerických dolarových měnách. HYD je jediným konkurentem společnosti HYMB a má 1 076 podíl, celková čistá aktiva ve výši 1 USD. 5 miliard a nákladový poměr 0,35%. Přestože se HYD soustřeďuje především na obecné dluhopisy s vysokým výnosem, které mají obecně nižší rating než investiční rating, HYD rozděluje dluhopisy s investiční úrovní o 32,10%. HYD má průměrný výnos do splatnosti 5.59%, průměrný kupón ve výši 5,42%, zdanitelný ekvivalent 30denního výnosu SEC s federální sazbou daně 39,6%, 7, 81% a účinnou dobou trvání 9,92 roku. Kvůli vysokému efektivnímu trvání vykazuje HYD míru rizika úrokové míry. Pokud se výnosy zvýší o 100 bazických bodů, portfolio HYD teoreticky klesne o 9,92%. Proto je HYD nejvhodnější pro investory s pevnými výnosy s vysokými tolerancemi rizika a dlouhodobými investičními horizonty, kteří usilují o vystavení diverzifikovanému portfoliu obecně vysokých výnosů a chtějí generovat měsíční příjem.

Trhové vektory Krátké Hi-Yld Muni ETF

Vektorové trhy s krátkým vysokým výnosem ETF (NYSEARCA: SHYD

SHYDVanEck Vct Shrt 24. 45 + 0 .45% Vytvořeno s Highstockem 4. 2 6 ) se snaží poskytnout investiční výsledky s vysokým stupněm korelace, které odpovídají krátkému trvání Barclays Municipal High Yield Short. Index sleduje celkovou výkonnost vysokých výnosů, krátkodobých komunálních dluhopisů denominovaných v amerických dolarech, osvobozených od daně. Společnost SHYD byla vydána dne 13. ledna 2014, a proto její nedostatek likvidity, široká nabídková poptávka a absence statistik moderní historie portfolia (MPT) ztěžují investorům, aby zjistili, zda odpovídá jejich rizikovému profilu. Přestože SHYD se zaměřuje na obecné dluhopisy s vysokým výnosem, jako je jeho sesterský fond HYD, ale s kratší dobou, přiděluje k 31. červenci 2015 43,33% komunálním dluhopisům s vysokým výnosem investičního stupně. krátkodobé obecní dluhopisy má nižší efektivní dobu než její sesterský fond HYD a jeho konkurent HYMB. To naznačuje, že SHYD má nižší stupeň úrokového rizika než jeho protějšky, HYD a HYMB. Účinná doba trvání SHYD ve výši 4 21 let naznačuje, že teoreticky ztrácí 4. 21%, pokud úrokové sazby vzroste o 1%.

Celkově je SHYD nejvhodnější pro investory, kteří hledají vystavení krátkodobému, vysoce výnosnému trhu s komunálními dluhopisy a zároveň vytvářejí vysoké výnosy s nízkým stupněm citlivosti úrokových sazeb. Navíc díky svému federálnímu osvobození od daně je SHYD přínosem pro potenciální investory, kteří jsou ve vyšším daňovém pásmu.