Dluhopisové fondy rozvíjejících se trhů poskytují investorům atraktivní investice, které mohou vytvářet vysoké výnosy a vysoké výnosy. I když existuje vysoký potenciál růstu a výnosů, vznikající trhy s dluhopisy vzájemných fondů nesou mnoho rizik. Historicky tyto fondy zaznamenaly vyšší volatilitu a vyšší úvěrové riziko než rozvinuté země dluhopisových podílových fondů.

Vzhledem k tomu, že vznikající trhy sdružují vzájemné fondy s nízkým stupněm korelace s tradičními fondy s obchodováním s pevnými výnosy nebo s podílovými fondy, vzájemné fondy rozvíjejících se trhů pomáhají diverzifikovat portfolia, které drží tento majetek. Tento typ podílových fondů obecně investuje do střednědobých a dlouhodobých dluhových cenných papírů rozvíjejících se trhů a proto má mírně vysoké efektivní trvání. Vysoká efektivní doba trvání indikuje, že vzájemné fondy rozvíjejících se trhů mají vyšší míru úrokového rizika než krátkodobé dluhopisové fondy.

Dluhopisové podíly rozvíjejících se trhů umožňují investorům investovat do profesionálně spravovaného portfolia cenných papírů s pevným výnosem emitovaných zeměmi s rozvíjejícími se trhy nebo emitenty svázanými s těmito zeměmi. Poradci nově vznikajících trhů s obligačními fondy strukturují portfolio dluhopisů emitovaných rozvíjejícími se trhy, aby dosáhly svých investičních cílů, spíše než sledovat index jako ETF obligací rozvíjejících se trhů.

-> ->

Goldman Sachs Emerging Markets Dluhový fond třídy A

Vydaný dne 29. srpna 2003 společností Goldman Sachs & Co., . 113 miliard celkových čistých aktiv k 31. červenci 2015, která investuje především do dluhových cenných papírů emitovaných korporacemi a svrchovanými státy v rozvíjejících se zemích. Goldman Sachs Asset Management, L. P. radí a spravuje fond a účtuje čistý nákladový poměr 1,24%.

Společnost GSDAX usiluje o poskytování vysokých celkových výnosů s vysokým výnosem a zhodnocením kapitálu. Za běžných tržních podmínek investuje ředitel portfolia GSDAX nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do dluhových cenných papírů emitovaných vládami, vládními agenturami, centrálními bankami, dluhovými závazky společnosti s pevným a pohyblivým úrokem, dohodami o zpětném odkupu a účastníky úvěru. Fond může investovat do dluhových cenných papírů bez ratingu investičního stupně a derivátových cenných papírů.

Počínaje 31. červencem 2015 společnost GSDAX od svého založení vytvořila průměrný čistý výnos čistého majetku ve výši 8,88%. Na základě posledních desetiletých údajů vykazuje fond vysokou volatilitu a má standardní odchylku 10,86%. Společnost GSDAX ve svém portfoliu drží ve svém portfoliu 311 dluhových cenných papírů, které mají efektivní trvání 6 64 let a standardizovaný 30denní nesubsidovaný výnos ve výši 4.32%.

Pokud jde o teorii moderního portfolia, GSDAX se nejlépe hodí pro investory s pevným příjmem s vysokým rizikem, kteří se snaží dostat se na trh s dluhopisy na rozvíjejících se trzích. Vzhledem k tomu, že GSDAX má nízký koeficient korelace, pokud jde o tradiční investice s pevným výnosem, může také přidat diverzifikaci do portfolia s pevným výnosem zaměřeného na rozvinuté země, přičemž generuje vysoký výnos a návratnost. GSDAX však vykazuje středně až vysokou míru úrokového rizika a úvěrového rizika, a proto je vhodný pouze jako satelitní holding v diverzifikovaném portfoliu aktiv.

JPMorgan Emerging Markets Dluhový fond třídy A

JPMorgan Emerging Markets Dluhový fond třídy A byl vydán 30. června 2006 společností JPMorgan Chase & Co. Společnost JEDAX je spravována společností JP Morgan Investment Management Inc. a snaží se poskytovat vysoká celková návratnost investováním do cenných papírů s pevným výnosem emitentů s rozvíjejícími se trhy s podobnou dobou trvání, jako je index JPMorgan Emerging Markets Bond Index. K 31. červenci 2015 má společnost JEDAX celkový čistý majetek 1 USD. 18 miliard a drží ve svém portfoliu 277 dluhových cenných papírů rozvíjejících se trhů. Fond účtuje čistý nákladový poměr 1,21% a vyžaduje minimální investice ve výši 1 000 USD.

Správce portfolia společnosti JEDAX investuje především do státních dluhových cenných papírů, aby dosáhl svého investičního cíle. Za běžných podmínek investuje fond nejméně 80% svých aktiv do dluhových cenných papírů rozvíjejících se trhů. Cenné papíry, které fond vybírá, mohou mít jakoukoli splatnost a rating a mohou způsobit, že fond bude mít vyšší stupeň úvěrového rizika a úrokového rizika.

K 31. červenci 2015 má JEDAX účinné trvání 6,52 roku; vážený výnos dluhopisového ekvivalentu 6 24%; dvanáctý měsíční výnosový výnos ve výši 4 04%; a 30-denní nesubsidovaný výtěžek SEC o 4%. JEDAX vyčleňuje 98,8% svého portfolia na dluhové cenné papíry denominované v americkém dolaru, což pomáhá minimalizovat měnové riziko pro americké investory.

Na základě těchto charakteristik je JEDAX nejlépe zakoupen jako taktická družicová společnost v dobře diverzifikovaném portfoliu. Navíc je JEDAX nejvhodnější pro investory se středně vysokým až vysokým rizikem, kteří se snaží dostat se na trh dluhových cenných papírů s rozvíjejícími se trhy a zároveň vytvářet vysoký potenciální výnos a získávat měsíční příjem.

Dluhový fond MFS rozvíjejících se trhů

MFS rozvíjející se burzy MFS rozvíjejících se trhů dne 17. března 1998 usiluje o vysoké příjmy a zhodnocení kapitálu investováním nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do dluhů cenných papírů emitentů propojených se zeměmi s rozvíjejícími se trhy. Společnost Massachusetts Financial Services Company doporučuje fond a účtuje čistý nákladový poměr ve výši 1,9%. K 31. červenci 2015 MFS spravuje portfolio 410 dluhopisů za 4 USD. 50 miliard celkových čistých aktiv.

MEDAX je nediferencovaný fond a může investovat velkou část svých čistých aktiv do dluhových cenných papírů emitentů v jedné zemi nebo určitém regionu. MFS navíc může investovat až 100% svých čistých aktiv do dluhových cenných papírů s nižším investičním stupněm.Společnost MEDAX zaměřuje své portfolio na dluhopisy střední a neinvestiční kvality a přiděluje 82,3% dluhových cenných papírů s těmito ratingy.

Od 31. července 2015 má MEDAX průměrnou efektivní dobu trvání 6 13 let; 30-denní nesubsidovaný výtěžek SEC 3,82%; a průměrný kupón 5,80%. Na základě posledních desetiletých údajů má MEDAX index alfa oproti referenčnímu indexu JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global o hodnotě -0. 45; beta, oproti referenčnímu indexu, 1,30; a standardní odchylka 9,17%.

Pokud jde o teorii moderního portfolia, MEDAX dosáhl svého benchmarkového indexu v průměru o 0,45%. Jeho beta indikuje, že MEDAX je vysoce korelovaný a je teoreticky více volatilní než jeho benchmarkový index. Mírně vysoký stupeň úrokového rizika a úvěrové riziko fondu je vhodný pouze pro investory se středním až vysokým stupněm tolerance vůči riziku. Kromě toho je MEDAX nejvhodnější pro investory s pevným výnosem, kteří usilují o vystavení dluhových cenných papírů emitentů vázaných na země s rozvíjejícími se trhy a zároveň vytvářejí vysoký potenciální celkový výnos.