Dluhové poměry pomáhají investorům analyzovat schopnost společnosti platit jistinu a úroky z jejího nesplaceného dluhu, jak financuje nákup aktiv a schopnost odolávat ekonomickým turbulencím. Hodnocením poměru dluhu společnosti můžete zjistit, zda zodpovědně používá dluh k růstu své podnikatelské činnosti, nebo zda se spoléhá nadměrně na dluh, aby splnil základní závazky a mohl by se tak v blízké budoucnosti dostat do problémů.

Některé poměry dluhu by měly být porovnány s určitými měřítky, zatímco jiné jsou subjektivní, což znamená, že byste měli porovnat údaje vaší cílové společnosti s jejími odvětvími a se širším trhem. Pro prodejce s velkým uzávěrem, jako je Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89, 68 + 0, 99% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 nejspolehlivější poměry dluhu k hodnocení jsou poměr dluh k vlastnímu kapitálu, poměr krytí úroků a poměr peněžních toků k dluhu.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) porovnává procentní podíl aktiv společnosti financovaných z dluhu na procento financované vlastním kapitálem. Vysoký poměr D / E naznačuje, že společnost je více využívána, což znamená, že se spoléhá více na dluh k financování nákupu aktiv. Zatímco využívání pákového efektu není v podstatě špatná věc, používání příliš velkého množství může dát firmě v nejisté pozici.

Poměr D / E společnosti Wal-Mart za třetí čtvrtletí roku 2015 činil 0. 56. Jedná se o zdravou postavu, která v uplynulém desetiletí zůstala pozoruhodně stabilní. Znamená to, že společnost využívá téměř dvakrát tolik kapitálu jako dluh k financování nákupu aktiv a jeho praktiky řízení dluhů se nezměnily ani v hospodářsky turbulentním období. Mezi jeho dvěma hlavními konkurenty má Target vyšší poměr D / E u 0,9, zatímco poměr D / E Costco je mírně nižší u 0,45.

Poměr krytí úroků

Poměr krytí úroků měří, kolikrát může společnost vyplatit úroky z jejího nesplaceného dluhu současnými výdělky. Vysoký poměr znamená, že společnost nebude pravděpodobně v blízké budoucnosti ztratit dluhové závazky. Většina analytiků se domnívá, že absolutní nejnižší přijatelný poměr krytí úroků je 1,5, přestože hodnota investorů upřednostňuje společnosti s výrazně vyšším počtem.

Poměr krytí úroků společnosti Wal-Mart za dvanáctiměsíční období končící v říjnu 2015 je 9,9. 79. Při současném výdělku by společnost mohla vyplatit úroky ze splatných dluhů téměř desetkrát. Tento údaj zaznamenal nedávný pokles, i když je stále na zdravé úrovni. Nicméně Costco má mnohem vyšší míru krytí úroků na 28. 38. Target nemá žádný poměr krytí úroků, protože jeho poslední 12měsíční výdělky jsou záporné.

Poměr peněžních toků k dluhu

Poměr peněžních toků k dluhu měří procento celkového dluhu společnosti, který může platit s běžným peněžním tokem. Jedná se o účinnou metriku, kterou je třeba zvážit společně s mírou krytí úroků, protože zahrnuje pouze výdělky, které se skutečně uskutečnily v hotovosti.

Poměr peněžního toku k dluhu společnosti Wal-Mart k říjnu 2015 je 0,22, což znamená, že jeho současný peněžní tok by mohl zaplatit 22% svého dluhu. Mnoho analytiků považuje dvojciferné procento za zdravé znamení a tento poměr je dalším důkazem odpovědného řízení dluhu společnosti Wal-Mart. Cíl má také poměr peněžního toku k dluhu 0,22, zatímco hodnota Costco je nižší 0. 16. Poměr peněžních toků k dluhu společnosti Wal-Mart vzrostl v uplynulém desetiletí, což by mělo být důkazem důvěry investorů pokračující finanční zdraví společnosti.