Jelikož se investoři snažili dosáhnout příjmových řešení tváří v tvář politikám s nízkými úrokovými sazbami Federálního rezervního systému, mnoho z nich vylepšilo možnosti dividend v realitních investičních fondech (REITs). Aby mohla společnost REIT získat nárok na daňovou strukturu, musí vydělat nejméně 75% svých příjmů z nájemného a dalších činností souvisejících s nemovitostmi a rozdělit nejméně 90% svých zdanitelných příjmů ve formě dividend. Jako takový má sektor mnohem vyšší průměrný výnos - v současnosti kolem 4% - než jeho tradiční firemní bratranci.
Zoufale pro příjmy, investoři nemohou získat dost vysoko výnosných REIT a Wall Street se ponoří, aby je dodávali. Tento růst nabídky však nepochází z tradičních vlastníků bytových domů ani z kancelářských parků. Přichází od firem v podnicích, jako je vlastnictví billboardů, mobilních telefonních věží a datových center, což umožňuje konverzi na status REIT prostřednictvím soukromých dopisů IRS.
Pro investory představuje nárůst nové aktivity REIT některé zajímavé možnosti dividend.
Uskutečnění Leap
Investiční banka Barclays v současné době počítá s nejméně 15 firmami, které aktivně zvažují částečnou nebo úplnou konverzi do struktury investorů v oblasti nemovitostí v příštích několika letech. Primárním řidičem za konverze je jednoduchý: investoři potřebují spolehlivý příjem a korporace potřebují ušetřit peníze na rostoucí daně. V důsledku toho trh ukázal společnosti REIT značný preferenční přístup kvůli jejich spolehlivým příjmovým tokům. Společnosti uvádějí potenciál daňových úspor, zvýšenou dividendu a vyšší ocenění akcií. Tato dualita na úrovni investorů a korporací přiměla mnohé společnosti k rozšíření definice "nemovitostí" a přeměnu na REIT; nicméně, dostat tam není tak jednoduché.
Prvním testem je, zda podnik vlastní nebo nemá dostatek nemovitostí, které mohou generovat výnosy z pronájmu. Pamatujte, že 75% příjmu společnosti REIT musí pocházet z nájemného nebo úroků. Zatímco to je snadné pro společnost, která plánuje vlastnit nákupní střediska, stává se obtížným podle nejasných pravidel IRS ohledně definice "nemovitého majetku", například pro firmu, která vlastní solené jeskyně pro ukládání dokumentů.
To vyžaduje soukromé dopisy od strýčka Sam, zvláště v sektorech, kde neexistuje žádný nebo málo příkladů konverze REIT. Po OK z IRS přichází komplikovaný proces různých standardů daňového výkaznictví, potenciálně odprodávaných divizí, stejně jako vyčištění peněžních prostředků společnosti.
Firmy a akcionáři, kteří provedou konverzi úspěšně, však mohou být odměňováni. V roce 2011 americká věž (NYSE: AMT) přešla na REIT poté, co IRS souhlasila s klasifikací buněčných věží jako nemovitostí. Akcie by mohly být za zhruba 45 dolarů.Dnes může mít AMT cenu 77 dolarů za akcii. Podobně dřevěná firma Weyerhaeuser (NYSE: WY WYWeyerhaeuser Co35. 66-0. 14% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) při své konverzi zaplatila 5 USD. 6 miliard zvláštních dividend akcionářům v roce 2010.
Konverze nemají vždy pravdu. Když byly REIT poprvé vytvořeny v 90. letech, netradiční typy nemovitostí, jako jsou věznice, věžičky a golfová hřiště, se změnily v REIT; Některé z těchto firem však měly hrozivé výsledky, některé z nich vedly ke ztrátám 90% nebo více. Například vlastník věznice a stávající Corrections Corp společnosti REIT (NYSE: CXW CXWCorrections Corporation of America Inc24, 86 + 1, 35% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 jednou předtím. Do roku 2000 byla akcie nižší než 1 dolar a konverze byla zrušena. Podobně ratingy dluhů často trpí v důsledku konverze REIT.
Stále stojí za to čas vašeho portfolia
Navzdory rizikům stále existuje mnoho potíží s růstem konverze REIT pro běžné drobné investory. REIT mohou snížit rizika tradičního portfolia akcií / dluhopisů a chránit před zhoršením inflace, protože vlastní nemovitosti, jejichž hodnoty se v synchronizaci nepohybují. Pak jsou tu šťavnaté dividendy, které je třeba zvážit. Celkově by sázky na ty firmy, které dělají přepínač, mohly stát za to v dlouhodobém horizontu. Patří sem Cincinnati Bell (NYSE: CBB CBBCincinnati Bell Inc. 19, 40 + 0, 26% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) pobočka společnosti CyrusOne, : CCI CCICrown Castle International Corp111, 81 + 4, 98% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a SBA Communications (Nasdaq: SBAC SBACSBA Communications Corporation164. % Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), společnost pro ukládání dokumentů Iron Mountain (NYSE: IRM IRMIron Mountain Inc40, 64 + 1, 30% ) a majitel reklamního panelu Lamar Advertising (Nasdaq: LAMR LAMRLamar Advertising Co74, 91 + 7,06% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).
Pokračující nárůst
Zatímco skok k získání daňového statusu REIT probíhá několik let, skutečně se za poslední rok urychlil. Vzhledem k tomu, že nadále pokračuje honba za vyšší příjmy a nižší daně z příjmů právnických osob, investoři mohou v nadcházejících letech i nadále sledovat trend. Celkově by jim to mělo být úsměv a poskytnout jim spoustu nových možností výplaty dividend.