Silné pochopení účetních pravidel a postupů je základem kvalitní finanční analýzy. Ať už jste etablovaným analytikem ve velké investiční bance, pracujete v týmu poradců v oblasti podnikových financí, začínáte ve finančním odvětví nebo se stále učíte základy ve škole, pochopit, jak firmy účtují různé investice, závazky a další podobné pozice klíčem k určení hodnoty a budoucích vyhlídek každé firmy. V tomto článku budeme zkoumat různé kategorie interkorporovaných investic a jejich účtování na účetní závěrce.
Výukový program: Úvod do účetnictví

Investice mezi společnostmi se uskutečňují, když společnosti investují do vlastního kapitálu nebo dluhu jiných firem. Důvody, proč jedna společnost investovala do jiné, může zahrnovat touhu získat přístup na jiný trh, zvýšit jeho základnu aktiv, získat konkurenční výhodu nebo jednoduše zvýšit ziskovost prostřednictvím vlastnictví (nebo věřitele) podílu v jiné společnosti. Investice mezi podniky jsou obvykle kategorizovány v závislosti na procentu vlastnictví nebo hlasování, které se investiční firma (investor) zavazuje v cílové firmě (investovat). Tyto investice jsou proto obecně rozčleněny podle GAAP do tří kategorií: (1) investice do finančních aktiv, (2) investice do přidružených podniků a (3) podnikové kombinace.

Investice do finančních aktiv
Investice do finančních aktiv je typicky klasifikována jako majetek nižší než 20% v podniku, do něhož bylo investováno. Taková pozice by byla považována za "pasivní" investici, protože ve většině případů by investor neměl významný vliv ani kontrolu nad podnikem, do nějž bylo investováno.

Při akvizici se aktiva (investice do investovaného podniku) vykazují v rozvaze investora (investor) v reálné hodnotě. Po uplynutí doby a změně reálné hodnoty aktiv bude účtování záviset na klasifikaci aktiv. Aktiva jsou klasifikována jako:

• držené do splatnosti
  Jedná se o dluhové cenné papíry určené k držení do splatnosti. Dlouhodobé cenné papíry budou vykazovány v zůstatkové hodnotě v amortizované hodnotě, přičemž výnosy z úroků budou vykázány ve výkazu zisku a ztráty společnosti.
  

• Held-for-Trading
  Akcie a dluhové cenné papíry držené s úmyslem prodávat se se ziskem (snad) v krátkém časovém horizontu, obvykle tři měsíce. Tyto výkazy jsou vykazovány v rozvaze v reálné hodnotě, přičemž veškeré změny reálné hodnoty (realizované a nerealizované) jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty spolu s jakýmikoli výnosy z úroků nebo dividend.
  

• Dostupné k prodeji
  Nejsou ani drženy do splatnosti, ani drženy k obchodování. Cenné papíry k prodeji jsou podobné cenným papírem drženým k obchodování, avšak pouze výnosy z reálné hodnoty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty (spolu s výnosy z dividend a úroků), přičemž všechny nerealizované změny jsou vykazovány jako součást akcií společnosti, vlastního kapitálu v rozvaze.

Volba klasifikace je důležitým faktorem při analýze investic do finančních aktiv. Firma, která klasifikuje cenné papíry jako držené k obchodování, by vykazovala vyšší výnosy, pokud by reálná hodnota investice stoupala, než kdyby klasifikovala investici jako drženou k prodeji, protože nerealizované změny reálné hodnoty cenných papírů držených k obchodování jsou na výkazu zisku a ztráty společnosti, zatímco podobná změna cenných papírů držených pro prodej by byla vykázána ve vlastním kapitálu. Navíc US GAAP neumožňuje firmám překlasifikovat investice, které byly původně klasifikovány jako držené k obchodování nebo určené jako investice do reálných hodnot. Takže účetní volby provedené investujícími společnostmi při investování do finančních aktiv mohou mít významný dopad na její účetní závěrku. (Více informací viz Co potřebujete vědět o účetních výkazech .)

Investice do přidružených společností
Investice do přidruženého podniku je typicky majetkový podíl ve výši 20-50%. I když by se investice obecně považovala za nekontrolní, takový vlastnický podíl by byl považován za vlivný, protože schopnost investora ovlivňovat manažerský tým, podnikový plán a politiku podniku spolu s možností zastoupení v představenstvu společnosti, do níž investoval.

Významná investice do přidruženého podniku je účtována pomocí ekvivalentní metody účetnictví. Původní investice se vykazuje v rozvaze v pořizovací ceně (reálná hodnota). Následné zisky investovaného podniku se připočítávají k podílu na majetkovém zůstatku investice společnosti (úměrné vlastnictví), přičemž veškeré dividendy vyplacené podnikem, do něhož bylo investováno, se snižují. Dividendy, které investor obdržel od investora, jsou však vykázány ve výkazu zisku a ztráty.

Rovnová metoda také vyžaduje uznání goodwillu zaplaceného investorem při akvizici, přičemž goodwill je definován jako jakákoli prémie vyplacená přesahující účetní hodnotu identifikovatelného aktiva investovaného. Navíc musí být investice periodicky testována na snížení hodnoty. Pokud reálná hodnota investice klesne pod hodnotu zaznamenané rozvahy (a považuje se za trvalou), musí být aktivum odepsáno. Společný podnik, jímž dvě nebo více podniků sdílí kontrolu nad účetní jednotkou, by byl rovněž zaúčtován ekvivalenční metodou.

Významným faktorem, který je třeba zohlednit i pro účely investic do přidružených společností, jsou mezipodnikové transakce. Vzhledem k tomu, že takováto investice se účtuje ekvivalenční metodou, mohou mít transakce mezi investorem a podnikem, do něhož bylo investováno, významný dopad na finanční výsledky obou společností. Pro investory, kteří investují do investice, a pro investory, kteří investují, musí investovat za svůj poměrný podíl na zisku investovaného podniku z jakýchkoli mezipodnikových transakcí.

Mějte na paměti, že tato léčba jsou obecnými pokyny a ne tvrdými pravidly. Společnost, která vykazuje významný vliv na podnik, do níž bylo investováno, s vlastnickým podílem méně než 20%, by mělo být klasifikováno jako investice do přidruženého podniku.Zatímco společnost s podílem 20-50%, která nevykazuje žádné známky významného vlivu, by mohla být klasifikována jako pouze s investicí do finančních aktiv. (Další informace naleznete v části Poplatky za škodu: Dobrý, Špatný a Škaredý ).

Podnikové kombinace
Podnikové kombinace jsou kategorizovány jako:

• firma pohlcuje získanou firmu, která po akvizici přestane existovat.
  

• Akvizice - Nabízející firma spolu s nově získanou firmou i nadále existují, obvykle v rolích rodičovských dotací.
  

• Konsolidace - Dvě firmy se spojily a vytvořily zcela novou společnost.
• Osoby zvláštního určení - entita obvykle vytvořená sponzorskou firmou pro jeden účel nebo projekt.

Při účtování podnikových kombinací se používá metoda akvizice. Podle metody akvizice se kombinují aktiva, závazky, výnosy a náklady společností. Je-li vlastnický podíl mateřské společnosti nižší než 100%, je zapotřebí zaúčtovat v rozvaze účty menšinových podílů, aby se zohlednila výše dceřiné společnosti, která nebyla ovládána nabývajícím podnikem.

Kupní cena dceřiné společnosti je zaúčtována v pořizovací ceně v rozvaze mateřské společnosti a každý goodwill (pořizovací cena nad účetní hodnotou) je vykazována jako neidentifikovatelná aktiva. V případě, kdy reálná hodnota dceřiné společnosti klesne pod účetní hodnotu v rozvaze mateřského podniku, musí být do výkazu zisku a ztráty účtován poplatek ze snížení hodnoty.

Závěr
Při posuzování účetních závěrek společností s interkorporovanými investicemi je důležité dbát na účetní postupy nebo klasifikace, které se nezdá být v souladu s aktuálními obchodními vztahy. Zatímco takové případy by neměly být automaticky považovány za "choulostivé účetnictví", schopnost pochopit, jak účetní klasifikace ovlivňuje účetní závěrku společnosti, je důležitou součástí finanční analýzy. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na náš výkaz Kvalita výdělků .)