Zda je pro vás lépe pasivně nebo aktivně spravovaný podílový fond, závisí výhradně na vašich investičních cílech a toleranci vůči riziku. Oba způsoby řízení mají výhody a nevýhody, ale pokud vyberete fond s manažerem, jehož investiční styl neodpovídá vašim vlastním, pravděpodobně skončíte velmi zklamáním.

Pasivní investiční strategie: Základy

Pasivní investiční strategie je strategie, která se snaží napodobit aktiva a výnosy specifického benchmarku, jako je S & P 500. Indexové fondy jsou populární typ pasivně spravovaného fondu. Indexové fondy prostě investují do stejných cenných papírů jako index, který sledují. Indexový fond založený na S & P 500 proto vlastní všechny akcie uvedené na tomto indexu. Cílem není překonat trh, ale spíše dosáhnout stejných výsledků jako index. Pokud se hodnota S & P 500 zvýší o 5%, fond také získá asi 5%. Pokud hodnota indexu klesne, hodnota fondu klesne přibližně o stejnou částku.

Pasivní styl řízení není omezen pouze na akciové fondy. Dluhopisové fondy jsou často pasivně spravovány. V tomto typu fondu může manažer nakupovat řadu dlouhodobých dluhopisů od vlád nebo vysoce kvalifikovaných společností a jednoduše je držet až do splatnosti. Riziko pro majitele akcionáře je minimální kvůli stabilitě těchto typů dluhopisů. Portfolio navíc vytváří konzistentní roční příjmy pro akcionáře v důsledku kupónových dluhopisů.

Jsou pasivní fondy správné pro vás?

Pasivně spravované fondy jsou skvělé pro ty, kteří hledají investice s nízkým rizikem a nejsou příliš znepokojeni tím, že vidí rychlé zisky. Růst pasivně řízených prostředků vyplývá z dlouhodobého zvýšení hodnoty svých aktiv nebo z dividend nebo úrokových plateb, nikoliv zisk plynoucích z častého nákupu a prodeje cenných papírů. Předpokladem je, že trh je efektivní a generuje výnosy v průběhu času.

Vzhledem k minimálnímu počtu obchodů prováděných každý rok má index a jiné pasivně spravované fondy tendenci mít nižší poměr nákladů. To z nich činí vhodné pro ty, kteří si každý rok vyhrazují placení poplatků, aniž by v budoucnu získali jisté zisky.

Nicméně, pokud jde o indexové fondy, nezapomeňte, že fond napodobuje index v dobrých a špatných časech. Vaše riziko ztráty může být ve skutečnosti poměrně vysoké s pasivním fondem na medvědím trhu, protože fond odpovídá ztrátám, kterým index trpí, spíše než se snažit zmírnit ztráty změnou svého portfolia.

Aktivně spravované fondy: Základy

Naproti tomu aktivně spravované fondy směřují k překonání společných referenčních hodnot.Namísto jednoduše investovat do stejných podílů jako index, aktivní manažeři fondu tráví nespočetné hodiny analyzováním různých cenných papírů, aby zjistili, která z nich jsou nejvýnosnější. Změní složení svých portfolií tak, aby zahrnovaly různé třídy aktiv, odvětví nebo specifické cenné papíry na základě toho, co jejich výzkum naznačuje o relativní ziskovosti každé varianty.

Aktivní správce fondů věnuje pozornost nadcházejícím výkazům o příjmech, oznámení o dividendách, politickým událostem a spouštění produktů, které využívají dočasných špiček nebo poklesů cen akcií. Oznámení nového iPhone například může vést aktivního správce fondů k přesunu portfolia svého fondu na podstatnější investice do společnosti Apple, která by vedla k datu vydání, aby bylo možné využívat vzestupu takových produktů, které jsou obecně rychlé.

Stejně jako pasivní správa může být aktivní správa uplatněna na různé podílových fondů. Mnoho vysoce-výnosových dluhopisových fondů je aktivně spravováno. Spíše než čekají na splatnost dluhopisů a spoléhají se na kupónové platby za účelem zajištění pravidelného příjmu, správní dlužníci spravují dluhopisy často a kupují dluhopisy kvůli fluktuaci cen na trhu dluhopisů.

Jsou aktivní fondy lepší volbou?

V důsledku volatilní povahy jsou aktivně řízené fondy vhodnější pro investory, kteří nevadí, že budou mít vysoké riziko. Obchod, samozřejmě, aktivně spravované fondy, často poskytují větší příležitost k zisku než jejich stabilnější pasivně řízené protějšky.

Častá obchodní aktivita aktivních fondů představuje větší riziko pro akcionářský kapitál, stejně jako volatilita jednotlivých cenných papírů v rámci portfolia. Mnoho aktivních fondů se zaměřuje na poměrně rychlé vytváření velkých zisků, což znamená, že investují do nestálých akcií a dluhopisů s nízkým ratingem. Volatilita na akciovém trhu zvyšuje šance jak na zisky, tak i na ztráty, zatímco junk dluhopisy poskytují příležitost pro kapitálové zisky, ale mají vysoké riziko selhání. Aktivně spravované fondy jsou tedy nejlépe pro ty, kteří mají ve svých finančních prostředcích trochu chvějící se místnost a nevadí jim, že budou mít dostatečné riziko a výměnou za možnost velkých zisků. Mějte však na paměti, že zvýšené náklady, které vzniknou při aktivním řízení, mohou značné část zisku vyčerpat.