Při zvažování investice je několik otázek stejně důležitých jako "Jaký je váš časový horizont?" Odpověď vám může pomoci rozhodnout, jaký typ investičního nástroje byste měli zvážit, jaké investice chcete vyhnout a jak dlouho budete držet vaši investici před prodejem.

Riziko a čas

Investoři často vkládají své peníze do agresivního investičního prostředku, jako jsou akcie nebo zlato, a pak nechávají čas plynout, aniž by podnikli nějaké kroky. Zatímco investice může být dobrá volba při zakoupení, může se stát čím dál méně vhodná, jak čas plyne. Úspory na odchod do důchodu jsou jednou z oblastí, kde lze tento výsledek jasně vidět v řadě scénářů.

V jednom běžném příkladu investoři nakupují akcie u svého zaměstnavatele po celou svou kariéru. V průběhu několika desetiletí odpočty dvoutýdenních mzdových výdajů a zaměstnavatelský zápas pomohou zaměstnanci vybudovat značný počet akcií ve společnosti. Jak se blíží datum odchodu do důchodu zaměstnanců, burzovní trh havaruje, zhoršuje hodnotu zaměstnaneckého portfolia a nutí jej, aby pokračoval v práci.

Podobný výsledek se často projevuje, když zaměstnanec odevzdá 100% svých úspor do majetkových podílových fondů. V průběhu času se saldo rozrůstá, ale s tím, jak se datum blížícího se odchodu do důchodu zaměstnanců přiblíží, pokles na akciovém trhu zničí podstatnou část zaměstnanců hnízda.

Vysoká škola je další oblastí, kde může být investiční plán odvrácen neočekávaným poklesem trhu.

Tyto scénáře často hrají. V reakci na to odvětví průmyslu finančních služeb vytvořilo investiční produkty, které investorům pomohou sladit jejich držení portfolia s vhodnou časovou čarou. Tento přístup pomáhá investorům vyhnout se negativním výsledkům spojeným s nepřiměřeným rozdělením aktiv.

S každou z těchto investic je samozřejmě nutné věnovat pozornost souvisejícím poplatkům a nákladům. Některé podílové fondy a investiční produkty, jako jsou fondy cílového data, účtují vyšší poplatky než jiné, takže při zohlednění časového rámce vaší investice je třeba vzít v úvahu výdaje.

Vyhodnocování časových horizontů

Nejsou žádná tvrdá a rychlá pravidla, ale některé všeobecně dohodnuté pokyny vám pomohou rozhodnout, které investice jsou vhodné pro různé časové linie.

Chcete-li vytvořit portfolio založené na čase, musíte si uvědomit, že volatilita je větší riziko krátkodobé než dlouhodobé. Pokud máte 30 let k dosažení cíle, jako je odchod do důchodu, volatilita trhu, která způsobuje, že se hodnota vaší investice ponoří, nemusí být bezprostředním nebezpečím, protože máte desetiletí, než se zotavíte. Zkušenost se stejnou volatilitou rok před odchodem do důchodu může vykolejit vaše plány.

Uvádění parametrů kolem časového rámce vašich investic je tedy cenným cvičením.

• Krátkodobé: Obecně platí, že krátkodobými cíli jsou méně než pět let v budoucnu. V krátkodobém horizontu, pokud dojde k poklesu na trhu, bude datum, kdy budou peníze potřebné, příliš blízko, aby měl portfolio dostatek času na to, aby se zotavil z poklesu trhu. Aby se snížilo riziko ztráty, pravděpodobně nejvhodnější strategie je držení investice do peněžních nebo hotovostních vozidel. Fondy peněžního trhu a krátkodobé depozitní certifikáty jsou oblíbené konzervativní investice, stejně jako spořicí účty.
• Intermediate Termín: Cíle na střednědobém výhledu jsou v budoucnu pět až deset let. V tomto rozmezí pomůže určitá expozice akcií a dluhopisů růst hodnoty počáteční investice a doba potřebná k vynaložení peněz je v budoucnosti dost daleko, aby se umožnila určitá volatilita. Vyvážené podílových fondů, které zahrnují kombinaci akcií a dluhopisů, jsou oblíbené investice do střednědobých cílů.
• Dlouhodobý časový horizont: Dlouhodobé cíle jsou v budoucnu více než 10 let. Více konzervativní investoři mohou citovat 15 let jako časový horizont dlouhodobých cílů. V dlouhodobých časových obdobích nabízejí akcie větší potenciální odměny. Zatímco s sebou přinášejí větší riziko, existuje více času k získání ze ztráty.

Investiční volby

Aby se investorům pomohlo vyhnout negativním důsledkům špatného načasování, vytvořil odvětví finančních služeb řadu investic určených k řešení této výzvy.

• Fondy cílových dluhopisů: Fondy s cílovým datem jsou vzájemné fondy, které automaticky vynulují kombinaci aktiv (akcií, dluhopisů, hotovosti) ve svých portfoliích podle vybraného časového rámce. Často se používají jako penzijní spořitelny, přičemž mix investic se stává konzervativnějším, když se blíží datum odchodu do důchodu investora. Například fond určený k financování investičního odchodu do důchodu 30 let od dnešního dne může mít kombinaci investic značně vážených vůči akciem se středním objemem dluhopisů a malou hotovostí. O třicet let později by mix mohl být přesně opačný, přičemž hotovost tvoří největší procento portfolia, po němž následuje mírné množství dluhopisů a málo akcií.
• Vysokoškolské spořitelní plány: Kvalifikované výukové programy, známé také jako 529 plány, pomáhají investorům pokrývat náklady na vysokoškolské vzdělání. Pojmenované podle článku 529 vnitřního daňového zákoníku, tyto daňově zvýhodněné programy pomáhají investorům hradit náklady na výuku, ubytování a stravování, knihy a další náklady související s vysokoškolským vzděláním. Podobně jako předpověď roku, kdy je investor způsobilý k odchodu do důchodu, je snadné určit věk, kdy bude dítě směřovat na vysokou školu. Prostřednictvím 529 plánů mají investoři dva způsoby, jak předem naplánovat výdaje. Jednou z metod je plán kolektivního spoření, který umožňuje investorům vyhradit určitou částku peněz, která je obvykle investována do předem schváleného seznamu podílových fondů. Mnohé z těchto fondů jsou fondy založené na věku, které fungují podobně jako fondy s cílovým datem.Vzhledem k tomu, že dítě trvá a datum, kdy musí být výuka zaplacena, se alokace aktiv stane konzervativnější. Vzhledem k tomu, že hodnota investičního portfolia se mění s výkyvy na finančních trzích, automatické úpravy portfolia přenášejí peníze na konzervativnější investice, aby se snížilo riziko, že havárie akciového trhu ztratí úsporu těsně před započetím výuky. Výzvou je, že podkladový růst investic nemusí stačit na pokrytí nákladů na školné.
• Podílové fondy: Výběr investic, které automaticky přenášejí aktiva na konzervativnější investiční strategii, není jedinou možností pro investory, kteří chtějí investovat za použití časových horizontů. Investování do vzájemných fondů a následné přesunutí peněz do méně agresivních fondů s časovým předstihem je další možností. Takzvané "vyvážené" fondy dokonce nabízejí rovnováhu mezi akciemi a dluhopisy v jednom fondu. Vzájemné fondy jsou vhodným způsobem, jak diverzifikovat. Nabízejí profesionální řízení investic, včetně výběru cenných papírů, a širokou škálu možností, díky nimž je snadné získat kombinaci mnoha cenných papírů, včetně akcií i dluhopisů.
• Akcie a dluhopisy: Pokud máte čas, dovednosti a zájem, můžete si vytvořit a spravovat vlastní portfolio. Jak plyne čas, můžete upravit alokaci aktiv ve prospěch méně agresivních investic.

Bottom Line

Investice časového horizontu jsou jen o plánování. Musíte přemýšlet o svých cílech. Jakmile to uděláte, výběr investic je založen na čase, který máte, dokud nebude cíl financován. Jak se blíží datum financování, aktiva jsou posunuta tak, aby přesunula konzervativní investice, aby se snížilo riziko ztrát souvisejících s trhem. Při výběru kombinace investic je však třeba vzít v úvahu související poplatky.