Jak integrovat ztráty do úspěšné obchodní strategie? Logické a disciplinované zacházení s "ztrátovou psychologií" je důležité, aby se negativní zkušenosti staly pozitivními. V tomto článku zjistíme společné pasti, které vznikají, když emocionální závazek a psychologické reakce zabraňují investování.

Učení se ze ztrát Není tajemstvím, že ztráty jsou součástí obchodování, ale to jim neumožňuje snadné sebrat nebo vypořádat se s nimi. Emocionální závazek a nedostatek disciplíny by neměly být součástí obchodování; navzdory tomu hrají klíčovou rozhodovací roli pro mnoho investorů a mnoho obchodníků trpí negativními psychologickými účinky, které ovlivňují jejich chování.

Z tohoto důvodu musí každý investor vědět, jak zvládnout negativní zkušenosti. Zlatým pravidlem je rozlišovat ty, které jsou založeny na racionálních a obezřetných obchodních strategiích na jedné straně a na emocionálních a panických rozhodnutích na straně druhé. První z nich obvykle vede k úspěchu v průběhu času, zatímco druhý vede k selhání.

Mohou se obchodníci skutečně zbavit strachu před finančními ztrátami? Absolutně, ale dělat to úspěšně vyžaduje prohlížení toho, co se stalo logicky a z psychologického hlediska vědomého, abyste mohli jednat podle toho. Ztráty mohou mít hodnotu, ale pouze pokud si uvědomíte, že některé ztráty jsou prostě nevyhnutelné, a podniknout "řízení ztrát", aby se s nimi vyrovnali, než aby se dostali mimo kontrolu. (Pro další čtení viz Obchodní psychologie a disciplína .)

Ztráta z paralýzy Nejčastěji pozorovaným příznakem špatného řízení ztrát je zhoršení disciplíny a neschopnost využívat převažující obchodní příležitosti v té době. To může znamenat zmrazení do úplné nečinnosti. Ztráty, které jsou katastrofální, pravděpodobně utrhnou investora tak, že sedí na ně a pokouší se racionalizovat ponechání věcí tak, jak jsou. To se může stát, když obchodník stane se spokojen a věří, že on nebo ona ví, že investice bude mít pozitivní výsledek.

V situaci, kdy se situace na trhu radikálně změní na horší úroveň a vede k významným ztrátám, bude obchodník šokován. To může vyvolat spirálu iracionálních rozhodnutí. Například kritéria zastavení ztráty mohou být příliš omezená, neboť obchodník hrůzně odvádí další možné ztráty. Strach a ztráta sebevědomí mohou dále znemožnit obchodníkovi, aby jednal rozumně, nebo jak již bylo vysvětleno, vůbec jednat.

Ego ztráty Často obchodník s poměrně velkým množstvím peněz nebo který už nějakou dobu poměrně dobře pracuje, může začít nadhodnocovat buď své vlastní schopnosti, nebo co lze realisticky dosáhnout na trzích. Po dlouhém a ziskovém období se něco náhle pokazilo.

V nejhorším scénáři se obchodník zuřivě vrhá do čehokoliv, co vypadá ziskově, bez ohledu na rizika a pak zoufale vyskočí z jakéhokoli náznaku poklesu. Pro mnoho neohrožených investorů končí tato spirála pouze tehdy, když vyčerpá peníze.

Výsledkem toho, co často začíná jako neuspěchaný podnik do akcií a dluhopisů, se rozvíjí v bouřlivé jízdě prostřednictvím opcí, futures a akcií na nejnechvatnějších místech a trzích, kde jsou rány a busty řádem dne. Obchodník se proto stává rizikovějším; může dokonce docházet k úplné změně stylu a strategie obchodování. Tato změna není motivována racionálním rozhodováním, ale zoufalstvím a zoufalstvím. Tito obchodníci mohou být viděni řídit Rolls Royce jeden měsíc a chytit autobus na další. (Pro související čtení viz Zvolte si vlastní dobrodružství při alokaci aktiv .)

Ztráty jako součást strategie Všichni dobří obchodníci mají schopnost formulovat a uplatňovat strategii, emoce. To zahrnuje schopnost zvládat ztráty pozitivně a rozumně. Správný přístup znamená přijetí nevyhnutelnosti ztrát, jejich omezení a porozumění vlastní mentalitě a psychologii. V mnoha případech je třeba vidět ztráty za to, co jsou - což je ukazatel, který vyžaduje strategickou změnu. Mohou to být také důsledky přírodního vývoje na trhu, který nebylo možné dříve předvídat. Portfolio, které se stává nevyváženým, proto musí být chladně a nenápadně restrukturalizováno. (Pro více informací, čtěte Jste disciplinovaní investoři? )

Situace musí být řešena logikou a disciplínou. "Emocionální neutralita" může být jádrem koncepce. Přítomnost ztrát vyžaduje analýzu k určení příčiny. Pokud je alokace aktiv správná, může být postačující, aby se blesk jednoduše vyhnul. Je-li zůstatek chybný, je třeba tuto úpravu upravit tak, aby byla zachována odpovídající úroveň rizika.

Nejčastější chyby v obchodování jsou:

• Pokus o návrat ztrát tím, že získáte větší riziko, než si můžete dovolit, nebo jste spokojeni s
• S tak malým rizikem, že v dlouhodobém výhledu

Stručně řečeno, pokud jste udělali něco špatného, ​​udělejte to správně. Případně, pokud by trhy byly prostě nepříznivé, reagujte na ně, jako byste radíte třetí straně. Nenechte své emoce převzít kontrolu. Udělejte jen sobě to, co byste radili druhým, aby to udělali. (Chcete-li se dozvědět více o toleranci vůči riziku, přečtěte si Přizpůsobení rizikové tolerance .)

Vyhýbání se skutečných nepravidelností je také zásadní Samozřejmě, některé ztráty by neměly být . Rizikové profily musí být dodržovány od začátku do konce a peníze musí být dobře spravovány obecně. Předběžná a proaktivní část řešení ztrát znamená, že se vyvarujete špatných investičních rozhodnutí.

Závěry Za předpokladu, že vaše investice mají na prvním místě a jsou dobře spravovány, ztráty jsou do jisté míry a v některých situacích zcela nevyhnutelné.Je nutné je ubírat a reagovat opatrně, nezaujatě a strategicky. Buď nechte příslušné trhy sami v průběhu času, neboť to často dělají, nebo se vyrovnají a restrukturalizují podle osvědčených zásad alokace aktiv a správy fondů.

Informace o tom, jak překonat duševní překážky při obchodování, přečtěte Master Your Trading Mindtraps .