Zahraniční nebo forexové obchodování je stále populárnějším trhem pro investory a spekulanty. Trhy jsou obrovské a likvidní, obchodní transakce probíhají nepřetržitě a je zde obrovský pákový efekt. Navíc je to příležitost obchodovat s relativním bohatstvím zemí a ekonomik, na rozdíl od idiosynkrází společností. (Pro související čtení viz 10 způsobů, jak zabránit ztrátě peněz v Forexu )
TUTORIAL: Úvod do obchodování s měnami

Navzdory mnoha atraktivním charakteristikám je devizový trh obrovský, komplikovaný a nemilosrdně konkurenční. Hlavní banky, obchodní domy a fondy dominují na trhu a rychle začleňují do cen nové informace.

Deviz není trh nepřipraveného nebo nevědomého. Pro efektivní obchodování s cizími měnami na základních základech musí obchodníci získat znalosti, pokud jde o sedm hlavních měn. Tato znalost by měla zahrnovat nejen aktuální ekonomické statistiky země, ale i podklady jednotlivých ekonomik a zvláštní faktory, které mohou ovlivnit měny.

Úvod do švýcarského franku Švýcarsko má zdánlivě vždy velký význam pro globální finanční komunitu a její měna není výjimkou. Švýcarský frank je šestou nejobchodovanější měnou na devizových trzích, přestože se její ekonomika (v nominálním HDP) řadí na 19. místo na světě. Navzdory dlouhodobé reputaci konzervativismu a obezřetnosti není švýcarský frank běžnou rezervní měnou. (Pro související čtení viz Forex: Vztah mezi euro a švýcarskými franky )

Centrální banka za švýcarským frankem je Švýcarská národní banka. Jak se přizpůsobuje reputaci země pro střízlivé a konzervativní ekonomické řízení, SNB se zaměřuje na konzistentní míru inflace kolem 2%. Obecně řečeno, SNB nepodporuje stimulační měnovou politiku v reakci na hospodářské útlumy.

Ekonomika za frankem Švýcarská ekonomika je celkově malá, ale v globální bankovní komunitě má nějaký mimořádný význam.

Finanční služby tvoří více než 11% HDP Švýcarska a přísné politiky země týkající se neutrality a bankovního tajemství z něj činí mimořádně oblíbenou destinaci globálních fondů. Zatímco Švýcarsko bylo v pochybnostech o tom, že dojde ke znovuzavedení některých tajemství, dochází k rozsáhlým pověrám, že až šest procent světových offshore fondů se koná ve švýcarských bankách. Vzhledem k své neutralitě a dlouhodobé reputaci bankovního centra má banka pro mezinárodní platby sídlo v Basileji. (Zjistěte základní teorie za těmito pojmy a co mohou znamenat pro vaše portfolio.Další informace naleznete v části Význam inflace a HDP. )

Přestože švýcarská centrální banka usiluje o stabilitu cen, stabilita růstu vyhnula zemi. Růst HDP se za posledních 20 let čtyřikrát zhoršil a často byl pod 2% ročně. Švýcarsko bylo skutečně poměrně úspěšné v řízení inflace za posledních 20 let, avšak dluh (v procentech HDP) zůstal po několik let stabilní kolem 55%.

Švýcarsko se může pochlubit výjimečně nízkou mírou nezaměstnanosti a přestože výroba dlouhodobě klesá, země je stále konkurenceschopná v některých průmyslových odvětvích, jako jsou chemické, farmaceutické a elektrické stroje. To znamená, že služby (zejména finanční služby) jsou hlavní součástí ekonomiky a hlavním faktorem vysokého příjmu švýcarských občanů na obyvatele.

Ovladače franku Existuje několik teorií, které se snaží vysvětlit devizové kurzy. Parita kupní síly, parita úrokových sazeb, modely Fisherového efektu a platební bilance nabízejí vysvětlení směnného kurzu pravého na základě faktorů, jako jsou relativní úrokové sazby, cenové hladiny apod. V praxi tyto modely nefungují velmi dobře na reálném trhu - reálné tržní směnné kurzy jsou určovány nabídkou a poptávkou a zahrnují různé faktory tržní psychologie. ( 4 způsoby předvídání měnových změn Vám představí čtyři nejoblíbenější metody prognózování směnných kurzů.)

Mezi hlavní ekonomické údaje patří uvolnění HDP, maloobchodní prodej, průmyslová výroba, inflace a obchod zůstatky. Ty se vyskytují v pravidelných intervalech a mnoho zprostředkovatelů, stejně jako mnoho finančních informačních zdrojů, jako je Wall Street Journal a Bloomberg, zpřístupní tyto informace volně. Investoři by měli také vzít na vědomí informace o zaměstnanosti, úrokových sazbách (včetně plánovaných setkání centrální banky) a denním zpravodajském toku - přírodní katastrofy, volby a nové vládní politiky mohou mít významný dopad na směnné kurzy.

Obchodování ve švýcarském franku je jistě ovlivněno celosvětovou poptávkou po službách Švýcarska jako důvěrného offshoreho fondu pro finanční prostředky. Francouz také obchoduje jako stabilnější alternativa k dolaru, euru nebo britské libře v době turbulence a nejistoty. Zatímco v reálném čase neexistují dostatečné množství franků, které by je používaly jako alternativu k těmto měnám, obchodníci a spekulanti se zdá, že preferují frank, když podmínky v jiných ekonomikách klesají.

Carry Trade Když mluvíme o tom, že půjčujeme v měně s nízkými úrokovými sazbami a používáme ji k nákupu vládního dluhu v měně s vysokými sazbami, většina konverzace se točí kolem japonského jenu. Nicméně švýcarský frank je také významným hráčem v obchodování s emisemi kvůli nízkým sazbám, stabilitě a likviditě. U obchodů se švýcarským frankem se často jedná o euro nebo libru a obchodníci musí sledovat úrokové sazby v těchto oblastech, protože mohou ovlivnit poptávku po franku.(Více informací o obchodování s měnou najdete v části Měnové přepravy 101. )

Jedinečné faktory pro švýcarský frank Slávná neutralita Švýcarska je významným faktorem jeho ekonomiky a měny. Přestože Švýcarsko harmonizuje mnoho svých politik se zeměmi eurozóny, není členem a udržuje si svou nezávislost. Navíc, jako globální cíl volby pro zahraniční kapitál, je Švýcarsko méně citlivé na ekonomickou výkonnost svých sousedů.

Švýcarsko má určité riziko se silnou závislostí na bankovním sektoru. Pod tlakem zemí, jako jsou Spojené státy a Německo, byly některé švýcarské zákony o bankovním tajemství uvolněné. To je pravděpodobně vývoj týkající se diktátorů, zločinců a podnikatelů, kteří chtějí zachovat své bohatství jak v bezpečí, tak v tajnosti. Výsledkem je, že další země, jako je Singapur, začaly zpřísňovat své předpisy a prosazovat se jako nové alternativy ke Švýcarsku pro offshore účty.

Dalším zvláštním aspektem švýcarského franku je to, že je v mnoha ohledech měnou a nikoli zemí. Zatímco americký dolar je jistě posílen jeho těžkou váhu jako rezervní měna a jeho bezpečné útočiště, obchod s dolary je stále velmi diktován hospodářskými podmínkami Spojených států. Pro švýcarský frank se někdy zdá, že rozhodující jsou pouze rozhodnutí o úrokových sazbách SNB. Možná je to proto, že švýcarské vlády si zachovaly velmi konzistentní hospodářské politiky (nikdo neočekává, že by švýcarské divočiny něco víc divoce), nebo snad proto, že poptávka po švýcarském franku je převládající svou užitečností jako likvidní, stabilní a spolehlivá alternativní měna. (Více o americkém dolaru viz Americký dolar: co potřebuje každý obchodník s cizími měnami )

Bottom line Měnové sazby jsou obtížně předvídatelné a většina modelů pracuje zřídka pro více než krátkou dobu. Zatímco ekonomické modely jsou zřídka užitečné pro krátkodobé obchodníky, ekonomické podmínky vytvářejí dlouhodobé trendy.

Vzhledem k tomu, že Švýcarsko se pravděpodobně nebude vzdát konzervativního filozofie s nízkým růstem a nízkým dluhem a pravděpodobně zůstane klíčovým bankovním centrem, zdá se, že základní podpora franku je pevně zavedena. A co víc, pokud politika Švýcarska bude nadále vést k nízkým sazbám, bude pravděpodobné, že zůstane atraktivní volbou v oblasti obchodů s emisemi a měnou s významem, který výrazně převyšuje velikost domácí ekonomiky. (Pro související čtení viz Zahrajte cizí měny proti americkému dolaru - a vyhrajte )