Když se tržní vody změní v trhliny a temnotu, nepřátelští investoři, kteří odmítají změnit kurz, se rychle ocitnou v převisu a pod vodou. Tyto trhy s medvědy mohou být obtížné jak pro začátečníky, tak pro profesionální investory, ale existují věci, které mohou jednotliví investoři udělat pro zmírnění rizika a výnosy z výnosů.

V tomto článku vám ukážeme, které firmy se budou dívat a na které se vyhnout na trhu. Dále budeme zkoumat čtyři tipy, které investorům pomohou najít rozmanitost a bezpečnost v hrubých mořích.

Zásoby ke sledování Během zkušebních časů se maloobchodní i institucionální investoři stali společností, které vyrábějí nebo prodávají jednoduché a snadno srozumitelné zboží a služby. Zaměřují se na základní potřeby známé jako spotřební zboží: například potraviny, oděvy a výrobky osobní hygieny. Během poklesu tržby se spotřebitelské podniky se špičkovými výrobky dobře vyvíjely historicky. Koneckonců, lidé stále potřebují jíst, pít a pečovat o sebe.

Takzvané hříšné akcie jsou také populární během recese. Patří mezi ně:

• Tabákové společnosti - Kouření není zvykem, které je snadné opustit jen proto, že peníze jsou těsné a kuřáci mají tendenci se v dobrých časech a špatných světlech rozsvítit. Mezi příklady patří Altria (NYSE: MO) a Reynolds American (NYSE: RAI).
• Výrobci alkoholu - Pivovary mají tendenci dělat dobře bez ohledu na to, jaké je tržní klima, a někteří tvrdí, že lidé mají tendenci pít více v těžkých časech. Mezi příklady patří Anheuser Busch (NYSE: BUD) a společnost Molson Coors Brewing Company (NYSE: TAP).
• Společnosti hazardních her - hazardní hry se v blízké budoucnosti nechytají. Hlavní provozovatelé kasin mají herní vlastnosti po celém světě, což znamená, že mohou vyrazit na recesi v Severní Americe. Mezi příklady patří Wynn Resorts (Nasdaq: WYNN) a Las Vegas Sands (NYSE: LVS). (Chcete-li si přečíst o jiných zásobách odolných vůči medvědi, viz Chraňte své portfolio s defenzivními akciemi a Prelude k hříšnému investování .)

Hříšné a spotřebitelské firmy nejsou jediné společnosti, které mají dobrou šanci držet se až do recese. Společnosti s pevnými bilanci jsou také populární. Chcete-li vyzkoušet sílu rozvahy, podívejte se na společnosti s velkým množstvím hmotného majetku, jako jsou budovy, pozemky, hotovost atd. Společnosti, které vytvářejí velké množství peněžních toků nebo které mají výjimečně vysoké provozní marže, bývají příjemci investičních dolarů také těžké časy. Teorie je, že mohou snížit ceny a přesto přežít.

Zatímco neexistují žádná tvrdá a rychlá pravidla, pokud jde o metriky oceňování, společnosti, které obecně obchodují s nižším počtem peněžních toků, hotovosti, účetní hodnoty a výdělků ve srovnání s jejich vrstevníky, mohou poskytnout bezpečný přístav. (Nejste si jisti, jak tyto poměry pro vás pracují? Podívejte se na náš návod na Poměr hodnocení investic .)

Společnosti, které se mají vyvarovat Společnosti, které jsou ve svém oboru druhým a třetím hráčem, se na trhu nedostávají, protože spotřebitelé mají tendenci hledat kvalitu. Společnosti, které jsou ve fázi vývoje a nemají žádné výdělky, mohou být ochromeny i v případě, že se peníze utužují. Není překvapením, že pokud jsou společnosti s nízkými násobky peněžních toků, hotovosti, účetní hodnoty a výdělku jsou dobré investice, je třeba se vyvarovat těm, kteří mají vysoké násobky.

Konečnou červenou vlajkou, kterou byste měli sledovat, jsou společnosti s neobvykle nízkými marži. Distributoři a společnosti, které jsou závislé na jednom druhu komodity, často spadají do této kategorie. Například, když jsou ceny pohonných hmot vysoké a ekonomika začne zpomalovat, nákladní a lodní společnosti obvykle vidí, že jejich výdělky klesají. (Další informace o okrajích a tlaku okrajů naleznete v části Analýza provozních okrajů a Bottom Line on Margins .)

Tip č. 1 - Diverzifikace umístit všechna vejce do jednoho koše, což platí zejména v případě, že se trh nachází na trhu. Nadměrná expozice jediné společnosti nebo průmyslu může rychle zničit hnízdo vejce, pokud tato společnost zkrachuje. V závislosti na hloubce tržních problémů může mít smysl také hledat investiční příležitosti v zahraničí. (Začínáme, viz Investování za hranice .)

Je dobré mít obchodní smysl šířit expozici mezi několika průmyslovými odvětvími a společnostmi. Warren Buffett byl vokální v jeho přesvědčení, že vhodnou diverzifikaci lze nalézt pouze s několika zásobami; nicméně jiní známí investoři naznačili, že 10-20 podniků nebo dokonce více může být lepší. Závisí to na situaci a na jednotlivce, kterého se to týká. Například nákup 30 jednotlivých akcií nemusí být pro člověka s hnízdí vejcem pouhých 5 000 dolarů praktický.

Investoři by měli také zvažovat dluhopisy a krátkodobější vozidla (např. Nástroje peněžního trhu) a akcie na dividendách. Tyto investice mají potenciál generovat tok příjmů v dobrých a špatných časech; a proto mohou pomoci kompenzovat některé ztráty v akciové části svého portfolia. (Pro rychlejší způsoby diverzifikace vašeho portfolia, podívejte se na Offsetové riziko bez investic do zahraničí a Úvod do fondů peněžního trhu .)

Tip č. 2 - Nabídka vzájemných fondů a ETF Rozmanitost v Can Podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) mohou jednotlivým investorům pomoci získat správnou diverzifikaci, zejména pro osoby s menšími portfólii. Dokonce s malou investicí několika tisíc dolarů má investor možnost rozšířit svou expozici mezi různými průmyslovými odvětvími a v některých případech mezi řadou zemí. (Další informace naleznete v části Jak používat ETF ve svém portfoliu .)

Další možností v poklesu je investovat do inverzních ETF. Tyto ETF se zkrátí, sázejí na hlavní indexy nebo benchmarky, jako je například Nasdaq 100. Když dojde k poklesu hlavních indexů, tyto prostředky vzrůstá, což vám umožní profitovat, zatímco zbytek trhu trpí.Aby bylo jasné, investoři by měli před provedením přechodu z jednoho druhu investice do jiného investora zvážit svou toleranci vůči riziku, daňové dopady a řadu dalších proměnných. (Chcete-li se dozvědět o těchto pokročilých investičních strategiích, podívejte se na Inverzní ETF mohou zvednout spadající portfolio a Krátké tržby za poklesy trhu . Vyhněte se ztrátě

Investování je důležité, ale i jídlo. Není rozumné přijímat krátkodobé finanční prostředky (např. Peníze na hypotéku nebo potraviny) a investovat do akcií. Obecně platí, že investoři by se neměli účastnit akcií, pokud nemají investiční horizont nejméně pět let, ale pokud možno více. Neměly by také investovat peníze, které si nemohou dovolit ztratit. Nezapomeňte, že trhy s medvědy nebo dokonce drobné opravy mohou být velmi destruktivní. Tip č. 4 - Udržujte své strachy v šeku

Na Wall Street je staré rčení: "Dow vylétá zdi starosti." Jinými slovy, časem Dow pokračoval v růstu i přes ekonomické boje, terorismus a nespočet dalších pohrom. Investoři by měli mít na zřeteli tuto skutečnost a snažit se vždy oddělit své emoci od investičního rozhodovacího procesu. Investování by mělo být dlouhodobým úsilím; co se zdá jako mohutná celosvětová katastrofa jednoho dne, má dobrou šanci, že se o pár let po cestě nezapomíná jako o nic víc než o tom, že se na radarové obrazovce objeví nějaký výpad. (Bubliny rostou, pak se rozplývají, pak se opět rozrostou, abychom se dozvěděli více, podívejte se na náš návod na Největší havárie .) Bottom line

Investování na medvědím trhu nebo v jiných obdobích krize není snadné. Investor však může bouřku čelit vhodnou diverzifikací a investováním do solidních společností s reálnými a hmotnými aktivy. Dlouhodobý investiční horizont a udržování svých emocí odděleně od rozhodování jsou klíčem k tomu, abyste zůstali na hladině. Chcete-li získat více tipů pro přežití, podívejte se na

Mediální důchodové portfolio a Přežívající medvědi .