V obchodování existuje řada sofistikovaných obchodních strategií, které mají pomoci obchodníkům uspět bez ohledu na to, zda se trh pohybuje nahoru nebo dolů. Některé ze sofistikovanějších strategií, jako jsou železné kondory a železné motýly, jsou legendární ve světě možností. Vyžadují komplexní nákup a prodej více možností za různé stávkové ceny. Konečným výsledkem je zajistit, aby obchodník byl schopen profitovat bez ohledu na to, kde zakončená cena akcie, měny nebo komodity skončí.

Nicméně, jedna z nejméně sofistikovaných alternativních strategií může dosáhnout stejného tržně neutrálního cíle s mnohem méně potíží - a je to efektivní. Strategie je známá jako straddle. Vyžaduje pouze nákup nebo prodej jednoho put a jednoho hovoru, aby se aktivoval. V tomto článku se podíváme na různé druhy rozkroků a na výhody a nástrahy každého z nich.

Druhy Straddles
Straddle je strategie, která je dosažena tím, že drží stejný počet puts a volání se stejnou stávkou cenu a data vypršení platnosti. Následující dva typy rozkrokových poloh jsou následující.

• Long Straddle - Dlouhá obruba je určena kolem nákupu put a volání za přesně stejnou cenu a datum vypršení platnosti. Dlouhá stádla je určena k tomu, aby využila změnu tržních cen tím, že využije zvýšenou volatilitu. Bez ohledu na to, do jakého směru se pohybuje cena trhu, budete mít dlouhou pozici, která vám pomůže.
• Krátká oběžnice - Krátká obruba vyžaduje, aby obchodník prodával jak prodejní tak i prodejní opci za stejnou cenu a datum vypršení platnosti. Prodáním opcí je obchodník schopen vybírat pojistné jako zisk. Obchodník prospívá pouze tehdy, když je krátký rozkvět na trhu s malou nebo žádnou volatilitou. Příležitost k zisku bude založena 100% na nedostatečné schopnosti trhu pohybovat se nahoru nebo dolů. Pokud se na trhu rozvíjí nějaká předpojatost, pak je celková shromážděná prémie ohrožena.

Úspěch nebo selhání jakéhokoli straddle je založen na přirozených omezeních, které mají možnosti společně s celkovou hybností trhu. (

1. Long Straddle Dlouhý oblouk je speciálně navržen tak, aby pomohl obchodníkovi zachytit zisky bez ohledu na to, kam se trh rozhodne jít. Existují tři směry, které se trh může pohybovat: nahoru, dolů nebo na stranu. Když se trh pohybuje stranou, je obtížné vědět, zda se rozpadne na horní nebo dolní straně. Úspěšně se připravit na průlom trhu je jedna z dvou možností: Obchodník si může vybrat stranu a
2. doufá

, že se trh tímto směrem rozpadne.

Obchodník může střílet své sázky a vybírat obě strany současně. To je místo, kde se dostává dlouhá obruba.

Zakoupením putu a volání je obchodník schopen chytit pohyb trhu bez ohledu na jeho směr. Pokud se trh posune nahoru, je to hovor; pokud se trh pohybuje dolů, tam je put. Na obrázku 1 se podíváme na 17denní snímek trhu s eurem. Tento snímek zjistí, že se euro pohybuje mezi 1 USD. 5660 a $ 1. 54.

Obrázek 1

Zdroj: TradeNavigator. com Zatímco na trhu vypadá, že může prolomit $ 1. 5660 cena, není žádná záruka, že to bude. Na základě této nejistoty nám nákup nákupního stádla dovolí chytit trh, pokud se rozpadne na vzestupu nebo pokud se vrátí dolů na $ 1. 54 úroveň. To umožňuje obchodníkovi vyhnout se překvapení.

• Nevýhody pro dlouhou oběžnou dráhu
• Následují tři hlavní nevýhody dlouhého oblouku.
• Výdaje

Riziko ztráty

Nedostatek volatility

Pravidlem, pokud jde o možnosti nákupu, je, že opce v hotovosti a peníze jsou dražší než out-of-the- -the-peníze možnosti. Každá opce za peníze může být v hodnotě několika tisíc dolarů. Takže zatímco původní záměr má být schopen chytit pohyb trhu, náklady na něj nemusí odpovídat rizikové částce.

Na obr. 2 vidíme, že se trh přerušil, a to přímo přes $ 1. 5660.

Obrázek 2

Zdroj: TradeNavigator. com

• To nás vede k druhému problému: riziko ztráty. Zatímco voláme na $ 1. 5660 se nyní pohybuje v penězích a zvyšuje hodnotu v procesu, $ 1. 5660 put se nyní snížila v hodnotě, protože se nyní přestěhovala z peněz. Jak rychle může obchodník opustit ztracenou stranu rozkroku bude mít významný dopad na to, jaký může být celkový výnosný výsledek rozkroku. Pokud se opce ztratí rychleji než opce, nebo pokud se trh nedostane dostatečně rychle k vyrovnání ztrát, bude celkový obchod ztracen. Konečná nevýhoda se zabývá inherentním složením možností. Všechny možnosti se skládají z následujících dvou hodnot. Časová hodnota - Hodnota času pochází z toho, jak dalekosáhle vyprší možnost. (Pro více informací nahlédněte
• Význam časové hodnoty .)

Vlastní hodnota

- Vlastní hodnota pochází z volby strike ceny, která je v, nebo v penězích. Pokud trh postrádá volatilitu a nepohybuje se nahoru nebo dolů, tak volba put a call ztratí hodnotu každý den. To bude pokračovat, dokud trh buď definitivně nevynechá směr, nebo nevyužijí možnosti. Krátká oběžnice Síla krátkého oblouku je také jeho nevýhodou. Namísto nákupu put a volání se prodávají put a hovor, aby se vytvořil příjem z pojistného. Tisíce, které vynaložily kupující a dealeři, skutečně zaplňují váš účet. To může být skvělá výhoda pro každého obchodníka. Nevýhodou však je, že když prodáváte variantu, vystavujete se neomezenému riziku.(Pro související čtení viz

Možnosti rizika, která mohou potlačit vaše portfolio

.)

Dokud se trh nebude pohybovat nahoru nebo dolů v ceně, krátký obchodník s obchody je naprosto v pořádku. Optimální výnosný scénář zahrnuje erozi jak časové hodnoty, tak i vnitřní hodnoty volby put a call. V případě, že trh zvolí směr, obchodník musí nejen zaplatit za případné ztráty, ale také musí vrátit pojistné, které shromáždil. Jediným prostředkem, jakým mají krátkodobí obchodníci, je koupit zpět opce, které prodaly, když to hodnota odůvodňuje. To se může kdykoli vyskytnout během životního cyklu obchodu. Pokud tomu tak není, jedinou volbou je držet se až do vypršení platnosti.

• Když Straddles pracuje nejlépe
• Straddle opce funguje nejlépe, pokud splňuje alespoň jedno z těchto tří kritérií:
• Trh je v bočním vzoru.

Jsou čekající zprávy, výdělky nebo jiné oznámení. Analytici mají rozsáhlá předpověď na konkrétní oznámení. Analytici mohou mít obrovský dopad na to, jak trh reaguje před tím, než bude někdy vydáno oznámení. Před jakýmkoli rozhodnutím o příjmech nebo vládními analytiky se vše snažit předvídat, jaká bude přesná hodnota oznámení. Analytici mohou odhadnout týdny před samotným oznámením, což neúmyslně nutí trh posunout nahoru nebo dolů. To, zda je předpověď správná nebo špatná, je druhotná, jak trh reaguje a zda vaše rozkroky budou ziskové. (Chcete-li získat více informací, přečtěte si

Doporučení analytiků: Do prodeje existují?

) Po vydání skutečných čísel má trh jeden z dvou způsobů, jak reagovat: Předpověď analytiků může přidat buď snížit hybnou sílu skutečné ceny po oznámení. Jinými slovy, bude pokračovat ve směru toho, co analytik předpovídal, nebo bude vykazovat známky únavy. Správně vytvořená rozkrojení, krátká nebo dlouhá, může úspěšně využít právě tento typ tržního scénáře. Obtíž se vyskytuje při znalosti, kdy použít krátký nebo dlouhý oblouk. To lze určit pouze tehdy, když se trh bude pohybovat proti novinkám a kdy se zprávy jednoduše přidávají k hybnosti směru trhu.

Závěr Existuje neustálý tlak na obchodníky, kteří se rozhodnou koupit nebo prodat, vybírat pojistné nebo platit pojistné, ale straddle je skvělý ekvalizér. Straddle umožňuje obchodníkovi nechat trh rozhodnout, kam chce jít. Klasická reklama je "trend je váš přítel". Využijte jednoho z mála krát, že můžete být na dvou místech najednou, a to jak put a volání.