Ceny akcií se mohou objevit náhodně, ale opakují se cenové cykly, které jsou převážně motivovány účastí velkých finančních institucí. Velký institucionální nákup probíhá ve čtyřech odlišných fázích:

1. Akumulace
2. Označení
3. Distribuce
4. Značka

Obchodník musí mít strategii, jak využít cenové akce, jak se to děje. Pochopení čtyř fází ceny maximalizuje návratnost, protože pouze jedna z fází dává investorovi optimální příležitost k zisku na akciovém trhu. Když se dozvíte o zásobních cyklech a fázích ceny, budete připraveni trvale profitovat z méně čerpání.

- <->

Akumulační fáze

Akumulační fáze začíná, když institucionální investoři (jako jsou vzájemné fondy, penzijní fondy a velké banky) nakupují podstatné podíly dané akcie. Cena tvoří základ při akumulaci akcií akcií. Institucionální investoři musí nakupovat po dlouhou dobu, aby nezvyšovali cenu akcií; mají tedy dlouhý časový horizont.

Tato fáze není lukrativním časem, kdy by si drobní investoři mohli koupit, protože kapitál bude spojen, nebo investor může zažít velké čerpání kapitálu. Rozpoznávání příznaků akumulace však umožňuje pochopit budoucí příležitosti. Během této fáze se cena pohybuje většinou v boku v rozmezí. Rozsah je určen proměnnými výkyvnými a vrcholovými hodnotami (obr. 1) a cenovým pohybem typu whipsaw.

Obr. 1: Variabilní výkyvné a dolní hranice a cena je na straně. Všimněte si délku cyklu (zelené zvýraznění)

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Šálek a rukojeť jsou další cenové modely, které naznačují akumulaci. Rukojeť je vyšší a není schopna signalizovat konec akumulačního cyklu. Vyšší cena nad okrajem "šálku" může vést k novému zvedání.

Obrázek 2: Vzor pohárku a držadla během akumulační fáze

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Akumulační fáze může opotřebovat váš kapitál, protože cena se bude otáčet v obou směrech. Někdy je užitečné přidávat indikátor, který pomůže identifikovat nepředvídatelné podmínky. Průměrný směrový index (ADX) je ukazatel trendové síly a příklad na obrázku 3 ukazuje, že cena se pohybuje bokem. ADX byl přidán, aby ukázal silu trendu. ADX nižší než 25 vykazuje nízkou tendenci, což naznačuje nepředvídatelné podmínky. ADX stoupne nad úroveň 25, když je trendová síla. (Další informace o ADX naleznete v části ADX: Indikátor intenzity trendu . Informace o pozadí naleznete v návodu Výuka oscilátorů a indikátorů

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Markup Phase

Během fáze značení se cena rozpadá mimo rozsah a začíná trvale udržovaný trend.Tažení vzestupu je definováno jako řada vyšších výkyvů a vyšších pivotů. Tato fáze je, když se cena začíná pohybovat nahoru. Velké peníze vytvořily postavení a drobní investoři jsou nyní pozváni k účasti na zisku. To je nejziskovější čas na vlastní akcii - příležitost nechat své zisky běžet. Čím dříve tuto etapu poznáte, tím více můžete profitovat.

Během této fáze používejte strategie obchodování s trendy. Příkladem strategie obchodování s trendy by bylo nakreslit trendovou linii podél nejmenších pivotů a zůstat dlouho nad vzestupným trendem. Vstup do skladu ve fázi značení vede k největším možným ziskům. Klasické obchodování s trendy zahrnuje vstup do zásoby při zpětných výkresech nad trendovou čárou (obr. 4). (Zjistěte, jak efektivně využívat trendové trendy v

Ceny skladových zásob s trendy .) Obrázek 4: Fáze značení. Trendy jsou pravděpodobnější, že budou pokračovat, než aby se obrátily, takže pokračujte ve vývoji tak dlouho, dokud cena zůstane nad trendovou linií.

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

ADX nám pomáhá vidět přechod z akumulační fáze do fáze značení. Když ADX stoupne nad 25 let současně s novou vysokou cenou, trend může začít. Nejlepší trendy budou mít soulad mezi ukazatelem a cenou, jak je uvedeno na obrázcích 5 a 6. Trend je skutečně váš přítel; nechte své zisky běžet. (Více informací naleznete v našem výukovém programu

Technická analýza .) Obr. 5: Z fáze akumulace do fáze značení

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

trend

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Uptrends se vyskytují v tomto cyklu a cena je vyšší. Když trendová hybnost stoupá, jak vidíme na vyšších špičkách ADX, můžeme očekávat pokračování trendu. Obrázek 6 také ukazuje trojúhelníkový vzorek ve fázi akumulace a poté novou vysokou cenu, která nám ukazuje, jak začne fáze značení a že se objevuje trend.

Cena může pokračovat v trendu nebo zadat změnu; více často než ne, trend bude pokračovat po testu podpory / odporu.

Vzory obdélníků představují konsolidaci cen a mohou se vyskytnout při akumulaci nebo distribuci akcií akcií. Rozpoznání bočního trendu vede k nejlepší strategii pro zisk. Investor může být za toto období mimo obchod, nebo pokud existuje dividenda a / nebo opce, může být další strategií držet a vybírat dividendy a prodávat pokryté hovory. Je snazší identifikovat zpětně, ale učení se o konsolidaci, když se to děje, poskytuje výhodu v obchodování se zisky. (Viz další návod

Analýza grafů vzorů .) Obrázek 7: Vzor obdélníku, cena je bočně

Zdroj: TDAmeritrade Strategická tabulka

vzorků ve fázi značení pro odvětví energetického sektoru SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69 82-0. 49% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), což vede k pokračování trend, jak je vidět na obrázku 8. Nová vysoká cena z obdélníkového vzoru je technický kupní signál.Nová nízká cena je technický signál prodeje. Obr. 8: Pokračování trendu ve fázi značení

Zdroj: Strategická tabulka TDAmeritrade

Distribuční fáze

Distribuční fáze začíná fázou značení a cena vstupuje do dalšího časového intervalu. Akcie se prodávají po určitou dobu - opak akumulace. Tentokrát si prodejci přejí udržovat vyšší ceny, dokud neprodá akcie.

V tomto okamžiku je snadné rozlišovat, zda se jedná o distribuci nebo akumulaci. Je důležitější být připraven na další signál, než abyste se pokoušeli předvídat další krok.

Jeden z nejběžnějších distribučních vzorů je známý jako vzorek hlavy a ramen (obrázek 9). Zaoblení nebo tvar kupole (obrázek 10) označuje rozdělení, které předchází stupni odstupňování.

Obr. 9: Zrušení tří pivotů, distribuce akcií

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

fáze zásobního cyklu je fáze odstupňování. Markdown začíná, když se cena sníží o vysoký a žádný nový vysoký (obrázek 9). Markdown následuje po distribuci, což je situace, kdy instituce prodávají zásoby, a to buď z důvodů splacení, jednoduše s využitím zisku, nebo za změnu pozice v jiné akcii nebo sektoru. Fáze značení je poklesem (Obrázek 11).

Buďte opatrní, aby emoce během fáze odstupňování neovládaly obchodování. Cena je vždy signál, který se má dívat; řada dolních otočných vrcholů a dolní hranice výkyvu bude signalizovat zpětnou změnu ceny nebo změnu trendu. Zvrat je tehdy, když se směr pohybu úplně změnil ze směru, kterým směřoval. Úspěšní investoři zajišťují, že zisky jsou vkladány a pravidla pro správu peněz neumožňují držet klesající problém. (Naučte se rozpoznat zrušení, když se to stane v

Návrat nebo zrušení: Zjistěte rozdíl

.)

Obr. 11: Značková fáze je reprezentována dolními výkyvnými čepy a dolními čepy. Toto je obrácení k poklesu.

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk Obr. 12: Skladový cyklus Zdroj: TDAmeritrade Strategic Desk

Bottom Line

sklad, na straně, nahoru nebo dolů. To umožňuje investorovi naplánovat strategii pro zisky, která využívá toho, co dělá cena. Celý cyklus se může opakovat nebo ne. Není nutné ji předvídat - je nutné mít správnou strategii.

Nyní můžete použít tyto informace, abyste se naučili řídit riziko. Jakmile získáte nějaký zisk, máte v plánu udržet si některé: zisk není zisk, dokud ho nezbavíte. Můžete použít stop-loss jako součást vašeho plánu řízení obchodu, který vám pomůže vydělávat na vašich ziscích.

Inteligentní investoři, kteří uznávají různé cenové cykly, jsou schopni profitovat z nejlepších příležitostí. Dobrou zprávou je, že se můžete naučit dělat správný obchod ve správný čas.

Pro související čtení zkontrolujte

Výnosová cyklicita odhaluje ziskové trendy

a

Ups a poklesy investic do cyklických zásob

.