Fondy obchodované na burze s nízkou volatilitou nebo ETF poskytují konzervativním investorům přístup, který jim umožňuje účastnit se trhu s menším rizikem než většina ETF. Volatilita je statistické měřítko rozptýlení výnosů za určité časové období. Obecně platí, že čím je volatilita nižší, tím nižší je míra rizika a opak je pravdou. ETF s nízkou volatilitou mohou sloužit jako hlavní podíl v portfoliu investorů s rizikovými investicemi a mohou sloužit jako ochrana v období zvýšené volatility.

Co to je

PowerShares S & P 500 Nízká volatilita ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 84 + 0,26% ) je ETF, která investorům poskytuje expozici vůči akciím s nízkou volatilitou. Společnost SPLV vydala společnost Invesco PowerShares na burze Arca v New Yorku dne 5. května 2011. Dne 30. června 2015 společnost SPLV vytvořila průměrný roční tržní cenový výnos ve výši 13,04%, zatímco její referenční index má tržní výnosy 13 29% ve stejném období.

Nástroj PowerShares S & P 500 s nízkým stupněm volatility ETF usiluje o poskytnutí investičních výsledků před poplatkem a výdaji odpovídající výkonnosti S & P 500 Low Volatility Index. Jeho referenční index zahrnuje 100 komponentních společností z indexu S & P 500 a je počítán, sestavován a udržován firmou Standard & Poor's. Cenné papíry jsou vybírány na základě nejnižší realizované volatility za posledních 12 měsíců, kterou určuje poskytovatel indexu.

Jak to zaznamenává

Aby investiční výsledky odpovídaly indexu S & P 500 s nízkým volatilitou, fond investuje nejméně 90% svých celkových aktiv do společného akcií společností, které jsou kótovány v indexu . Fond obecně investuje do všech společných akcií společností, které obsahují index S & P 500 s nízkou volatilitou, se srovnatelnou váhovou hodnotou jako referenční index.

SPLV poskytuje expozici více sektorům a má značnou váhu vůči sektorům finančních a spotřebitelských splátek. Od 14. srpna 2015 přiděluje finančnímu sektoru 35,81%; 21. 28% pro odvětví spotřebitelů; 13. 81% pro průmyslové odvětví; 11. 05% do zdravotnictví; 6. 39% pro spotřebitelský diskreční sektor; 4. 16% do sektoru informačních technologií; 2. 8% v odvětví veřejných služeb; 2. 63% v odvětví materiálů; a 2. 08% v odvětví telekomunikačních služeb.

Fond má průměrnou roční chybu sledování 0,7%. Tento nesoulad lze připsat výdajům fondu, transakčním nákladům a rebalancování a rekonstrukci portfolia. Společnost SPLV vyvažuje a rekonstruuje své portfolio čtvrtletně, a proto zvyšuje transakční náklady, které jsou vypláceny z majetku fondu.Následkem toho se zvýší chyba sledování fondu.

Management

Vznik společnosti Invesco se datuje do roku 1935 a byl věnován pomoci investorům dosáhnout svých finančních cílů po dobu 70 let. K 31. prosinci 2014 měla Invesco $ 792. 4 miliardy spravovaných aktiv (AUM), 750 investičních odborníků a přítomnost na místě v 20 zemích. Invesco nabízí množství finančních produktů, jako jsou podílový fond, podílový fond, ETF, fondy pro správu hotovosti a uzavřené fondy. SPLV je součástí investičních ETF ve společnosti Invesco's PowerShares USA. Tyto ETF sledují více indexů a poskytují různé možnosti k získání expozice akciovému trhu.

Charakteristiky

Funkce PowerShares S & P 500 s nízkou volatilitou je legálně strukturována jako investiční společnost s otevřeným podílem, která je doporučována firmou Invesco PowerShares Capital Management LLC. Fond má poměr konkurenceschopnosti 0,25%, zatímco průměrný nákladový poměr fondů s velkou hodnotou činí 0,32%.

Od 14. srpna 2015 má SPLV 30denní výtěžnost SEC ve výši 2 05% a distribuční sazbu 2 27%. Výsledek její 30-denní sazby SEC naznačuje efektivní úrokovou míru, kterou mohou investoři očekávat v budoucnu. Distribuční sazba fondu se anualizuje na základě jeho nejnovější distribuce. SPLV proto může svým investorům poskytovat měsíční příjem. Společnost SPLV má k 30. červnu 2015 výnosnost ve výši 27 15%. Znamená to, že generuje 27 15 centů za 1 dolar z její čisté hodnoty, což může představovat atraktivní úroveň kvality investic.

Vhodnost a doporučení

Stejně jako všechny investice nesou riziko ETF Low Power Volatility PowerShares S & P 500. Potenciální investoři by měli plně pochopit rizika spojená s SPLV před zvážením investice. Hlavní rizika investování do SPLV zahrnují akciové riziko, riziko koncentrace v průmyslu, tržní riziko a indexové riziko.

Rizika související s SPLV jsou uvedeny ve statistice moderní teorie portfolia (MPT). K 31. červenci 2015, na základě posledních tříletých údajů, měl SPLV alfa oproti standardnímu indexu index S & P 500 TR USD 0,83; beta, oproti indexu S & P 500 TR USD, 0,75; a Sharpeův poměr 1. 47.

alfa SPLV naznačuje, že překonala index S & P 500 TR USD o anualizovanou hodnotu 1,39% na bázi upravené o riziko. Jeho beta indikuje, že je mírně korelovaná a může být méně volatilní než trh. Sharpeův poměr naznačuje, že je schopen poskytnout investorům příznivé výnosy na základě rizikově upraveného základu. Přestože fond usiluje o to, aby investoři byli vystaveni riziku nízké volatility, má SPLV koncový standardní odchylku ve třech výnosů nebo volatilitu 9,01%, zatímco index S & P 500 TR USD má volatilitu 8,5% doba. To naznačuje, že standardní index zaznamenal v tomto období méně volatility než SPLV.

Pokud jde o MPT, PowerShares S & P 500 s nízkou volatilitou ETF je vhodný pro investory, kteří se zajímají o investiční strategii s nízkou volatilitou. Na základě statistik MPT má fond středně nízký rizikový profil s podprůměrným potenciálem růstu ve srovnání s velkými hodnotovými fondy.SPLV je nejvhodnější pro investory s dlouhodobým rizikem, kteří mají zájem o přidělení části svého portfolia do cenných papírů s nízkou volatilitou, které mohou být podle uvážení poskytovatele indexu silně váženy.

Jak by mohli klienti finančních poradců využít tento ETF

Vzhledem k tomu, že fond usiluje o zajištění nízké volatility vůči americkým akciím, může sloužit jako volatilní zajištění pro investory, kteří chtějí vytvářet výnosy na býčím trhu s menším poklesem riziko. Finanční poradci by měli být opatrní investovat do SPLV pro své klienty. Pokud se investoři zabývají pouze vytvářením značných výnosů, SPLV nemusí být dobrou investicí kvůli své historii nedosažení indexu S & P 500 na býčím trhu. Na základě postupných tříletých údajů na nereaktivně upraveném základě má SPLV výnosy ve výši 13 72%, zatímco index S & P 500 dosahuje výnosů 17,58%.

Finanční poradci mohou přidávat hodnotu portfoliu svých klientů tím, že obdrží měsíční příjem a zároveň jim umožní získat expozici na akciovém trhu. Podobně SPLV pomáhá minimalizovat transakční náklady a tržní vrcholy a žlaby. Pomáhá udržovat klienty na trhu spíše než neustále prodávat a nakupovat akcie v předčasných okamžicích, například když má trh zpětnou vazbu, a poté je větší pohyb na vzestupu.

Hlavní soutěžitelé a alternativní

SPLV má několik konkurentů a alternativních fondů, jako je ETF minimální volatility iShares MSCI EAFE a iShares MSCI USA pro minimální volatilitu ETF. iShares MSCI EAFE Minimální volatilita ETF je podobná SPLV, neboť poskytuje nízkou volatilitu expozice akciem v Asii, Austrálii, Evropě a na Dálném východě. Investoři, kteří usilují o diverzifikaci svých portfolií mimo akcie Spojeného království, mohou investovat do této ETF, přičemž potenciálně udržují nízkou míru rizika.

iShares MSCI USA Minimální volatilita ETF je konkurentem a alternativou k SPLV. Poskytuje investorům expozici vůči americkému akciovému trhu s potenciálně nižší volatilitou a rizikem. Stejně tak může pomáhat minimalizovat ztráty na trzích s medvědy, zatímco při rostoucích trzích může mít pozitivní návratnost.