Je lepší být špatný než být dobrý? Je to otázka, která od počátku času sužovala lidstvo a svět investic nebyl imunní vůči kontroverzi. V jednom rohu jsou fanoušci společensky zodpovědného investování (SRI) a v druhém rohu jsou fanoušci hromadných akcií.

Fanoušci SRI upřednostňují investiční strategii, která sleduje úspěšné návratnosti investic a zodpovědné firemní chování jako ruku v ruce. Domnívají se, že kombinací určitých sociálních kritérií s přísnými investičními standardy mohou identifikovat cenné papíry, které získají konkurenční výnosy a pomohou vybudovat lepší svět.

Zastánci zásob hromadí tradičně upřednostňovali společnosti v odvětví hazardních her, alkoholu, tabáku a střelných zbraní. Jakékoli společnosti, které vytvářejí zisk, mají místo ve svých portfoliích, bez ohledu na to, zda firma staví jaderné elektrárny, prodává komponenty pro pozemní doly nebo má sporné pracovní postupy. Tento tábor poukazuje na to, že někdo z těchto průmyslových odvětví využije a tvrdí, že není důvod se posadit na příležitost. (Více o této investiční strategii naleznete v našem článku Preluda k Sinful Investing .

Kupte si hřích nebo si své peníze za své odsouzení?

Fanoušci SRI tvrdí, že je možné udělat něco dobrého při vydělávání peněz. Jejich argument spočívá na myšlence, že společensky zodpovědné společnosti budou pravděpodobně dobře spravovány, protože jejich základy jsou založeny na solidních hodnotách. Fanoušci hromadných akcií tvrdí, že mandáty SRI přinášejí dobré příležitosti ve společnostech, které mají silné fundamenty, zisky z obchodování pro dobrý pocit. Dav hromadného hromadění se cítí dobře, když jejich investice přinášejí solidní výnosy. Rádi by raději vložili peníze do banky tím, že podporují průmysl, který splňuje poptávku spotřebitelů, než usvědčuje hladovění. Moderní teorie portfolia (MPT) se zdá být oporou jejich argumentu, protože konstrukce optimálního portfolia by měla být náročnější, pokud budou některé zásoby z vesmíru odstraněny z možných investic.

Podívejte se na čísla

Fond Pax Balanced, založený 10. srpna 1971, je nejstarším operačním fondem SRI v podnikání. Bariérový fond, známý jako Vice Fund, který byl spuštěn 30. srpna 2002, je nejstarším hříšným fondem tohoto odvětví. Pohled na roční obraty dvou fondů (květen 2017) vypráví zajímavý příběh. Během deseti let běhali hříšníci lépe.

Název fondu	1 Rok	3 Rok	5 Rok	10 Rok	Od počátku
Pax Vyvážený	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Vice fondu	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Porovnání prostředků na příslušné indexy poskytuje další perspektivu.Pax dosáhl indexu podobného výkonu, zatímco viceprezident nedosáhl svého benchmarku v každé metrice.

Název fondu	1 Rok	3 Rok	5 Rok	10 Rok	Od počátku
Pax Vyvážený	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones USA Střední	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 1699	N / A

Název fondu	1 Rok	3 Rok	5 Rok	10 Rok	Od založení
87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%	Russell 1000
18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A	Komplikace

Zatímco pro některý tábor neexistuje jednostranné vítězství, věci nejsou vždy, jak se zdá. Tam, kde se SRI jednou vyhýbal hazardním hrám a alkoholu, fond Pax a několik dalších zmírnili mandát a tvrdili, že se jedná o větší společenské problémy a otázky správy a řízení společností, které mají být znepokojeny a že hazardní hry a alkohol se již nevidí ve stejném světle jako kdysi.

Zajímavé je, že fondy mají tendenci značně investovat do technologií, zdravotnictví a finančních služeb. Když se společnosti se špionážními společnostmi, které dělají nadpisy ze všech špatných důvodů a hazardu a alkoholové zásoby nyní ve svých portfoliích, se zdá, že hodnota obrazovky SRI má alespoň minimální otazník vedle mysli neutrálních investorů, kteří upřednostňují ani hříšníky ani svatým. Obrazovky stranou, je také důležité zvážit cyklický charakter trhů. Pokud se odvětví, jako například technologie a zdravotní péče, dostanou na vrchol schémat, zásoby zlata mohou být prospěšné nebo alespoň nedostatečné výkony vedoucích na trhu. Stejně tak, když zásoby, které SRI fondy nebudou kupovat, vedou balení, zásoby z hrobek budou lepší než ostatní.

Je také třeba poznamenat, že vesmír fondu SRI značně převyšuje vesmír hříchových fondů. Existují desítky prostředků SRI, včetně velkých jmen, jako jsou Dow Jones a Calvert, a řada fondů obchodovaných na burze (ETF). (Pokud se chcete dozvědět více, přečtěte si

Společensky zodpovědné podílové fondy .) Na straně pohromných akcií existuje méně než půl tuctu nabídek, a to i s ETF, i když existuje dostatek jednotlivých cenných papírů, Forma, takže budování portfolia založeného na zásobách, které SRI finanční prostředky nebude držet, je snadné. (Čtěte

Sociálně (Ir) odpovědné podílové fondy , abyste se dozvěděli o svých možnostech.) Investiční strategie

Kde byste měli dát své peníze? Pokud vaše morální přesvědčení neumožní investovat do hromadných akcií, vaše volba již byla provedena. Ujistěte se, že jste se dozvěděli o kritériích pro výběr finančních prostředků, o kterých uvažujete, nebo byste mohli skončit se společnostmi, které nepředstavují vaše hodnoty ve vašem portfoliu.

Pokud se jen snažíte dosáhnout solidní investice, morální přesvědčení stranou, může být lepší volbou rozmanité portfolio včetně svatých a hříšníků.