Když ceny akcií začínají rychle růst, chtějí krátkodobí prodejci. Důvodem je to, že investoři, kteří mají krátkodobé akcie, jen profitují, když se akcie sníží. Nicméně ztráty investora jsou přínosy krátkého squeezera, protože krátký squeezer je schopen předpovídat okno času, ve kterém bude akcie na vzestupu, koupit do akcií a prodávat na svém vrcholu. Zní to jako přitažlivá technika? Podívejme se na to, jak to funguje - a když to selže.

Porozumění krátkým stlačením

Než budete moci zcela pochopit krátké stlačení, musíte pochopit, jak šortky, které vytvářejí příležitosti pro stlačení, fungují.

Je-li akcie nadhodnoceny, krátký prodávající půjčí akcii prostřednictvím maržového účtu na základě tvrzení, že cena akcií klesne. Pak krátký prodávající bude prodávat akcie a držet se na výtěžku na maržovém účtu jako zajištění. Nakonec musí prodávající znovu koupit akcie v tom, co se nazývá zpětný odkup. Pokud cena akcií klesne, krátký prodávající vydělává peníze, protože může nakoupit rozdíl mezi cenou prodané akcie na marži a sníženou cenou akcií zaplacenou později. Pokud však cena vzroste, cena zpětného odkupu by mohla růst za původní prodejní cenu a krátký prodávající bude muset rychle prodat, aby zabránil vyšším ztrátám.

Příklad - Anatomie krátkého prodeje

Předpokládejme, že společnost C byla vypůjčena na marži a že "krátký prodejce Bob" prodal 100 akcií za 25 dolarů. O několik dní později poklesla cena společnosti na 5 dolarů na akcii a Bob ji koupil zpět. V tomto případě obdrží Bob $ 2,000 [($ 25 x 100) - ($ 5 x 100)]. Nicméně, pokud se cena akcií zvyšuje, Bob je stále odpovědný za cenu akcií, když je prodává. Pokud tedy Bob koupí akcii za 30 dolarů, než za 5 dolarů, jako ve výše uvedeném příkladu, ztratí 5 dolarů za akcii. To, že 5 dolarů 100 se rovná 500 dolarům, které musí Bob zaplatit. Co když Bob není jediný krátký prodávající, který chce koupit zpět akcie, než ztratí ještě více peněz, když se akcie zvýší? Bude muset počkat na řadě, když se pokusí prodat, protože jiní se také snaží, aby se zbavili svých akcií, a neexistuje žádný limit na to, jak vysoká může populace stoupat. Neexistuje tedy žádný limit na cenu, kterou by mohl krátký prodávající zaplatit za zpětný odkup akcií.

Toto je místo, kde krátký squeezer přichází a kupuje akcie - zatímco panic-hit short prodejci způsobují další růst ceny kvůli krátkodobé poptávce. V takovém případě by se důvtipný krátký stlačovač, který kupuje akcie v době, kdy se bude pohybovat, musí stále ve správném čase proniknout a prodat ho na vrcholu.

Předvídání krátkých stlačení

Předvídání krátkého stlačování znamená interpretaci denních klouzavých průměrných grafů a výpočtu krátkého úrokového procenta a krátkého úrokového poměru.

Krátký úrokový procentní podíl

Prvním prediktorem, který se bude zabývat, je krátké úrokové procento: počet zkrácených akcií (krátký úrok) dělených počtem nevyřízených akcií. Například pokud je 20 000 akcií společnosti A prodávaných krátkými prodejci a 200 000 akcií z nedoplatků, krátká úroková míra je 10%. Čím vyšší je tento procentní podíl, tím více krátkých prodejců se budou navzájem soutěžit, aby si koupili akcie zpět, pokud se jejich cena začne zvyšovat.

Krátkodobý úrokový poměr

Krátký úrokový poměr je krátký úrokový podíl dělený průměrným denním objemem obchodování s danou akciemi. Například pokud vezmete 200 000 akcií krátké akcie a rozdělíte je o průměrný denní objem obchodování 40 000 akcií, krátkodobým prodejcům bude trvat pět dní, kdy budou zpětně kupovat své akcie.

Čím vyšší je poměr, tím vyšší bude pravděpodobné, že krátké prodejce pomohou zvýšit cenu. Krátký úrokový poměr 5 nebo lepší je dobrým ukazatelem, že krátkodobí prodejci mohou paniku a je to dobrý čas koupit si krátký stisk.

Grafy denního pohybujícího se průměru

Grafy denního klouzavého průměru ukazují, kde se akcie obchodují po stanovenou dobu. Podíváme-li se na 50denní (nebo delší) klouzavý průměr, ukážeme, zda jsou v ceně akcií vrcholy. Chcete-li zobrazit klouzavé průměrné grafy, podívejte se na jeden z mnoha dostupných softwarových programů. To vám umožní vykreslovat to na grafu vybraného skladu.

Zprávy o průmyslových odvětvích, které ukazují trendy, jsou také dobrými indikátory potenciálního krátkého stlačování, takže buďte informováni o tom, co se děje ve vašem oboru.

Rizika, kterých se to týká

Pokud zásoba dosáhne vrcholu, může klesnout. Úspěch vašeho krátkého squeeze bude záviset na vaší schopnosti prodat akcie na svém vrcholu.

Závěr

Zaměstnanost strategie krátkého stlačování není bez rizika, ale riziko je sníženo pečlivým studiem prediktorů krátkého stlačení, včetně krátkého úročení, krátkého úrokového poměru, denních klouzavých průměrů a trendů v průmyslu.