a:

Investor využívá krátký hovor prodaný nad současnou tržní cenou, aby získal prémii ve strategii opčního lístku. Jádrem límecové strategie je dlouhodobá pozice, kolem níž investor nakupuje a prodává možnosti. Investor využívá přijaté pojistné z prodané výzvy k nákupu opce na nákup, aby ochránil nevýhodu dlouhodobé pozice akcií. Investor nakupuje a prodává hovory a dává stejnou částku se stejným datem vypršení platnosti. Prodané volání se často označuje jako strop strategie, přičemž zakoupené je podlaha. Cena akcií je zajištěna mezi těmito dvěma možnostmi.

Strategie volby límce je podobná prodeji pokrytých hovorů s dodatečným ochranným kamenem zakoupeným. Investor v zásadě používá prémii z prodaného výzvy k nákupu put na nepříznivé straně. Investor, který je neutrální až do doby, než uplyne opce, by tento typ strategie využil.

Omezené riziko, Strategie omezené odměny

Strategie alternativních límeček má omezené riziko a omezené odměňování. Investor dosahuje maximálního zisku pro strategii, když cena podkladových akcií je přímo pod nebo rovna stávající ceně prodaného hovoru. Důvodem je to, že investor získá celou prémiovou částku za prodané volání, protože po uplynutí doby platnosti nevypršela v penězích. Bod rovnovážného stavu pro strategii je, když se cena podkladových akcií rovná částce čistého pojistného zaplaceného za prodané volání a kupovanou cenu. Maximální ztráta je, když je cena podkladových akcií mírně vyšší nebo rovna stávkové ceně zakoupeného put.

-> ->

Ačkoli investor omezuje výši zisku a ztráty pro tuto strategii, musí být připraven k tomu, že akcie se volají, pokud hodnota stoupne nad prodanou cenu za volání. Pokud opce vyprší v penězích, existuje větší pravděpodobnost, že držitel této opce by chtěl koupit akcie za cenu realizace. Investor by se vzdálil dlouhé pozice v akcii. Investor však riskuje, že ztratí další peníze, protože počet dlouhých akcií se rovná objemu prodaných hovorů.

Vliv časového rozpadu na strategii

Možnosti jsou omezeny jejich trvanlivostí. Na rozdíl od dlouhé pozice v zásobách mají opce datum vypršení platnosti. Možnosti ztrácejí hodnotu, protože se pohybují směrem k vypršení platnosti. toto je známé jako časový úpadek. Množství časového rozpadu se zvyšuje během posledních 60 až 30 dnů před vypršením možnosti. Strategie límec využívá časového úpadku prodejem hovoru nad stávkovou cenu. Nakoupené putování však ztratí hodnotu, pokud podkladová cena neklesne pod stávkovou cenu putování.