září a říjen jsou historicky dva nejvíce volatilní měsíce roku, pokud jde o pohyb na trhu. "Nemám tušení, proč, ale každý rok náš telefon zvoní háček hned po Labour Day, a to je způsob, jak to trvalo 30 let," řekl Tim Holsworth, prezident společnosti AHP Financial Services Investiční zprávy . V minulých letech také řekl, že většina z těchto výzev se soustředila na otázky týkající se trhů a bilance účtů klientů.

Příchodová bouře

Holsworth není jediný finanční poradce, který se připravuje na potápění žádostí o klienty. Ed Butowsky, řídící společník společnosti Chapwood Capital Investment Management, řekl Investiční zprávy , že: "Plně očekávám, že bude po celý zbytek roku mnohem větší volatilita a má vše společné se zpomalením globálních ekonomických růst. Pokud jste vyčleněni na akcie, vystupte z tohoto trhu, "řekl. "Předpovědi růstu HDP se snižují a prognózy výdělků již byly sníženy a budou dále sníženy. Argument, že nikde jinde než k akciím, je špatné a měli byste být mimo poradenství, pokud je to vaše filozofie. Neexistuje žádná vážná skutečnost, která by podpořila růst trhu a myslím si, že byste byl blázen, abyste se nehodili na špatný trh. "(Pro více informací viz: Volatilita: Jak mohou poradci pomoci klientům žaludek .)

Nedoporučuje, aby se klienti přestěhovávali do hotovosti, ale aby znovu vyvažovali pozice, které rostly nepřiměřeně. Odhaduje, že trh je v současné době asi 10% překoupen a že vlna revizí v podnikových výnosech by mohla zdvojnásobit toto číslo.

Navzdory skutečnosti, že září a říjen byly historicky dva nejcitlivější měsíce na trzích z roku 1928, skutečné výnosy vykázané v září se zprůměrovaly na ztrátu o 1%, zatímco říjnové průměry skutečně dosahovaly zisku 40 základních bodů. Ale kombinace faktorů, jako jsou blížící se volby, šance, že by Federální rezervní banka mohla zvýšit sazby a celosvětové ekonomické otřesy, by mohla tento září ještě víc než obvykle.

Leon LaBrecque, výkonný ředitel společnosti LJPR Financial Advisors, řekl v rozhovoru pro investiční zprávy

, že "Prezidentské volby jsou matkou všech nejistoty. Myslím, že spousta lidí se v srpnu vzpamatovala, ale v září budou věnovat pozornost. Myslím, že se bude dělat spousta věcí a bude zde hodně nestálosti. "Jenže vyvažoval portfolia svých klientů pouze ve vybraných oblastech.Neočekává, že zvýšení sazeb bude mít na trh tolik, ale je více znepokojeno možnými dopady růstu cen ropy. (Pro související čtení viz: Riziko burzovního trhu: Zátrání ocasů .) Příležitost? Ostatní poradci považují připravovanou volatilitu za příležitost. Mark Reitz z společnosti Reitz Capital Advisors LLC řekl

Investiční novinky

: "Hledám opačný trend, podobný druhé polovině roku 2015, a stejná reakce na další zvýšení sazeb jako v lednu 2016 V žádném případě není čas vsadit proti americkému hospodářství a zásobám. Místo toho je to perfektní příležitost k rezervování zisků, vyrovnání, snížení beta a rizika v portfoliích. " Nicméně může existovat důvod pro optimismus. Podle BofA Merrill Lynch Global Research v srpnu klesl prodejní ukazatel prodeje - míra vzestupu Wall Street na akciových trzích - z 50. 8 na 49.6, což je nejnižší úroveň za více než tři roky. Indikátor zůstává pevně v oblasti nákupu poté, co v dubnu spustil kontrastní nákupní signál. Zatímco sentiment se výrazně zlepšil z úrovně roku 2012 - kdy tento ukazatel dosáhl historicky nejnižšího poměru 43. 9 - dnešní sentimentální úrovně jsou výrazně pod úrovní 54. let minulého léta a kde byly na tržních minimech z března 2009. Rostoucí růst medvědí hodnoty na straně prodeje je v kontrastu s příznaky rostoucího pozitivního nákupu. (Více viz: Jak poradci mohou mít mimořádně vysokou volatilitu

.) S výnosy dividend S & P 500, které jsou v současné době vyšší než 2%, to znamená 12měsíční výnos 20% 12-měsíční hodnota 2, 604. Historicky je jeho ukazatel nižší nebo nižší. Celkové výnosy v následujících 12 měsících byly pozitivní 100% času, s mediánem 12měsíčních výnosů + 27%. Spodní čára

Čas ukáže, jak budou trhy v následujících 60 dnech fungovat. Pokud se chovají podle historické normy, pak bychom mohli být pro některé velké vzestupy a pády. (Další informace viz:

Použití historické volatility pro odhad budoucího rizika

.)