Když investoři vykoupí akcie podílových fondů, proces je velmi jednoduchý. Akcie podílového fondu nejsou obchodovány během dne. Místo toho jsou akcie oceněny na konci trhu ve výši 4 p. m. , když se vypočítá jejich čistá hodnota aktiv (NAV). Podílové fondy obvykle udržují hotovostní rezervy na pokrytí splátek investorů, takže nebudou nuceni likvidovat portfoliové cenné papíry v nevhodných časech. Při většině zpětných odkupů podílových fondů jsou výnosy rozděleny investorovi následující pracovní den.

Existují důsledky, které mohou být vyvolány, pokud jsou akcie podílových fondů vykoupeny, přesto mnoho investorů tyto události neví. Příklady těchto důsledků zahrnují poplatky, poplatky, provize a náklady, které snižují očekávaný výnos investora. Všechny tyto poplatky jsou popsány v prospektu fondu. Je důležité, aby si investoři přečetli prospekt fondu, aby pochopili všechny finanční důsledky před nákupem, prodejem nebo výměnou akcií podílových fondů.

Třídy akcií podílového fondu

Mnoho vzájemných fondů nabízí několik tříd akcií, jako jsou akcie třídy "A" a "Třída B". Každá třída akcií vlastní stejné cenné papíry fondu, ale bude mít různé poplatky a výdaje. Investoři si mohou zvolit strukturu poplatků a výdajů, která nejlépe vyhovuje jejich investičním cílům. Akcie třídy A typicky ukládají prodejní zatížení front-end, což je poplatek, který fond používá k vyrovnání makléřů. Akcie třídy B nemají prodejní zatížení front-end, ale při prodeji akcií mohou uložit odložený poplatek za prodej. Akcie třídy C mohou mít buď přední nebo zadní zatížení, ale tyto poplatky mají tendenci být nižší než u akcií třídy A nebo B. Typický poplatek předběžného zatížení by mohl činit 4% počáteční investice, ale nesmí překročit 8,5%. Podíl přednastaveného zatížení se může snížit, protože velikost nákupu investora se zvyšuje. Zadávací poplatky za prodejní zatížení nesmí překročit 8,5% a toto procento se časem snižuje, dokud nedosáhne nuly. Dlouhodobí investoři mohou vybrat akcie třídy B, pokud předpokládají držení akcií fondu po dlouhou dobu. Všechny tři třídy akcií také ukládají řadu akcionářských poplatků a výdajů.

Je důležité poznamenat, že fondy bez účtování neúčtují poplatky za nákup nebo prodej akcií, ale stejně jako s nákladovými fondy účtují další poplatky a výdaje, které mohou snížit návratnost akcionáře.

Poplatky za akcionáře

Akcionářské poplatky zahrnují provozní náklady podílových fondů, jako jsou poplatky za investiční poradenství, poplatky za marketing a distribuci (12b-1) a další správní náklady. Poplatky 12b-1 jsou vypláceny z majetku fondu, což znamená, že investoři tyto poplatky nepřímo platí.Poplatky 12b-1 pokrývají náklady na marketing a prodej akcií fondů, včetně reklamních nákladů, kompenzace makléřů a tisku a zasílání prospektů a prodejní literatury.

Poplatky za předčasné splacení

Některé vzájemné fondy účtují poplatky za předčasné splacení, aby odradily od krátkodobého obchodování. Tyto poplatky obecně platí pro držení období od 30 dnů do jednoho roku. Poplatky za předčasné splacení jsou vypláceny do fondů a jsou odděleny od potenciálních poplatků za zpětné zaúčtování, které jsou vypláceny makléři. SEC obvykle omezuje poplatky za zpětné odkupy na maximálně 2%.

Poplatky za výměnu

Podílový fond může uložit výměnný poplatek, pokud akcionář vymění akcie v jednom fondu za podíl v jiném fondu v rámci jedné skupiny fondů. Výměna je zdanitelná událost, což znamená, že investor může být odpovědný za jakýkoli kapitálový zisk z prodeje / výměny akcií.

Daňové důsledky

Investor, který drží podíly podílových fondů na zdanitelném účtu, může dlužit z daně z čistých kapitálových zisků realizovaných z prodeje akcií svého fondu během kalendářního roku. Kromě toho může také platit daně z poměrného podílu na kapitálových ziscích fondu. Zákon vyžaduje, aby podílový fond rozdělil kapitálové zisky akcionářům, pokud prodávají cenné papíry se ziskem, který nemůže být kompenzován ztrátami. Tato rozdělení se konají téměř do konce každého roku.