Role, kterou slouží primární zprostředkování, spočívá v usnadnění velkých aktivních obchodních operací, jako jsou zajišťovací fondy. Prvotní zprostředkovatel lze považovat za druh centrálního makléře, který usnadňuje a koordinuje rozsáhlé a složité obchodování s různými finančními nástroji. Hlavní zprostředkovatelské služby poskytují velké investiční banky, jako jsou Merrill Lynch a Goldman Sachs.

Služby Core Brokerage

Společníci poskytují svým klientům zajišťovacích fondů širokou škálu úschovných a finančních služeb, a to i jako zprostředkovatel mezi hedgeovými fondy a dvěma klíčovými protistranami. První z těchto důležitých protistran je velké institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy, které mají obrovské majetkové účasti, a proto slouží jako zdroj cenných papírů k půjčování za účelem krátkodobého prodeje. Druhou skupinou významných protistran je obchodní banky, které mají k dispozici dostatečné finanční prostředky k tomu, aby mohly poskytovat velké úvěry na maržové účely. Tyto dvě protistrany s pomocí primární brokeráže umožňují hedžovým fondům provádět ve velkém měřítku krátký prodej prostřednictvím výpůjčních akcií a dluhopisů od velkých institucionálních investorů a maximalizovat své investice pomocí pákové efekty tím, že získají marže z komerčních bank. Hlavní zprostředkování činí peníze tím, že účtuje poplatek, jako je spread nebo prémie za úvěr od komerční banky, za zprostředkování transakce.

Další hlavní službou poskytovanou hlavními zprostředkovateli je poskytování služeb klíringu a vypořádání obchodu. Zatímco hedgeový fond tradičně funguje prostřednictvím účtů v řadě makléřských firem, běžně instruuje tyto vykonávající makléře, aby vymazali všechny obchody prostřednictvím svého určeného primárního zprostředkovatele. To zjednodušuje vykazování a operace zajišťovacího fondu, neboť hlavní zprostředkovatel také obvykle slouží jako správce majetku v hedgeovém fondu. Dále zjednodušuje a zefektivňuje proces půjčování investičních cenných papírů a kapitálu, neboť aktiva hedgeového fondu lze rychle a snadno posunout na primární makléře jako zajištění.

Doplňkové služby Prime Broker

Vedle hlavních úvěrových služeb, které poskytují, hlavní zprostředkovatelé nabízejí svým klientům hedgeových fondů další služby, někdy označované jako "concierge services" fungování zajišťovacího fondu. Jednou důležitou dodatečnou službou je analýza rizik a výkonnosti. Řada hlavních makléřů má partnerství nebo jiné dohody s poskytovateli služeb řízení rizik, jako je skupina RiskMetrics Group, která jim umožňuje poskytovat klientům hedgeových fondů denní služby v oblasti analýzy rizik a výkonnosti.

Další důležitou službou je zavedení kapitálu pro správce fondu.Zavedení kapitálu je v podstatě proces spojování manažerů hedgeových fondů s potenciálními investory ve formě klientů primárního zprostředkovatele správy a soukromého bankovnictví. Průmysloví makléři dále slouží svým klientům zajišťovacích fondů, kteří se často zabývají obchodováním s derivátovými finančními nástroji, a nabízejí jim přístup ke svým obchodům s deriváty spolu s návrhy na řízení rizik z vlastních obchodních operací s deriváty. Primární makléři také zpravidla nabízejí svým klientům zajišťovacích fondů soukromý přístup k výzkumným službám primárního zprostředkovatele, čímž zvyšují a snižují náklady na výzkum hedgeového fondu. Outsourced administrace a správcovské služby spolu s vylepšeným pákovým efektem umožňujícím nabízet úvěrové linky jsou dalšími funkcemi nabízenými mnoha předními makléřskými firmami.

Úvahy týkající se manažerů hedžových fondů při výběru primárního makléře

Vzhledem k tomu, že primární zprostředkování poskytuje tolik základních služeb, které jsou rozhodující pro efektivní a doufejme výnosné provozování hedgeového fondu, výběr primárního makléře je hlavním rozhodnutím manažera hedgeových fondů. Mezi hlavní úvahy při výběru primárního makléře patří cena různých nabízených služeb; snadný přístup k velkým držitelům cenných papírů, včetně držitelů méně likvidních a těžko vypůjčitelných cenných papírů; a obchodní tajemství. Navíc potenciální investoři do hedgeového fondu mohou být pozitivně či negativně ovlivňováni výběrem určitého hlavního makléře. To může být důležitým faktorem při rozhodování, zejména pro nový fond, který právě začíná a aktivně hledá významné investory.