Co kdybyste viděli skvělou investiční příležitost, ale nemáte peníze, které byste si mohli dovolit? Je možné půjčit si peníze, aby se investice uskutečnila - praxe nazývaná investováním na marži. Jak se říká: kupující (a dlužník) dejte si pozor.

Obvykle většina lidí půjčuje velké částky, aby investovala do svých domovů. V takovém případě je domov zárukou půjčky. Dokud jsou platby prováděny, majitel domu zůstane a částka půjčky klesne. Mezitím, pokud hodnota nemovitosti stoupne dostatečně rychle, bude investice růst, ačkoli většinu času majitelé domů přerušují dokonce v nejlepším případě.

Investice na maržové práce podobným způsobem, s výjimkou případu, kdy je zajištěním akcie nebo jiné cenné papíry, které kupujete. (Více viz: Úvod do obchodování s marží .)

Nákup na okraji má něco špatné pověsti. Ve dvacátých letech minulého století byla tato praxe faktorem havárie akciového trhu, neboť přicházely do rozpětí a vyvolaly masivní prodej.

Jak to funguje

Tak jak to funguje? Investor může chtít koupit 150 akcií společnosti Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), protože si myslí, povstane. Nemají peníze na nákup 150 akcií, které jsou 100 dolarů každý. Takže investor investuje 10 000 dolarů, stačí na 100 akcií. Zprostředkování půjček dalších 5 000 dolarů, přičemž akcie samotné jsou zárukou.

Vypůjčená částka obvykle vychází z požadavku na počáteční marži, což je samo o sobě procento z investované částky (v tomto případě 10 000 USD), že makléř chce, aby investor měl jako vlastní kapitál - v zásadě akcie nebo hotovost, které lze prodávat k úhradě úvěru. Požadavky makléřských domů se budou lišit, obecně však začíná na 50%. Pro první zákazníky může být trochu víc.

V tomto příkladu je požadavek makléře 50%, takže půjčená částka činí maximálně 5 000 USD. Pokud by požadavek činil 60%, snížil by se největší možný úvěr na 4 000 dolarů (100% - 60% ) x (investice). (Další informace viz: 7 Chyby při investování a jejich vyloučení .

Makléři budou mít také to, co se nazývá požadavek na údržbu, což je to, kolik musí být ve vlastním kapitálu, aby se zabránilo prodeji akcií, aby se kryl úvěr, zatímco investor čeká, zda jejich sázka je dobrý. To znamená, že akcie koupené na marži mohou jít dolů, ale jen tolik, než makléř začne požadovat peníze nebo cenné papíry k pokrytí tohoto dluhu. Požadavky na údržbu se liší, ale obecně činí 30-40% částky vypůjčené.

Takže pokud výše uvedené akcie společnosti Apple vzrostly na 120 dolarů, investor by je mohl chtít prodat a získat zisk, protože akcie nyní činí 18 000 dolarů. Získali by to celkem 13 000 dolarů, protože bylo stanoveno 5 000 dolarů a to musí být vráceno.Ve skutečnosti by to mělo i nějaký zájem. Bez obchodování s maržím by zisk činil pouze 2 000 USD nebo 20% z investice 10 000 USD. (

Margin Call Ale v opačném případě, kdyby Apple klesl na 50 dolarů, je celková hodnota akcií nyní 9 000 dolarů. To zanechává makléři nesplacený úvěr ve výši 5 000 dolarů pokrytý akciemi, které stojí hodně méně. K nápravě, zprostředkovatel požádá investora o více peněz - v tomto případě $ 2, 500 - nebo bude akcie prodávat. Toto je známo volání navíc. Pokud investor nemůže do 24 hodin přijít s penězi nebo cennými papíry, vše se prodá za účelem krytí půjčky a investorovi zaplatit zpět za ztrátu. Investor by ztratil částku 5 000 dolarů, které by spočíval v splátkovém prodeji plus akcie, a zůstal by s částkou 4 000 dolarů. Celková ztráta: 6 000 000 dolarů plus úroky z úvěru na okraj. Kdyby ten stejný investor jednoduše koupil 100 akcií společnosti Apple a prodával okamžitě, když cena dosáhla hodnoty 50 USD (v žádném případě to není dobrá strategie), ztráty by byly omezeny na 5 000 USD. (Více viz:

Jak se rovnat

Chcete-li znát cenu, za kterou chcete získat výzvy k vyrovnání marže, užitečnou rovnici, kterou si zapamatujete, je:

Cena, za kterou voláte marže přijít (= cena akcií při koupi) x (požadavek na počáteční marži) / (požadavek na 1-udržovací marže).

To zní složitě, ale opravdu není. Ve výše uvedeném příkladu předpokládáme, že zprostředkovatel má 30% požadavek na údržbu. V tomto případě by se akcie ve výši 100 dolarů vynásobily (0,5) / (0,7) nebo 0,7142, takže cena, za kterou by volání na marže přišla, je 71 dolarů. 42.

Investování do marže musí být posuzováno z hlediska toho, kolik si může dovolit ztratit, stejně jako ostatní kapitálové investice. Doplněným krokem je, že půjčují peníze a existuje méně možností, jak počkat a doufat, že se akciová aktiva zotaví, jestliže trpí propad. Pokud byste dostali nějaké hotovostné peníze nebo jiné akcie, může vám to pomoci, pokud dojde k výzvě na dodatečné vyrovnání. Rychlý prodej vám umožní udržet akcie koupené na marži. (

Odsazení

Investice do marží může zvýšit vaše zisky, pokud jsou sázky dobré. Pokud tomu tak není, může způsobit ztráty a náklady na košili. Pro většinu investorů, kteří nakupují na marži, je riskantní podnik a pravděpodobně by neměly být prováděny bez nějaké strategie zmírňování, jako je zastavení ztráty. (Další informace viz: Stop-Loss Order: Ujistěte se, že používáte .)