Všechny společnosti čelí riziku; bez rizika není žádná odměna. Na druhé straně je, že příliš velké riziko může vést k selhání podniku. Řízení rizik umožňuje dosáhnout rovnováhy mezi riziky a jejich snižováním. Efektivní řízení rizik může přidat jakoukoli organizaci. Společnosti působící v investičním průmyslu se zejména spoléhají na řízení rizik jako na základ, který jim umožňuje odolat trhovým nehodám. Efektivní rámec pro řízení rizik se snaží chránit kapitálovou základnu organizace a výnosy, aniž by bránil růstu. Dále investoři jsou ochotni investovat do společností s dobrými postupy řízení rizik. To obecně vede k nižším nákladům na půjčky, k snadnějšímu přístupu k kapitálu pro firmu a ke zlepšení dlouhodobého výkonu.

Existuje šest zásadních prvků, které je třeba vzít v úvahu při vytváření rámce řízení rizik; jsou to:

• identifikace rizik
• měření rizik
• snižování rizika
• hlášení a sledování rizik
• řízení rizik

identifikace rizik

definovat rizikový vesmír. Rizikový vesmír je prostě seznam všech možných rizik. Příklady zahrnují riziko IT, operační riziko, regulační riziko, právní riziko, politické riziko, strategické riziko a úvěrové riziko. Po vypsání všech možných rizik může společnost vybrat rizika, jimž je vystavena, a kategorizovat je do jádrových a vedlejších rizik. Hlavní rizika jsou ty, které musí společnost podniknout, aby podpořila výkonnost a dlouhodobý růst. Klíčová rizika často nejsou nezbytná a lze je minimalizovat nebo zcela eliminovat. (Pro diskusi o podnikatelském riziku viz: Identifikace a řízení obchodních rizik .)

Měření rizika

Měření rizika poskytuje informace o kvanente buď specifické expozice nebo souhrnné expozice a pravděpodobnost ztráty, ke které dochází v důsledku těchto expozic. Při měření specifického rizika je důležité zvážit vliv tohoto rizika na celkový rizikový profil organizace. Některá rizika mohou poskytnout výhody diverzifikace, zatímco jiné nemusí. Další důležitou otázkou je schopnost měřit expozici. Některá rizika mohou být jednodušší než ostatní. Například tržní riziko lze měřit za použití pozorovaných tržních cen, ale měření provozního rizika se považuje za umění i za vědu.

Opatření pro specifická rizika často poskytují dopad zisku a ztráty ("P / L"), který lze očekávat, pokud dojde k malé změně v tomto riziku. Mohou také poskytnout informace o tom, jak volatilní může být P / L. Například akciové riziko investice do akcií může být měřeno jako dopad P / L na akcii v důsledku změny 1 jednotky například v indexu S & P500 nebo jako směrodatná odchylka konkrétní akcie.Společná opatření pro souhrnná rizika zahrnují hodnotu v riziku (VaR), výnosy v riziku (EaR) a ekonomický kapitál. K doplnění těchto opatření lze použít techniky jako analýza scénářů a stresové testy. (Více viz: Měření a řízení investičního rizika )

Zmírnění rizika

Po kategorizaci a změření rizik by se společnost mohla rozhodnout, která rizika odstranit nebo minimalizovat a kolik svých hlavních rizik. Zmírnění rizika lze dosáhnout prostřednictvím přímého prodeje aktiv nebo závazků, nákupu pojištění, zajištění derivátů nebo diverzifikace. (Více informací o zajišťovacím nástroji najdete v: Příručka pro začínajícího hedgingu .)

Hlášení a sledování rizik

Je důležité pravidelně podávat zprávy o konkrétních a souhrnných opatřeních s cílem zajistit, úrovně zůstávají na optimální úrovni. Finanční instituce, které denně obchodují, budou produkovat denní zprávy o rizicích. Ostatní instituce mohou vyžadovat méně časté podávání zpráv. Zprávy o rizicích musí být zasílány rizikovému personálu, který má tento orgán k úpravě (nebo pokyny ostatním k úpravě) rizikových expozic.

Řízení rizik

Řízení rizik je proces, který zajišťuje, že všichni zaměstnanci společnosti plní své povinnosti v souladu s rámcem pro řízení rizik. Řízení rizik zahrnuje definování rolí všech zaměstnanců, oddělení úkolů a přidělování pravomocí jednotlivcům, výborům a správní radě pro schválení základních rizik, omezení rizika, výjimky z limitů a zpráv o rizicích a také obecný dohled.

Bottom Line

Efektivní řízení rizik hraje zásadní roli v úsilí společnosti o finanční stabilitu a vynikající výkonnost. Přijetí rámce řízení rizik, který vkládá osvědčené postupy do podnikové kultury rizik, může být základním kamenem finanční budoucnosti finančních organizací.