Rozvaha společnosti poskytuje přehled aktiv, které vlastní, závazky, za něž odpovídá, a vše, co může zůstat, když odečtete aktiva od závazků, které představují kapitál vlastníků nebo vlastní kapitál. Souhrnně, analýza rozvahy firmy naznačuje její finanční sílu, zda může splnit své závazky a jak roste vlastní kapitál. Níže je podrobnější analýza strany aktiv rovnice.

Přehled aktiv

Společnost využívá své aktiva k vytváření prodejů a zisku z čistého zisku (čistý zisk) akcionářů. Zdravá společnost neustále rozšiřuje svůj majetek tím, že znovu investuje zisky zpět do podnikání. Velmi základní rozvaha aktiv na vysoké úrovni bude zahrnovat kombinaci běžného a dlouhodobého majetku, která bude uvádět celkovou hodnotu podniku.

Oběžná aktiva jsou ty, které lze prodávat poměrně rychle, nebo konkrétně do jednoho roku. Ve skutečnosti se pravděpodobně změní v hotovost a budou se skládat z položek provozního kapitálu, které se obvykle skládají ze surovin, které se změní na finální výrobky prodávané společností. Dlouhodobá aktiva se skládají z položek, které mohou být po roce nebo mnohem delší prodané nebo vyčerpané. Jsou také logicky označovány jako dlouhodobá aktiva.

Společná aktiva

Níže je vystaven fast-food gigant McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170, 07 + 0, 84% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ).

McDonald's je obří, globálně diverzifikovaná společnost s tržní kapitalizací téměř 100 miliard dolarů. Provozuje velmi přímočarý obchod, který provozuje restaurace a podává základní pokrmy složené z hamburgery, hranolky a rostoucí množství zdravějších položek, jako jsou saláty a sušenky.

Rozvahy jsou uspořádány podle odhadů, jak dlouho budou trvat daná aktiva.

• Krátkodobé aktiva (méně než rok) jsou první a zahrnují hotovost a obchodovatelné cenné papíry, z nichž poslední jsou v podstatě peněžní ekvivalenty (položky, které lze rychle a snadno převést na hotovost), jako jsou fondy peněžního trhu nebo jiné velmi krátké -termních cenných papírů. Společnost McDonald's přeměňuje své zákazníky v nákupu (hamburgerů, koktejlů, salátů apod.) Ve své restauraci rychle v hotovosti, což znamená malé riziko pro inventarizaci nebo pohledávky.
• Předplacené výdaje mohou znít složitější, ale jsou prostě provozní náklady, které byly předplacené. Předplatené pojištění je dobrým příkladem, protože prémie mohou být vyplaceny za šest měsíců předem, což znamená, že jsou předem zaplacené několik měsíců předtím, než jsou uznány jako náklad.
• Další aktiva společnosti McDonald se skládají z investic do poboček, které vlastní a pomáhají provozovat své restaurace v zemích po celém světě.
• Goodwill je složitější kategorie. McDonald's ji definuje jako "přebytek nákladů na čistý hmotný majetek a identifikovatelný nehmotný majetek nabytých restauračních podniků. Goodwill společnosti, nehmotný majetek, který nemá žádné fyzické vlastnosti (a zahrnuje také ochranné známky, obchodní jména nebo vztahy se zákazníky), vyplývá především z nákupů restaurací společnosti McDonald's od franšízantů a zvýšení vlastnictví v dceřiných nebo přidružených společnostech. "Tato poslední část se týká svých investic do přidružených společností a celková hodnota goodwillu znamená, že McDonald's zaplatil více za své akvizice, než se odráží v rozvaze.
• Její různorodá kategorie je úlovek a zahrnuje deriváty, které používá k zajištění měnového a komoditního rizika, jako je nákup masa a brambor pro své hamburgery a hranolky.
• Na dlouhodobé straně majetkové rovnice (rok nebo více) se majetek a zařízení McDonald's skládá z jeho fyzických restaurací a veškerého vybavení uvnitř. Tento majetek odpisuje v čase, který se hromadí v rozvaze a přerušuje se v konečné podkategorii v rozvaze.

Ostatní upomínkové aktiva

V mnoha případech jsou aktiva firmy dostatečně jasně vysvětlená, aby přesně věděly, jaké jsou. Například menší firma může v rozvaze v aktuální kategorii uvést kancelářské potřeby. Dlouhodobé cenné papíry, jako jsou akcie a dluhopisy, budou existovat u řady firem, zejména finančních společností, jako jsou banky a pojišťovny, které jsou aktivními investory. Finanční podniky budou obecně držet širokou škálu krátkodobých a dlouhodobých cenných papírů, přičemž první kategorie se bude skládat z těch, které jsou snadno dostupné k prodeji a druhé dlouhodobé, nebo za poslední rok.

Na komplikovanější straně jsou odložené daňové pohledávky velmi strašné, ale nejsou nic víc než daně, které již vznikly, ale dosud nebyly vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Načasování plateb daní může mít velmi dlouhou povahu, což se projevuje, když jsou úředně vedeny prostřednictvím výkazu zisku a ztráty.

Analýza

Nejdůkladnější analýza rozvahy je analýza společné velikosti, která zkoumá různé položky jako procento společného čísla. U aktiv, které používají celková aktiva jako jmenovatel a každá jiná kategorie jako čitatelná položka, pomáhá nahlížet v procentuálním vyjádření. Jakmile jsou tyto údaje vypočítány, může je investor nebo analytik v průběhu času porovnat s jednou společností. Například nárůst pohledávek v průběhu času by mohl naznačovat, že firma má problémy se sběrem hotovosti od svých zákazníků. Velký, náhlý pokles výdajů předplacených služeb může také znamenat, že společnost je v peněžní krizi a snaží se snížit zákoutí tím, že neplatí tolik položek předem. Tato stejná analýza může být použita k porovnání předmětu firmy s jejími soupeři.

Rozvahové položky mohou být také převedeny na poměry, které pomohou analytikovi nebo investorovi vyšetřovat likviditu (schopnost pokrýt krátkodobé závazky s krátkodobými aktivy), solventnost (schopnost financovat dlouhodobý dluh se ziskem ) a jak je spravován akcionářský kapitál.Z tohoto pohledu tvoří majetek součást rovnice a musí být smíšena se závazky a vlastním kapitálem. Níže je uveden aktuální přehled společnosti McDonald's, která ukazuje silnou finanční sílu ve srovnání s konkurenty založenou na likviditě, ale slabší trendy založené na solventnosti.

Rádio	Společnost	Průmysl	Odvětví
Rychlý poměr (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Aktuální poměr (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT Dluh k vlastnímu kapitálu (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Celkový dluh k vlastnímu kapitálu (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Pokrytí úroků (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

Bottom Line

Taková cesta pro investory je to, že pochopení, jak přezkoumat majetek firmy, je cennou součástí bezpečnostní analýzy. Analýza nemůže být ve vakuu, protože společnost musí být analyzována v průběhu času, například čtvrtletně nebo po několik let, a to při pohledu na její historické finanční údaje. Firma musí být také porovnána s klíčovými soupeři, což může pomoci odhalit nesrovnalosti nebo oblasti pro další analýzu.