Velmi očekávaná a hodně diskutovaná zvýšení úrokových sazeb Fed se nakonec stalo. Svět se nekončil, ve skutečnosti měl akciový trh docela hezký den, jakmile vyšly zprávy. Vzhledem k tomu, že finanční zpravodajská média tuto otázku způsobila smrtí, mohou mít Vaši klienti otázky a obavy ohledně dopadu tohoto a budoucího zvyšování sazeb na jejich investice a jejich celkovou finanční situaci.

Jako jejich finanční poradce budou správně hledat odpovědi. Zde je několik věcí, které je třeba mít na paměti při diskusi o problému s nimi.

Výlet je "staré zprávy" na trhu

Akciový trh a institucionální investoři očekávali, že tento nárůst bude a byl většinou nebo úplně ceněn do akcií.

Existuje také očekávání růstu budoucích cen, takže pokud Fed bude pokračovat na řádné a zdrženlivé cestě postupného zvyšování sazeb, dopad na trhy by neměl být přísný.

Impact Závisí na investici

To neznamená, že některé průmyslové odvětví a zásoby nebudou ovlivněny. Dluhopisy a dluhopisové podílové fondy s delší dobou trvání budou nejvíce postiženy rostoucími úrokovými sazbami.

Rozhodnutí Fedu je zčásti založeno na zlepšující se ekonomice a to může mít pozitivní dopad na aktiva jako obecní dluhopisy a dluhopisy s vysokým výnosem. V prvním případě bude pro většinu obcí přínosem zlepšující se ekonomika a v tomto případě bude pravděpodobně docházet k tomu, že několik emitentů s vysokým výnosovým dluhem z neplnění závazků pravděpodobně vyvine. (Další informace naleznete v části: Zásoby, které se mají vyhnout, když sazby vzroste.)

Podle nedávného díla na stránkách Market Watch:

Od roku 1954 dochází k 13 obdobím rostoucích úrokových sazeb

• S & P 500 vzrostl během cyklu stoupajících úrokových sazeb v letech 2004-2006
• S & P 500 vzrostl během cyklu růstových sazeb v letech 1998-2000
• S & P 500 poklesl pouze během čtyř z 13 cyklů s rostoucími sazbami
• , společnosti a odvětví, která jsou citlivá na úroveň úrokových sazeb, mohou být časem poškozena. (

Růstové kurzy: Co to bude znamenat pro akcie a dluhopisy .) Hypotéky a bydlení

Zatímco dopad na hypotéky v důsledku jedné zvýšení sazeb o čtvrtinu bodu míra Fed Funds by neměla být dramatická, řada zvýšení úrokových sazeb nakonec bude mít dopad na sazby hypoték.

Pro klienty, kteří mají hypotéku s nastavitelnou sazbou, může to být čas, kdy se přesunete na hypotéku s hybridním nastavitelným úrokovým sazbářem, která se bude méně často říkat, ne na dalších pět až sedm let.

U klientů, u nichž se pravděpodobně nebude po dlouhou dobu pohybovat, může to být čas, kdy půjdete na hypotéku s pevnou úrokovou sazbou, abyste zablokovali dnešní relativně nízké sazby.

Co se týče trhu s bydlením, je nepravděpodobné, že tento počáteční zvýšení sazby bude mít velký vliv na prodej stávajícího bydlení nebo na poptávku po nových.Ceny domů vzrostly zhruba o 5% ročně, což je přibližně dvojnásobek míry inflace. Ceny v některých oblastech země jsou obloha vysoká s cenou některých domácností, které se nabízejí nad požadovanou cenu. Zatímco mnozí z těchto odběratelů jsou kupujícími v hotovosti, zvyšování sazeb hypoték může zpomalit některé z nich. (Více viz:

Co očekávat z hypotečních úrokových sazeb v roce 2016 .) Dluhopisy jsou stále životaschopným investičním vozidlem

Počáteční zvýšení sazeb o 25 bazických bodů pravděpodobně nebude mít dramatický dopad na dluhopisy nebo dluhopisové podílové fondy, ale řada zvýšení úrokových sazeb by mohla ublížit dluhopisům se střednědobými až dlouhými splatnostmi. V konečném důsledku se však návratnost dluhopisů zvýší směrem k vyšším kuponovým sazbám, které budou následovat zvyšování sazeb. Držitelé jednotlivých dluhopisů nebudou zraněni, pokud drží dluhopisy do splatnosti.

Navíc dluhopisy jsou stále životaschopnou složkou ve většině klientských portfolií, neboť slouží k tlumení celkové volatility a mají také nízkou korelaci vůči akciím. (Více viz:

Jak Růstové kurzy Impact Bond Podílové fondy .) V očekávání počátečního zvýšení sazby mnoho finančních poradců zkrátilo dobu dluhopisových fondů a ETF, které drží v klientských účtech. I když budou tyto finanční prostředky ovlivněny, dopad bude menší než u prostředků s delší dobou trvání. (Pro více informací viz:

5 důvodů, proč investovat do komunálních dluhopisů, když výdaje Fed vzrostly .) Velký obraz

Řada lidí předpokládala, že velká část Fedova racionálního počínaje cestou postupného zvyšování sazeb je udržet ekonomický růst a inflaci pod kontrolou. S tím souhlasím.

Inflace je stále nízká, ale existuje mnoho společností a odvětví, které mají nedostatek kvalifikovaných pracovníků. Míra inflace je zde skutečným problémem. (Více viz:

Vliv zvýšení úrokových sazeb Fed na vaše dluhopisové portfolio .) Zatímco ekonomika dobře funguje, není přehřátá. Znepokojení ve Fedových činnostech spočívá v tom, že nepřekračují sérií zvýšení sazeb a brzdí růst. Ve svých projevech projevili povědomí o jiných ekonomických faktorech a naděje je, že toto pokračuje, když se vydávají na tuto řadu zvýšení sazeb.

Bottom Line

Počáteční kurz Fedu byl jednou z nejočekávanějších událostí, které si v posledních letech mohu vzpomenout. Jejich ohlášený postupný kurz dává naději, že to udělají s ohledem na celkovou ekonomiku. Vaši klienti sledují zprávy a budou mít otázky ohledně dopadu tohoto a budoucího zvyšování sazeb a finanční poradci jsou moudří, aby se k tomuto tématu podělili o své myšlenky. (Více viz:

Jak by důchodci měli přistupovat k zvýšení úrokových sazeb .)