Nová fiduciární pravidla, která byla zavedena Ministerstvem práce (DOL), vyžadují, aby mnozí poradci přepracovali své obchodní modely tak, aby mohli zůstat v souladu a chránit se před případnými soudními spory . Pravidla oficiálně vstoupí v platnost dne 10. dubna příštího roku, ale poradci musí zahájit proces vylepšení svých postupů nyní, aby byli připraveni v době, kdy se termín uzavírá. Nová pravidla obsahují smluvní ustanovení, která mohou klienti využívat k tomu, aby žalovali své poradce za porušení svěřenecké povinnosti. Ale ti, kteří zůstali před zápasem, se mohou v mnoha případech chránit před touto možností.

- Finanční poradci se ocitnou v novém prostředí, kde případné porušení povinností svěřeneckého personálu může vést k soudním sporům klientů kromě regulačních opatření přijatých jedním nebo více hlavními agenturami jako je FINRA a Komise pro cenné papíry (SEC). Z tohoto důvodu je třeba, aby poradci zkoumali své postupy, aby zajistili, že jejich obchodní modely a praktiky budou spadat do nových pokynů, takže nebudou náhle konfrontováni s možnými porušeními příštích dubna. (Více viz:

Soudní spory, jejichž cílem je převrátit pravidlo důvěryhodnosti DOL .) DOL jasně předpokládá, že části tohoto pravidla budou vynuceny třídním žalobami podanými soukromými žalobci. Takže toto riziko soudního sporu skutečně dalo mikroskop na potřebu získat naše dodržování a operační systémy před datem implementace nového pravidla příští rok, řekl právník Sutherland Wilson Barmeyer

On Wall Street

. Další odborníci na dodržování předpisů vydávají poradcům podobné varování ohledně nových pravidel. Ann Robinson, senior viceprezident pro rozvoj podnikání společnosti RegEd, uvedl v článku na Wall Street, že "poradci by měli přezkoumávat svou podnikatelskou knihu, aby zjistili, které účty mohou být ovlivněny změnami pravidel, ale firmy by měly rovněž přezkoumat své zaměstnance určit, kdo bude fiduciář. " Upozorňuje na to, že by se firmy měly podívat na každého zaměstnance, aby zjistili, zda by mohli být v jakékoliv možné situaci obsazeny do role fiduciáře. Obchodní partneři, objednávatelé a další pracovníci v administrativě mohou v některých případech skončit s tímto kloboukem a poradci musí mít možnost zjistit, kdy k tomu dojde, a přijmout vhodná opatření. (Pro více informací viz: Jak poradci musí rozšiřovat technologii pro fiduciární pravidlo.

)

BICE

Statistiky společnosti Fidelity Institutional ukazují, že téměř 60% makléřů, téměř 50% regionálních makléřů a více než pětina registrovaných investičních poradců se domnívá, že nová fiduciární pravidla bude mít negativní dopad na finanční odvětví.Pravidla o osvobození nových smluv o osvobození od dobrovolných smluv (BICE) společnosti DOL by měla být jádrem většiny potenciálních budoucích sporů, které by mohly vzniknout z fiduciárních pravidel, neboť toto ustanovení umožňuje poradcům pokračovat v přijímání provizí za jejich transakce, je vyplněn. Tato dokumentace prohlašuje, že poradce nadále bezpodmínečně předkládá klientovi nejvyšší zájmy před vlastním zájmem dokonce i za transakci, kterou je možné zadat.

Ale v mnoha případech by se tato praxe mohla snadno vyhnout, jelikož klienti, kteří uvidí, kolik platili v provizích, se mohou rozhodnout, že budou žalovat, pokud investice nebude fungovat dobře, nebo se domnívají, že za obchod platily. Robinson říká, že ustanovení BICE nebude bezpodmínečně osvobozovat veškeré transakce od potenciálních soudních sporů, ale firmy musí pečlivě posoudit své nabídky produktů, aby se ujistili, že každý poradce ví, jak produkty nebo služby, které doporučují podle tohoto ustanovení, splňují fiduciární požadavky. " Odškodnění by mělo být přezkoumáno pro každý schválený produkt, aby bylo zajištěno, že splňuje přiměřené pravidlo kompenzace, a pro každý typ výrobku by měly být zavedeny politiky firem. Firmy musí poradcům poskytnout parametry potřebné pro výjimku BIC podle produktu a pokud jsou výjimky k výjimce jsou povoleny, musí být zdokumentovány a uchovány pro budoucí použití v případě stížnosti zákazníka a soudního jednání, "uvedla na Wall Street. (Více viz:

Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárních pravidlů.

) Skutečné transakce, které se provádějí, nejsou jedinou oblastí, kterou poradci potřebují prozkoumat. Komunikační a marketingové materiály klientů mohou být také nutné aktualizovat, aby se zachovala shoda. Peggy Fox, generální poradkyně společnosti RegEd, uvedla na Wall Street, že "Rozvoj nových operačních postupů, jimiž se řídí, jak pracovníci firmy komunikují s vyhlídkami a klienty, je další součástí tohoto odvážného nového světa. Firmy budou muset přezkoumat veškerý marketingový obsah - webové stránky, produktová reklama, sady pro investory, seminární skripty, skripty v call centrech a podobně - identifikovat, které části marketingového materiálu, které se aktuálně používají, již neodpovídají vyřazení a buď pozastavit používání tohoto materiálu nebo ho aktualizovat a předloží ji ke schválení jak emitentům, tak regulačním orgánům. " Bottom Line

Nové fiduciární pravidla jsou v současné době napadána soudem několika různými žalobci. Ale dokud soudce nezruší část nebo celé pravidlo, zůstane jako právo země pro poradce a firmy, které pracují s důchodovými plány a účty. Poradci potřebují nyní podniknout kroky, aby se ujistili, že budou splňovat všechny nové předpisy do 10. dubna příštího roku. Jedna hlavní cesta obrany může pocházet z nových technologií, které umožňují komplexní evidenci veškeré komunikace a stížností klientů, aby mohli poradci hájit své žaloby u soudu nebo rozhodčího řízení.(Pro více informací viz:

Nová fiduciární pravidlo: Provede soudní řízení o převrácení?

)