V roce 2010 bylo vytvořeno ETFS Physical Platinum ETF (NYSEARCA: PPLT PPLTETFS Platinum87, 98-1, 21% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 dává investorům a obchodníkům způsob, jak získat expozici fyzické platině prostřednictvím burzovního fondu (ETF). Dříve byl jediný způsob, jak koupit nebo prodávat platinu, prostřednictvím fyzických prodejců nebo prostřednictvím termínových trhů. PPLT je modelován na SPDR Gold Trust, což je ETF, která dává investorům fyzické zlato.

Býkový trh komodit od roku 2000 do roku 2011 vytvořil poptávku po těchto druzích investičních produktů. Investiční poptávka po platině je mnohem nižší než v případě zlata a stříbra, přičemž primární poptávka pochází z průmyslu. Díky svým jedinečným vlastnostem má platina mnoho využití, například katalyzátory pro automobily, laboratorní zařízení, elektroniku, elektrody a zubní lékařství. V posledních letech se platina stala populární v špercích. Platinové ceny jsou proto spíše ovlivněny hospodářským a průmyslovým růstem spíše než ekonomickou politikou, jako je zlato a stříbro.

PPLT vlastně drží fyzickou platinu. Pokud investoři nakupují akcie v PPLT, ETF se přidává k vlastním fyzickým platinám. Pokud investoři prodávají akcie PPLT, pak se prodává fyzická platina k odkupu akcií. Někteří kritizují tuto strukturu jako příspěvek k volatilitě, která může být významná u tenkých trhů.

Charakteristika

PPLT je spravován společností ETF Securities. Jeho cílem je cena PPLT sledovat platinovou cenu založenou na termínových trzích. Má velmi nízký roční nákladový poměr 0,6%. Toto porovnává příznivě s ostatními ETF, které sledují fyzické komodity pro zlato, stříbro a paladium. PPLT obchoduje na burze NYSEARCA ve Spojených státech.

Předtím, než se společnost PPLT ujala debutu, by maloobchodní investoři a fondy, které byly na platině býčí nebo medvědí, musely koupit nebo prodávat společnosti, které těžily platinu. Mnoho institucí má předpisy, které jim brání v obchodování na termínových trzích. Nicméně, mnoho z těchto horníků má diverzifikované operace, dělat je špatný proxy pro ceny platiny. Navíc dlouhodobě ovlivňují i ​​další faktory, jako je peněžní tok, náklady a úvěrové podmínky.

Vhodnost a doporučení

PPLT apeluje na růst investorů a spekulantů. Největší průmyslová poptávka po platině pochází z automobilů a prodej automobilů je úzce spjat s hospodářským růstem. U spekulantů se platina uchází o nabídku, když se investoři stanou znepokojeni skutečnými úrokovými sazbami a ekonomickými politikami, které mohou být inflační.

Oba tyto podmínky byly přítomny během platinového býčího trhu od roku 2001 do roku 2011, kdy platina vyskočila z úrovně 400 dolarů za unci na více než 2,200 dolarů za unci.Jedním z charakteristických rysů této doby bylo zvýšení kupní síly střední třídy na rozvíjejících se trzích. To vedlo k rostoucí poptávce po platině, protože se prodalo více aut. Současně byly dlouhodobé úrokové sazby nízké navzdory rostoucím inflačním tlakům, což vyvolalo spekulativní složku poptávky po platině.

Stejně jako většina komodit, platina následuje cykly boomu a poprsí, což vede k extrémům trendů. Jeden mocný katalyzátor za býčí trh s platinou byl nedostatečný stav dodávek v roce 2001 po více než dvou desetiletích nízkých platinových cen. Během této doby byly investice do výroby platiny nízké; mnoho zemí nahromadilo obrovské zásoby. Když poptávka vzrostla, cena kvůli těmto podmínkám dodávek explodovala.

Během býčího trhu se nabídka začala rozšiřovat, protože se zvyšovala cena všech druhů výroby. Tento nárůst nabídky a pokles poptávky v důsledku zpomalení hospodářství ukončily býčí trh s platinou, protože od roku 2011 do roku 2015 klesly o více než 50%. Navíc spekulativní nabídka zmizela, neboť se zlepšily finanční podmínky a inflace klesla.

Existuje značné riziko a odměna za platinu. Investoři by se měli snažit stanovit finanční podmínky, reálné úrokové sazby, globální růst a podmínky nabídky pro určení pozice platiny v cyklu. Toto porozumění může pomoci investorům řídit riziko a identifikovat přiměřené ziskové cíle.
Tato ETF je vhodná pro investory, kteří chtějí vystavit fyzickou platinu, neboť chtějí mít bohatství, nebo se domnívají, že poptávka po platině se zvýší.