Zlato zachytilo pozornost mnoha investorů během desetiletého trhu s býky, který běžel od roku 2001 do roku 2011, kdy cena zlata stoupla z okolo 250 dolarů za uncu na cenu 2 000 dolarů za unci úroveň. Od roku 2011 přes většinu roku 2015 se těžba zlata a zlata stala vážnou korekcí, protože cena zlata klesla zpět na úroveň 1 000 dolarů za uncu. Avšak koncem roku 2015 se ceny zlata odrazily. Během prvního čtvrtletí roku 2016 dosáhlo zlato zhruba 20%, které vzrostly nad hranici 1, 250 za uncu.

V roce, kdy se akciové fondy vyvíjely špatně, mnoho investorů přivádí svou pozornost zpět k zlatě a velký počet těchto investorů si vybírá fondy obchodované na burze (ETF) zlatý trh. V rámci široké kategorie zlatých ETF si investoři mohou vybrat mezi ETF na základě komodit, které obsahují smlouvy o futures na fyzické zlato nebo zlato a ETF založené na vlastním kapitálu, které drží zásoby společností pro těžbu zlata.

Konvenční moudrost spočívá v tom, že ETF na zlatě založené na akciích překonávají zlaté ETF na komoditních trzích v býčích trzích v odvětví drahých kovů, protože zlaté těžební společnosti jsou v podstatě investovány do zlata. A zdá se, že konvenční moudrost platí od 29. března 2016; nejvíce rozšířené komoditní zlato ETF, SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 17. 05% k tomuto datu (YTD), zatímco nejobsáhlejší akciový zlatý ETF, tržní vektory Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX), vzrostl za rok o 49,71%. Celkově ETF se zlatými komoditami, které nezahrnují pákové nebo inverzní ETF, vykazovaly zisky YTD 2016 v rozmezí od 8,6 do 17,4%. ETF se zlatým aktivem založeným na vlastním kapitálu, opět s vyloučením pákových nebo inverzních ETF, vykazovaly zisky YTD 2016 v rozmezí od 48,8 do 59,3%.

SPDR zlaté akcie ETF

SPR Gold akcie ETF zahájila společnost State Street Global Advisors v roce 2004. Jedná se o nejrozšířenější komoditní zlato ETF s 32 dolary. 3 miliardy celkových aktiv pod správou (AUM). Tento fond je nejzákladnějším druhem ETF založeného na zlatých komoditách, který drží v Indii fyzické zlato ve formě klenutí v klenbách. Sleduje spotovou cenu zlata velmi dobře, mínus veškeré výdaje spojené s fondem. Fond je strukturován jako svěřenecká správcovská společnost, která chrání investory tím, že zabraňuje správcům fondu poskytovat půjčky fondu. Nicméně investice do akcií SPDR Gold Shares ETF jsou zdaněny jako sběratelská.

Od března roku 2016 činil poměr výdajů za podíl ETF ve skupině SPDR Gold 0,4%, což je zhruba o 20% pod průměrem kategorie komoditních drahých kovů 0.49%. Vzhledem k tomu, že fond drží fyzické zlato, není investorům k dispozici žádný výnos z dividend. Pětiletý průměrný roční výnos fondu byl -2. 99%, což bylo lepší než průměr kategorie -9. 5%. Jednoroční návratnost činila 3,22%, což opět překonalo kategorii průměrně -5. 19%. Peněžní výnos YTD ve výši 17,05% překonal také průměr 12,4%.

Vědci trhu Gold Miners ETF

Vektorové trhy Gold Miners ETF, představený společností VanEck v roce 2006, vedl seznam akcií založených zlatých ETF s 6 dolary. 3 miliardy celkových aktiv k březnu 2016. Tento ETF zaznamenává index NYSEARCA Gold Miners Index, což je tržní kapitál vážený index, který odráží celkovou výkonnost veřejně obchodovaných zlatých těžebních společností. Základní podkladový index a samotný fond se skládají z akcií široké škály firem pro těžbu zlata na celém světě a tvoří portfolio s celkovým počtem 37 podílů. Prvních pět podniků, které společně tvoří 34,5% aktiv portfolia, jsou Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation 14. 01 + 0 .7% Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), společnost Newton Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 > GGGoldcorp Inc13, 31 + 1. 60% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp.84 + > Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). Od března roku 2016 činil roční podíl portfolia fondu 24%, což je podstatně nižší než průměr 35%. Od března roku 2016 činil poměr výdajů tohoto fondu 0,3%, což je o něco méně než 0,8% v kategorii drahých kovů. Fond poskytl mírný dividendový výnos ve výši 0,6%. Pětaletý průměrný anualizovaný výnos tohoto ETF byl -18. 29%, ale průměr v kategorii byl -24. 59%. Porovnejte toto číslo s pětiletým průměrným výnosem -2. 99% pro akcie SPDR Gold ETF a to poukazuje na to, že druhá strana ETF založená na vlastním kapitálu překonala výkyvy na býčích trzích: v průběhu tržních trhů s medovnami mají tendenci být horší než ETF na zlatě založené na komoditách. Jednoroční výnos fondu byl 9,94%, mnohem lepší než -2. 94% to bylo průměrné kategorie. Zisk YTD o 49,71% také překonal průměrný zisk ve skupině o 38,63%.