Jak si možná nebo nevíte, zakladatel společnosti Pacific Investment Management Co. Bill Gross opustil firmu pro správu investic, kterou založil před více než 40 lety. Vedle své role vedoucího známého obchodního domu s dluhopisy spravoval společnost Gross několik vzájemných fondů, mezi které patří Pimco Total Return (PTTRX), největší dluhopisový fond na světě. Celková návratnost je základem pro mnoho investičních poradců a je nabízena (v různých třídách akcií) ve velkém počtu plánů 401 (k), možná dokonce i ve vašem.

Zde je šest úvah o investorech společnosti Pimco, když se rozhodnete, co dělat dál.

Nevypravujte pohyb na základě mediálního hype

Odchod pro společnost Janus Capital Group, Inc. (JNS) byl vyvrcholením toho, co bylo nejbližší věc, kterou jsme kdy mohli vidět na reality show investičního světa. Možná není na stejném místě s Kardashiany, ale přesto je to docela pěkné věci pro stodolového investičního manažera, jako je Pimco. (Další informace viz: Vyberte fond s Winning Manager .)

Skutečnost je, že vlajkový fond firmy Total Return je v posledních několika letech poměrně špatným výkonem a manažer fondu byl Gross. Fond se v roce 2011 umístil do spodního kvartilu skupiny svých rodičů a od 30. září letošního roku k datu. Navíc fond dokončil také v dolní polovině své peer skupiny v roce 2013. Odtoky z fondu a od společnosti Pimco jsou v posledních letech dobře zdokumentovány.

Odtoky, špatné výkony a hrubý výkon hlásil autokratický manažerský styl, který se stal dokonalou bouří pro rodiče společnosti Pimco Allianz SE (AZSEY), aby ho nechal jít, což údajně mělo dojít den poté, co Gross oznámil jeho odchod.

Investor by neměl zapomínat, že Pimco je víc než Bill Gross. Firma zaměstnává spoustu talentovaných manažerů fondů a podpůrných pracovníků; jejich lavička je velmi hluboká. S celkovým výnosem a zejména s ostatními finančními prostředky společnosti Pimco bude čas informovat o tom, kde noví správci fondů a nové vedoucí investiční společnosti (investiční pracovníci) vezmou věci. Zatímco někteří investoři a jejich poradci se rozhodnou, že je to dobrý čas na to, aby se změnil, investoři, kteří zůstávají na hřišti, se mohou cítit rádi, že trpělivě trpěli. (Pro více viz: Co Bill Gross, Steve Jobs a Steve Wynn mají společné .

Váš 401 (k) má omezený počet voleb

omezený výběr investičních možností. Celková návratnost nebo jakýkoli jiný nabízený fond Pimco mohou být touto třídou aktiv pouze tou alternativou. Dále bude záviset investiční poradce plánu a možná investiční výbor plánu, zda Total Return zůstane v sestavě nebo bude nahrazen jiným fondem. (Další informace naleznete v části Pick 401 (k) Aktiva jako Pro .)

Pokud je celková návratnost volbou v plánu vašeho zaměstnavatele, budete se muset rozhodnout, zda se kurzy zastaví nebo zda tyto dolary znovu investujete do jiné možnosti. Možná existuje fond indexu dluhopisů, případně plán zahrnuje jiný typ dluhopisového fondu nebo fond pro stabilní hodnotu. Pokud provedete změnu, budete se chtít ujistit, že nový fond je v souladu s požadovanou alokací aktiv.

Pochopení dopadu odlivu z fondů

Zda dluhopisový fond jako celkový výnos nebo akciový fond, dopad peněžních odlivů vyššího než běžný z podílových fondů znamená, že správci musí mít dostatečnou hotovost ruku k uspokojení těchto odlivů. Vedení dodatečných peněžních prostředků do rezervy znamená, že tyto peníze nelze investovat do akcií nebo dluhopisů, které jsou hlavní strategií fondu. Pokud nebude trh směřovat dolů, peníze budou sloužit jako přetahování výkonnosti fondu.

Strach o uzavřených fondech společnosti Pimco může být přehnaný

Vedle veškeré publicity týkající se celkové návratnosti spravoval Bill Gross několik uzavřených fondů společnosti Pimco. Kromě toho měl ze svých 30 milionů dolarů z vlastních peněz investovaných do několika uzavřených fondů společnosti Pimco ze dne 30. září. Obává se, že by mohl prodat všechny své akcie a způsobit pokles cen akcií fondů. Skutečnost je, že by mu to také způsobilo škodu a to se zdá být nepravděpodobné. (Pro související čtení viz: Jak se skutečně děje váš podílový fond? )

Existují lepší alternativy?

Zatímco se to může zdát zřejmé, ujistěte se, že pokud se rozhodnete prodat svůj fond (y) Pimco, že jste udělali své domácí úkoly a že nové fondy jsou opravdu lepší alternativou. Změny u firmy Pimco by jistě mohly být důvodem, proč jste se přestěhovali z Total Return nebo jiných společností Pimco, ale jen kvůli mediálním humbukům nebo proto, že to jiní dělají, je špatným důvodem ke změně fondu. Analyzujte své alternativy a pokud děláte přepínač, je to správné rozhodnutí pro vás, protože máte pocit, že se opravdu pohybujete k lepší alternativě.

Zvažte náklady na změnu

V závislosti na řadě faktorů, včetně třídy akcií fondů, které držíte a které správce používáte, mohou být transakční náklady spojené s prodejem vašeho podílového fondu Pimco. Pokud prodáte jeden ze svých uzavřených fondů, transakční náklady budou stejné, jako kdybyste prodávali ETF nebo jednotlivé akcie.

Daně z kapitálových zisků mohou být také faktorem, pokud jsou vaše holdingy Pimco na zdanitelném účtu. Kontaktujte svého finančního nebo daňového poradce, pokud jde o potenciální výši těchto kapitálových zisků a typ zisku (krátkodobý nebo dlouhodobý). (Pro související čtení viz: Proč by nejlepší finanční poradce mohl být .)

Všimněte si, že žádná z výše uvedených nákladů se nevztahuje na holdingy ve vašem účtu 401 (k).

Spodní linie

Kdykoli aktivně spravovaný podílový fond prochází změnou manažera, jedná se o červenou vlajku, která by měla způsobit, že investoři přezkoumají fond a zda mají zůstat investováni do tohoto fondu.V případě Bill Grossa a jeho dobře zveřejněného odchodu z Pimco, otázky pro investory přesahují pouze hodnocení vzájemného fondu nebo dvou, ale spíše zahrnují pohled na to, co bude pravděpodobně úplně nová kultura v Pimco. Podle mého názoru by se investoři měli zdržet otřesů, emočních rozhodnutí a spíše by se měli podívat na klady a zápory, které by se vyhnuly ze svých holdingů Pimco. (Více viz: Váš podílový fond: je to riskant, než si myslíte .)