Všechny podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) účtují svým akcionářům poměr nákladů k pokrytí celkových ročních provozních nákladů fondu. Vyjádřeno jako procento průměrných čistých aktiv fondu, poměr nákladů může zahrnovat různé provozní náklady, jako jsou administrativní náklady, dodržování předpisů, distribuce, řízení, marketing, služby akcionářů, poplatky za vedení záznamů a další náklady. Nákladový poměr, který je každoročně počítán a zveřejněn v prospektech fondu a ve zprávách o akcionáři, přímo snižuje výnosy fondu svým akcionářům, a tudíž hodnotu vaší investice.

Podle zprávy zveřejněné Investičním společenským institutem (ICI) nazvaným Trendy výdajů a poplatků za podílové fondy v roce 2012 jsou exponentové poměry vzniklé investorům v dlouhodobém horizontu podílové fondy v průměru za posledních 20 let klesaly. Například poměr nákladů k akciovým fondům klesl z průměru 1,7% v roce 1993 na 0,77% v roce 2012. Hybridní fondy se zvýšily z 0,96% na 0,79%, dluhopisové fondy klesly z 0,83% 0,61% a fondy peněžního trhu klesly z 52% na 17% během stejného období 20 let.

Trend nižšího poměru nákladů lze přičíst řadě faktorů, jako jsou fondy peněžního trhu, které se zřeknou výdajů, aby zajistily, že čisté výnosy zůstanou kladné během období s nízkými úrokovými sazbami a cílové datum vzájemných fondů schopnost snižovat výdaje v důsledku úspor z rozsahu (cílové datum, kdy se podíly na majetku fondu ztrojnásobily od roku 2008). Kromě toho se poměr výdajů často liší inversi s aktivy fondu, což znamená, že vzhledem k navýšení aktiv fondu, jeho fixní náklady pravděpodobně představují menší procentní podíl čistých aktiv fondu; proto se jeho poměr nákladů může odpovídajícím způsobem snížit. Navzdory trendům, které naznačují celkový pokles poplatků v rámci mnoha kategorií fondů, by investoři měli stále věnovat pozornost poměrům nákladů: i malé rozdíly v poplatcích mohou mít významný dopad na vaši investice v průběhu času.

Rozdíl nákladů

Poměr výdajů u podílových fondů je obecně vyšší než u ETF. Zatímco poměr nákladů ETF dosahuje výše kolem 2,5%, náklady na podíl fondu mohou dosahovat až 20% (většina je však mnohem nižší). Náklady na provozní fondy se značně liší v závislosti na investiční kategorii, investiční strategii a velikosti fondu a náklady s vyššími interními náklady obecně přenášejí tyto náklady na akcionáře prostřednictvím poměru nákladů. Pokud je majetek fondu malý, například jeho poměr nákladů může být poměrně vysoký, protože fond má omezenou základnu aktiv, z čehož splňuje své výdaje.

Při pohledu na finanční prostředky a náklady je důležité porovnat fondy, které vlastní podobné typy investic. Například mezinárodní fondy jsou zpravidla velmi nákladné, protože investují do mnoha zemí a mohou mít zaměstnance po celém světě (což odpovídá vyšším výdajům na výzkum a výplatě). Velké kapitálové fondy, na druhé straně, bývají méně nákladné. Zatímco je rozumné porovnávat poměr výdajů mezi více mezinárodními fondy, nedávalo by smysl srovnávat náklady mezinárodního fondu s fondem s velkým kapitálem.

Při zkoumání investic existuje několik způsobů, jak můžete stanovit poměr nákladů fondu:

Prospekt fondu

• - Pokud jste již akcionářem, bude vám prospekt zasílán každý rok elektronickou poštou . Poměr nákladů se obvykle nachází pod položkou "Poplatky za akcionáře". Prospekt můžete také zobrazit na webových stránkách fondu. Stránky o finančních zprávách
• - weby jako Google Finance a Yahoo! Finance mají informace o poměru nákladů k podílovým fondům a ETF. Pro zobrazení těchto informací zadejte symbol fondu. Odstraňovače finančních prostředků
• - řada ETF a detektorů podílových fondů jsou k dispozici online. Můžete vyhledávat podle kategorií nebo skupin (např. Akciové, dluhopisové, peněžní, mezinárodní) a srovnávat poměr výdajů mezi obdobnými investicemi. Rozkladový analyzátor výdajů fondu společnosti FINRA vám například umožňuje srovnávat až tři podíly (nebo ETF) nebo třídy akcií stejného podílového fondu. Nástroj odhaduje hodnotu finančních prostředků a dopad poplatků a výdajů na vaši investici. Novinové časopisy - Tisknout noviny, jako například
• Investorský denní den (IBD) a Wall Street Journal tisknout informace o finančních prostředcích, včetně poměru nákladů. Sazby ovlivňují investice Abychom zjistili, jaký poměr nákladů může ovlivnit vaše investice v průběhu času, porovnejme výnosy několika hypotetických investic, které se liší pouze poměrem nákladů. Následující tabulka zobrazuje návratnost počáteční investice ve výši 10 000 USD za předpokladu, že průměrný anualizovaný zisk o 10% s různými poměry nákladů (0,5%, 1%, 1,5%, 2% a 2,5%):

Jak ukazuje tabulka, dokonce i malý rozdíl v poměru nákladů může v dlouhodobém výhledu stát spoustu peněz. Pokud byste ve fondu investovali 10 000 dolarů do fondu s poměrem výdajů 2,5%, hodnota vašeho fondu by byla po 20 letech 462 022 Kč. Kdybyste místo toho investovali své 10 000 dolarů do fondu s nižším poměrem výdajů ve výši 0,5%, vaše investice by byla po dvou desetiletích v hodnotě 61,15 dolarů, což je 33% zlepšení oproti dražšímu fondu. Mějte na paměti, že tento hypotetický příklad zkoumá fondy, jejichž jediným rozdílem je poměr výdajů: všechny ostatní proměnné, včetně počátečních investic a ročních zisků, zůstávají konstantní (pro příklad musíme předpokládat i totožné zdanění). Zatímco dva fondy pravděpodobně nemají přesně stejný výkon během období 20 let, tabulka ukazuje důsledky, které mohou mít malé změny výdajových poměrů na vaše dlouhodobé výnosy.

Bottom Line

Je důležité, že poměr nákladů fondu není jediným důležitým faktorem při analýze a porovnávání investic do fondů. Investoři musí zvážit řadu faktorů, včetně faktorů jednotlivých fondů:

Prodejní poplatky

Daně

• Věk a velikost
• Rizika a volatilita
• Nedávné změny v operacích (například změna investičního poradce fondu ?)
• Dopad na diverzifikaci vašeho portfolia
• Je třeba poznamenat, že výdajový poměr fondu představuje vaši cenu
• vlastnící

fond - nekupuje nebo nevyplácí fond (prodejní náklady). Veškeré počáteční nebo odložené prodejní poplatky, transakční poplatky nebo poplatky za zprostředkování nejsou zahrnuty v poměru nákladů. Všechny tyto faktory by měly být brány v úvahu před provedením jakýchkoli investičních rozhodnutí. S výzkumem najdete finanční prostředky, které splňují vaše cíle a cíle a zároveň ponechávají více peněz ve vašem portfoliu.