Koncept je tak jednoduchý; tak proč je tolik lidí, včetně akcionářů, tak obtížně dostat hlavu kolem fráze "operační riziko" nebo "op risk" - riziko ztráty z jakéhokoli selhání provozu v podniku?
Nejen, že si to těžko uvědomují, drtivá většina zúčastněných stran nikdy neslyšela tento termín - ačkoli velký počet finančních specialistů říká mimořádně špatné řízení operačního rizika ( ne jiné kategorie rizik, jako je trh, likvidita nebo úvěr) je přesně to, co vedlo ke kolapsu globálních finančních trhů od roku 2007. (Přečtěte si o finanční krizi, která zasáhla v roce 2007 v roce Finanční krize 2007-08 .

To je přesně důvod, proč se investoři a další zainteresované strany musí co nejrychleji dostat do šňupací šňůry na operační riziko. Pokud tomu tak není, je důvod k očekávání dalších finančních implozí.

Vliv rizika operací
Co může překvapit zainteresované strany, je to, že řada finančních odborníků tvrdí, že špatné řízení operačních rizik je hlavní příčinou každé velké ztráty finančních služeb za poslední dvě desetiletí - včetně minulých let 180 miliard dolarů -plus bailout společnosti American Insurance Group (AIG) a dobře zveřejněné fiasky, jako jsou například společnosti Barings, Long Term Capital Management (LTCM), Allied Irish Bank-Vše první, Societe Generale, Bear Stearns a Lehman Brothers.

Ještě překvapivější je, že ukazování prstů tam nekončí. Jakékoli další významné potíže v "nefinančních" společnostech - všechno z úniku chemikálií společnosti Union Carbide v Bhópálu, před Indiemi před lety do masivního prodeje jízdenek a plánování tras JetBlue podvodů souvisejících s účetnictvím v Cendant a Bausch & Lomb - lze připsat selhání řízení operačního rizika.

"Až do doby, než investoři a všichni zainteresovaní - John Q. daňoví poplatníci, členové správní rady, ředitelé společnosti C-suite, akcionáři akcionářů, ratingové agentury, analytici, regulátoři i zákonodárci - neexistuje způsob, jak zaručit, že nebudeme čelit budoucím finančním zhoršením tak velkých, nebo větších, než tomu bylo v poslední době, "říká Ali Samad-Khan, zakladatel a prezident společnosti Stamford Risk Analysts (nedávné rebranding OpRisk Advisory) v Connecticutu.

"Abychom se nyní vyrovnali s operačním rizikem, musí se stát strategickým imperativem pro organizace ve všech průmyslových odvětvích, nejen pro giganty finančních služeb."

Podporovat názor, že zúčastněné strany musí pochopit důležitost operačních riziko je právem zveřejněná studie od společnosti Actuaries, pohotovostní pojistné společnosti a kanadského institutu pojistníků nazvaného Nový přístup pro řízení operačního rizika: řešení problémů, které jsou základem finanční krize v roce 2008 .

"Regulátoři a další klíčové zainteresované strany (např. Ratingové agentury) musí přijmout aktivní roli při volání po zdokonalení postupů v oblasti ORM," uvádí zpráva. "V minulosti ORM převzala zadní místo pro řízení ostatních hlavních rizik , které jsou často definovány jako tržní, úvěrové, pojišťovací a strategické riziko a někdy zahrnují riziko "likvidity", "právní" a "reputace" … To nejenže způsobilo podhodnocení operačního rizika, ale také zakrylo základní příčiny mnoha nejvíce významných finančních ztrát. "

Co je to" Operační riziko "?
Jak definujeme operační riziko? Zdálo se to obrovsky jednoduché: riziko finanční ztráty z jakéhokoliv selhání provozu, operační porucha "zahrnuje závratné pole možných událostí, akcí a nečinnosti - vše od neúmyslných chyb, chyby systému a přírodních činů až po vědomé porušování politiky, práva a regulace. všechny faux pas : přímé a nepřímé akce nadměrného riskování.

Je to přesně taková hloubka a šíře problémů a obavy, které vedly k neustálému zmatku o tom, co přesně je a není operačním rizikem, a nadále existují pochybnosti o tom, jak identifikovat a spravovat ji. Například příliš často riziko ops bylo špatně diagnostikováno jako jiné, relativně novější oblasti uznaných expozic, jako jsou ty, které zahrnují bezpečnost IT, dodavatelský řetězec a obchodní přerušení.

V důsledku toho někteří firemní manažeři tvrdí, že riziko operace jednoduše neexistuje - že to není nic jiného než existující rizika nově vymyšleným jménem - nebo že pokud je ve skutečnosti legitimní, samostatná expozice, rozsah operačního rizika, kterým čelí, není dostatečně významný, aby si zasloužil konkrétní a oddělený systém měření a řízení. Vedoucí pracovníci nefinančních organizací většinou předkládají tyto názory - např. Poukazují na to, že nekonají složité obchodní operace nebo zda souvisejí se svými souvisejícími bilancemi, které denně čelí světové bankovní, energetické a komoditní firmy.

Konečně, toto riziko op uznala formálně regulační komunita jako legitimní problém teprve nedávno (a poté výhradně regulačními orgány pro finanční služby) nepomáhala k aktivnímu uznání nebo k jejímu řízení . Toto uznání bylo dosaženo v roce 1999, kdy Basilejský výbor pro bankovní dohled, světová společnost zabývající se poskytováním finančních služeb, označil operační rizika jako zřetelný potenciál bête noire …

Mnoho zúčastněných stran si může prohlédnout diskuzi o tom, zda existují rizika ohrožení, co to je, jak se liší od ostatních expozic a zda a jak se dá řídit jako akademická. Je snadné odmítnout debatu, že bez ohledu na její zásluhy nemá v konečném důsledku vliv na hodnotu akcionářů, pověst, správu nebo související obavy.

Zástupci oprobují, že to není tak. Ti, kteří neuznávají vlastní rizika ohrožení, se prostě připravují na další zničující materiální poruchy a ztráty.

Vskutku, říkají, zdánlivé detaily operačních otázek se mohou rychle vymanit z kontroly do velké rozvahy a znepokojení zúčastněných stran. Jedním příkladem je Norm Parkerson, výkonný ředitel poradenských služeb Grant Thornton v Atlantě, který poukazuje na nedávnou neočekávanou ztrátu rizik, kterou utrpěl jeden z jeho klientů. V tomto případě výrobní společnost představila nový produkt, na který se vztahuje záruční rezerva na základě vlastních historických údajů. Neočekávaně, výrobní problém - provozně spojená s rizikem generovanou zárukou, prohlašuje, že značně převyšuje rezervu na záruku zaúčtovanou v rozvaze. Výsledek: ztráta přes 100 milionů dolarů.

"To se stalo rychle a dopad byl dalekosáhlý," říká Parkerson. "Finanční výkazy nejen ovlivnily, ale i negativně ovlivnily výrobní proces, proces zajišťování kvality , obstarání surovin, schopnost nebo neschopnost plnit zákaznické objednávky a pověst společnosti. "

Řízení rizik Op>

Bohužel pro zúčastněné strany neexistují žádné modely, které by se mohly obrátit na vedení a desky a zeptat se: Jak efektivně řídíte riziko ohrožení - například proti X, Y nebo Z? "

Banky a pojišťovny ve skutečnosti uznávají, že nevědí, zda jejich úspěšné řízení v oblasti řízení rizik bylo úspěšné.

Zpráva SOA uvádí, že "mnoho finančních firem vynaložilo miliony dolarů, kteří doufají, že zlepší své řízení operačního rizika, avšak zdá se, že tyto iniciativy nedosáhly svých požadovaných cílů. Ukazuje se, že rozvoj efektivní metody řízení operačního rizika skličující úkol. "

Zúčastněné strany zatím zůstávají mnohem více vystaveny, než si uvědomují.

"Organizace, které se rozhodnou zůstat blažene nevědomy o významu operačního rizika, budou i nadále fungovat pod falešným pocitem bezpečnosti," říká Samad-Khan. "Zůstanou pod kontrolou v oblastech, kde mají nejvíce rizika a výrazně "nadměrně kontrolovaná" v oblastech, kde mají nejmenší riziko.Takže aniž bychom se zabývali rizikovým rizikem, rozpoznávali jej a porozuměli jim a uznali jeho zásadní roli, čelíme vyhlídce na další globální finanční krizi v příliš vzdáleném budoucnost. "

Bottom Line

Operační riziko zůstává kontroverzním tématem, ale jakýmkoli jménem, ​​které nazýváte, nebude riziko ignorováno. Zatímco řízení rizik ohrožení může být náročným úkolem, je to pro podniky i akcionáře velmi důležité. (Pro související informace se podívejte na
Vývoj řízení podnikových rizik .