Země, které patří do skupiny OPEC, ovládají více než 75% světových zásob ropy a jsou zodpovědnými za 40% celkové produkce ropy na světě. Zdálo by se, že OPEC může ovládat světové ceny ropy prostřednictvím pouhého objemu. Ale realita na zemi je jiná. I když má schopnost do určité míry kalibrovat ceny ropy, kombinace ekonomických, politických a geografických faktorů brání tomu, aby kontrolovala ceny ropy.

Úloha výrobců bez OPEC při stanovení cen ropy

Až do 70. let 20. století byla Spojené státy největším světovým výrobcem ropy a ceny ropy byly téměř výhradně funkcí dodávky a poptávky. Ceny vzrostly, když se poptávka zvýšila během druhé světové války a následný nedostatek uhlí. A když poptávka ustoupila během Velké hospodářské krize, poklesly.

Avšak v roce 1973 arabští členové OPEC uvalili proti Spojeným státům ropné embargo, aby ho potrestali za zásobování Izraele během arabsko-izraelské války. To snížilo výrobu, pohánělo ceny ropy z 3 dolarů na 12 dolarů za barel. A nebo chvíli se zdálo, že svět je vůči OPECu věrný svému ropu.

Vzhledem k tomu, že ceny ropy během následujících desetiletí vzrostly, vznik situace výrobců ropy mimo OPEC se změnil. Producenti mimo OPEC, jako je Nórsko a Rusko, podkopávají vliv OPEC tím, že prodávají ropu za tržní ceny bez ohledu na to, co OPEC rozhoduje. Producenti mimo OPEC se skládají ze směsi soukromých ropných společností a znárodněných vládních agentur, jako jsou CNOOC v Číně, Norsko's StatOil a britská britská ropa. Společně dnes odpovídají za 57% světové produkce ropy. S různými politickými prioritami jsou především kapitalistickými podniky, které se zabývají těžbou ropy, aby mohli financovat své vlády nebo vytvářet co nejvíce zisku.

S obrovskými zásobami ropy má OPEC mandát omezit výrobu, aby udržel cenu ropy. Vzhledem k tomu, že se počet producentů ropy mimo OPEC na světě násobil, přímý vliv OPEC na ceny ropy klesal. Podíl OPEC na světovém trhu s ropou se snížil z 52% v roce 1973 na 30% v roce 1985. Dokonce i přijetí systému čistých cen, který slíbil výrobcům zaručenou rafinérskou marži, nemohl zastavit pokles cen ropy, který klesl na 10 dolarů v roce 1986.

Aby se stabilizovaly záležitosti, globální výrobci ropy stanovili ceny ropy následně stanovenými na základě referenčních cen pro West Texas Intermediate. Tento systém se však ukázal být chybný, protože byl založen na nelikvidním trhu, který je náchylný k boomům a bustám a byl závislý na hlášených transakcích. Trh s ropou se následně přestěhoval do současného modelu stanovování cen futures.(Viz též Co jsme se dozvěděli od posledního ropného šoku .)

Komplexní rovnice pro stanovení cen ropy

Ceny ropy jsou v současné době nastaveny na základě složité metody signalizace a předpovědí cen ropy . OPEC stanoví produkční kvótu na základě známých rezerv každé členské země. Kromě toho má "náhradní kvótu" zásob ropy, která jsou v případě vzniku problému s výrobou zatlačena.

Podle některých komentátorů je schopnost společnosti OPEC ovlivňovat ceny ropy s její rezervní kapacitou prostředky k řízení ropných trhů. Například po útoku z 11. září se ceny ropy dostaly do překvapivého volného pádu, neboť OPEC posílil svou nabídku, aby uklidnil světové trhy. Stejně tak kolaps Sovětského svazu přerušil dodávku ropy na světě, protože zlomený stát byl významným producentem ropy. OPEC opět zvýšil produkci. (Viz též Co stanovuje ceny ropy? )

OPEC používá mechanizmus cenových pásem, aby stanovil očekávání pro stanovení cen založený na známých rezervách v zemích OPEC spolu s čtením geopolitického klimatu. Pokud ceny klesnou pod úroveň stanovenou mechanizmem cenového pásma po dobu deseti po sobě jdoucích dnů, OPEC automaticky snižuje výrobu. Pokud ceny vzroste nad pásmo po dobu 20 dnů, organizace zvyšuje produkci za účelem udržení cen. Tento termínový trh přijímá tento signál a odpovídá svým vlastním číslem, založeným na posouzení veřejně dostupných informací o kapacitě, která není OPEC (OPEC tyto informace nezveřejňuje) a na světových událostech. Tržní cena ropy je tedy spíše mnohostranným procesem než jednostranným rozhodnutím OPEC.

Globální názor na vliv OPEC na ceny ropy je rozdělen. V roce 2004 vědci Wirl a Kunjundzi analyzovali vliv OPEC na ceny ropy a zjistili, že organizace měla malý vliv na ceny ropy v období mezi lety 1984 a 2000. Ale další skupina výzkumníků, Barskij a Killian, zjistila, že OPEC měl velký vliv na ceny ropy v období od března 1999 do listopadu 2000, kdy se ceny ropy náhle zotavily.

Objev břidlicového oleje ve Spojených státech, sankce proti Rusku a vzestup ISIS dále komplikovala cenovou rovnici a snížila roli jakéhokoli jednotlivého hráče v cenovém nastavení. (Viz též je americká šířka stát se světovým výrobcem houpaček? )

Bottom Line

V důsledku svých zásob ropy a výrobní kapacity má OPEC stále vliv na ceny ropy. Tento vliv se však v průběhu let zvětšil. Časem, když se objevují obnovitelné zdroje energie a objeví se nové zdroje ropy, očekává se, že OPEC kontroluje ceny ropy.