Umístění aktiv je strategie minimalizace daní, která využívá výhod různých druhů investic, které se liší od daně. Pomocí této strategie určí investor, který cenný papír by měl být držen na účtech odložených na dani a které cenné papíry by měly být vedeny na zdanitelných účtech, aby se maximalizovaly výnosy po zdanění. Tento článek vysvětlí, kdo může mít prospěch z této investiční strategie, jak lokalizace aktiv minimalizuje daně a optimální způsob lokalizace aktiv.

Výukový program: Osobní daňový průvodce
Kdo má výhody z umístění majetku?
Aby mohli investoři využívat tuto strategii, musí mít investice do zdanitelných a odložených účtů. Investoři s aktivy rozdělenými mezi zdanitelné a nezdanitelné účty a s podobnými kombinacemi aktiv získají největší prospěch z umístění aktiv. Například investor s kombinací aktiv 40% s pevným výnosem a 60% vlastním kapitálem dosáhne maximálního přínosu, pokud má účet s odloženým zdaněním 40% a zdanitelné účty drží 60% celkových aktiv. V takovém případě bude přemístění všech investic s pevným výnosem do nezdanitelného účtu a všech akcií na účet podléhající dani maximálním přínosem.

Obvykle mohou investoři, kteří používají vyváženou investiční strategii skládající se z akcií a investic s pevným výnosem, těžit z umístění aktiv. Všichni investoři se všemi portfoliemi s pevnými výnosy nebo všemi akciovými investicemi mohou přesto využít, i když nejsou ve stejném rozsahu.

Pokud investor stáhne prostředky z účtů odložených daní nebo to učiní v blízké budoucnosti, výhoda strategie umístění aktiv je větší než by to bylo pro mladé investory, kteří mají mnoho let před tím, než začnou čerpat prostředky . Jako příklad předpokládejme, že investor investoval 20 000 dolarů z kapitálových zisků a dividend do tradiční IRA v uplynulém roce a stáhl stejnou částku. V horní části daňového pásma budou tyto příjmy zdaněny na 35%, takže investor bude mít 13 000 dolarů. Pokud by investor investoval 20 000 dolarů z kapitálových zisků a dividend do zdanitelného účtu, daň by byla pouze 15% $ 17, 000. (Pro související čtení viz Všechny účty odchodu do důchodu by neměly být odloženy.

Jak je umístění aktiv minimalizováno daněmi
Typický investor s vyváženým portfoliem, který tvoří 60% akcií a 40% dluhopisů, může držet investice do zdanitelných účtů a účtů odložených daní. Přestože celkové portfolio investora by mělo být vyvážené, nemusí mít každý účet stejnou skladbu aktiv. Vytvoření stejné alokace aktiv v každém účtu ignoruje daňovou výhodu správného umístění cenných papírů v typu účtu, který zajistí nejlepší návratnost po zdanění.

Jak je daná jistota zdaněna, určí, kde má být umístěn.Podle daňového řádu z roku 2010 získávají dividendy a kapitálové zisky příznivé zacházení. Zatímco příjmy z úroků jsou zdaněny ve výši 35% pro investory v nejvyšším daňovém pásmu, daňová sazba pro dividendy a kapitálové zisky je pouze 15%. Vzhledem k tomu, že většina kapitálových investic vytváří výnosy jak z dividend, tak z kapitálových zisků, investoři realizují nižší daňové doklady při držení akcií nebo podílových fondů v rámci zdanitelného účtu. Stejné kapitálové zisky a dividendy by však byly zdaněny běžnou sazbou (až 35%), pokud by byly staženy z tradiční IRA, 401 (k), 403 (b) nebo jiného typu penzijního účtu, kde jsou daně placeny výběr finančních prostředků.

Investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a investiční fondy (REIT), vytvářejí pravidelný peněžní tok. V roce 2010 tyto úrokové platby podléhají stejným sazbám daně z příjmů do výše 35%. Účet odloženého daňového odpočtu poskytuje investorům přístřeší tohoto příjmu. (Pro související čtení viz Používání daňových splátek: způsob, jak minimalizovat daně .)

Dosažení optimálního umístění aktiv
Umístění aktiv, ačkoli stanoví nižší daně, . Teprve poté, co určíte správnou kombinaci aktiv pro vaše portfolio, můžete tyto investice umístit na příslušné účty, abyste minimalizovali daňové zatížení vašich investic. (Více informací naleznete v části Vyberte si vlastní dobrodružství při alokaci aktiv a Pět věcí, které je třeba znát o přidělení aktiv .)

Nejlepší umístění pro aktiva investora závisí na množství různých faktory, včetně finančního profilu, převládající daňové zákony, období držení investic a daňové a výnosové charakteristiky podkladových cenných papírů. Existují však některé obecné zásady pro typy investic, které jsou pro každý typ účtu nejvhodnější.

Zdanitelné účty
Akcie, které jsou příjemné pro daňové účely, by měly být vedeny na zdanitelných účtech kvůli jejich nižším kapitálovým ziskům a sazbě daně z dividend a schopnosti odkládat zisky. Rizikovější a volatilnější investice patří do zdanitelných účtů, a to jak kvůli schopnosti odložit daně, tak i schopnosti snížit daňové ztráty na špatně výkonných investicích, které se prodávají za ztrátu. Indexové fondy, stejně jako fondy obchodované na burze (ETF), jsou oceněny z hlediska jejich daňové efektivity a měly by být také uloženy na zdanitelných účtech, stejně jako by měly být osvobozeny od daní nebo odložené dluhopisy. (Pro související čtení se podívejte na Prodej ztrátových cenných papírů za daňovou výhodu .)

Účty odložené daně
Zdanitelné dluhopisy, REIT a související podíly by měly být vedeny na účtech odložených daní. Veškeré podíly, které generují vysoké roční rozdělení kapitálových zisků, patří také na účtech odložených daní.

Závěr
Umístění aktiv je strategie, která určuje správný účet k umístění investic, aby bylo dosaženo co nejpříznivějšího daňového zacházení. Není to náhrada za rozdělení aktiv, ale zvyšuje celkovou návratnost po zdanění. Nejvhodnější umístění pro určitou jistotu závisí na finančním profilu investora, převládajícím daňovém zákonu, obdobích držení investice a daňové a návratové charakteristiky podkladových cenných papírů.