Pro investory, kteří chtějí vystavit výnosy z hypotečních záložních cenných papírů s investičním stupněm, byla vytvořena iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106.93 + 0.01% s Highstockem 4. 2. 6 ) nabízí čistou hru v kategorii s portfoliem složeným z průhledných dluhových nástrojů vydaných agenturami U. S. V portfoliu jsou držiteli cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS) s pevnou a pohyblivou úrokovou sazbou (MBS) vydaných vládou National Hypotéční asociace (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49.80 + 0.22% 6 ), Federální národní asociace hypoték (OTC: FNMA) a Federální asociace pro hypoteční úvěry (OTC: FMCC).

Metriky fondu

S počátečním datem 13. března 2007 je iShares MBS ETF nejstarším fondem obchodovaným na burze (ETF) v kategorii. To je také největší, s $ 8. 27 miliónů spravovaných aktiv (AUM), k 11. květnu 2016. Na základě posledních 45 obchodních dnů činí průměrně 59 dolarů. Objem 39 milionů za den.

Likvidita poskytovaná stálým objemem obchodování vede k úzkému průměrnému obchodnímu rozpětí o 0,3%, což usnadňuje včasné a efektivní provádění institucionálních obchodníků. Nákladový poměr iShares MBS ETF je 0,27%, což je průměrná hodnota pro danou kategorii. Fond vyplácí distribuční výnos ve výši 2,66%.

Portfolio Holdings

Portfolio iShares MBS ETF sleduje Burclays U. S. MBS Index s tržně váženým portfoliem hypotečních hypotečních zástavních listů. K 11. květnu 2016 měl fond 892 pozic, přičemž nejvyšší alokace v portfoliu směřovala k dluhu vydanému FNMA na 47,38%, následně 25% 81% u FHLMC a 24 49% GNMA.

Zatímco fond může mít dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou, je silně zatížen směrem k nástrojům s pevnou úrokovou sazbou, což představuje 97,57% portfolia. Průměrná doba splatnosti dluhu v portfoliu činí 26,03 let, s dobou trvání 4,9 roku. Nízká doba trvání snižuje citlivost úrokových sazeb i volatilitu, což naznačuje beta fond ve výši 0,8% oproti jeho standardnímu indexu.

Správa fondů

Řada ETFs iShares je vydávána společností BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 71-0, 50% 6 ), jedna z největších firem pro správu peněz na světě, za 4 dolary. 6 bilionů v AUM, k 31. prosinci 2016. Společnost vydala 336 iShares ETF, které pokrývají celou řadu tříd aktiv, včetně dluhopisů, akcií a komodit.

iShares MBS ETF se podařilo sledovat výnosy svého referenčního indexu při maximalizaci výnosů a minimalizaci volatility. Zanedbatelnou volatilitu fondu svědčí jeho obchodní rozsah v průběhu období 52 týdnů končícího 11. května 2016, kdy došlo k rozdílu mezi vysokým a nejnižším počtem 2.3%.

Výkonnost

Od svého založení využívá iShares MBS ETF historicky nízké úrokové sazby zavedené Federální rezervní bankou po finanční krizi v letech 2007-2008. Nejlepším rokem fondu došlo v době, kdy se krize prohloubila v roce 2008 a investoři uprchli z hypotečních úvěrů s vysokým rizikem pro bezpečnost hypotečních úvěrů vystavených agenturou. Za rok se fond vrátil o 7,33%. Od roku 2008 do roku 2011 měl fond průměrný roční zisk 6,01%.

Jelikož investoři začali v roce 2012 v portfoliu s pevnými výnosy více rizika, návratnost iShares MBS ETF zpomalila. V roce 2013 fond zaznamenal od svého založení jedinou roční ztrátu s návratností 1,95%. Průměrná roční návratnost od roku 2012 do roku 2015 činila 1,88%.

Přidaná hodnota

Nástroj iShares MBS ETF může přidávat hodnotu za několika okolností. U rizikových investorů portfolio portfolia dluhů vydaných agenturou prakticky eliminuje úvěrové riziko, platí vyšší distribuční výnos než ETF na bázi Treasury a vykazuje minimální úroveň volatility.

V době vysoké volatility na trzích mohou kapitálové investoři zjistit, že rotace části svých portfolií do fondu může snížit celkovou volatilitu. Rovnováha mezi ročními obchodními sazbami fondu je také vhodná jako vyšší platební náhrada pro fondy peněžního trhu, ale investoři by si měli být vědomi toho, že vyšší výnos fondu je spojen s vyšším rizikem.

Key Takeaways

iShares MBS ETF nabízí investorům portfólio dluhopisů vystavených agenturou, které platí vyšší dividendový výnos než srovnatelný dluh Treasury. Nízká volatilita fondu, jak ukazuje jeho úzké roční tržní rozsahy a nízká beta, činí z něj vhodný portfoliový přírůstek pro investory s fixním výnosem s rizikem.

Hlavními konkurenty fondu jsou ETF (NASDAQ: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52, 71-0. 01% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a SPDR Barclays Hypoteční záložní dluhopis ETF (NYSEARCA: MBG MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0 15% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Nástroj iShares MBS ETF se příznivě srovnává s oběma, zejména pokud jde o likviditu a distribuční výnos.