Dobré pochopení tolerance rizika investora je zásadní pro úspěšný vztah mezi poradcem a klientem. Je to také klíčová součást jakéhokoli dobrého prohlášení o investiční politice. Investiční poradci obvykle prozkoumají věci jako věk, velikost investičního portfolia, očekávaný datum odchodu do důchodu a budoucí výnos a finanční závazky k posouzení tolerance rizika investora. Tyto vyčíslitelné aspekty nám mohou říci hodně o schopnosti investora vynaložit investiční riziko, ale co jejich ochota ?

Význam a složitost ochoty investora převzít riziko je jedním z mnoha rozdílných faktorů mezi řízením investičních portfolií pro velké instituce a jejich řízením pro jednotlivé investory. Vzhledem k tomu, že většina investičních produktů a programů jsou vyvíjeny institucemi pro instituce, nedokáží řešit tuto "lidskou stránku" rizikové tolerance. Typizace osobnosti je nový nástroj, který pomáhá investičním poradcům lépe porozumět ochotě individuálních investorů přijímat riziková a behaviorální tendence. Přečtěte si další informace o typizaci osobnosti, o tom, jak vám může pomoci měřit toleranci vůči riziku a jak vám může pomoci získat přehled o rozhodnutích investora.

Než budeme diskutovat o procesu psaní osobnosti, je důležité si uvědomit, že jednotliví investoři jsou jedineční a nemohou být vždy dokonale umístěni do určitého typu osobnosti nebo kategorie. Typy osobností však mohou usnadnit diskusi s investory o toleranci vůči riziku a mohou vám poskytnout přehled o investičních strategiích, které mohou odpovídat jejich psychologickému profilu. (Jen proto, že jste ochotni přijmout riziko, neznamená to, že byste měli vždy

Riziková tolerance říká pouze polovinu příběhu .

Proces

Prvním krokem při psaní osobnosti je pochopit osobní zázemí investora. Rozhovor s investorem o jejich životních zkušenostech, zděděných behaviorálních vlastnostech, kariérních cestách a jejich současném investičním portfoliu vám může hodně říct o jejich ochotě riskovat a zda mají nebo nemají tendenci dělat emoční rozhodnutí o svých investicích. Některé firmy zabývající se správou investic vyvinuly vlastní dotazníky pro klienty, které jim pomohou s normalizací tohoto procesu. Jakmile máte dobré znalosti o pozadí investorů, můžete je obvykle umístit do širokého typu osobnosti. "Kandidátské tělo znalostí" Institutu CFA uvádí čtyři hlavní typy osobnosti jako opatrné, metodické, spontánní a individualistické. Níže jsou rozděleny podle jejich ochoty riskovat. (Více informací o Kandidátním orgánu znalostí CFA a Institutu CFA, čtěte

Studie končí po CFA? a Co znamená "CFA"? ) Nižší ochota riskovat

Opatrný Opatrní investoři rozhodují především na základě pocitů a jsou velmi citliví na investiční ztráty. Strach řídí jejich investiční rozhodovací proces. Mají potíže při přijímání proaktivních rozhodnutí ohledně svých investic a nedůvěřují radám ostatních. Z tohoto důvodu mají jejich portfolia obvykle malý obrat a zahrnují převážně bezpečné investice. Možné příklady investorů, které mají tendenci mít obezřetné osobnosti, mohou zahrnovat učitele na základních školách v důchodu a starší vdovy. (Zapomeňte na klišé a zjistěte, kolik volatility můžete opravdu stát, přečtěte si Personalizační riziková tolerance .) Metodický

Metodický investor se řídí disciplinovanou mechanickou investiční strategií. Oni dělají investiční rozhodnutí založená na tvrdých faktech a mají tendenci nitpick o malé detaily. Důkladně spoléhají na investiční výzkum a nejsou citová ohledně svých investičních rozhodnutí. Mají tendenci být disciplinovanými investory, kteří mohou způsobit nižší riziko tolerance. Možné příklady investorů, které mají tendenci mít metodické osobnosti, mohou zahrnovat architekty a inženýry. Vyšší ochota riskovat

Spontánní Spontánní investoři dělají investiční rozhodnutí na základě pocitů a často je dělají. Jsou vždy druhým hádat sebe a rady druhých a často honí investiční módy. Z tohoto důvodu mají jejich investiční portfolia obvykle vysoký obrat portfolia a mohou zahrnovat rizikovější investice. Možné příklady investorů, které mají tendenci mít spontánní osobnosti, mohou zahrnovat prodejce založený na provizi nebo dědic mladých důvěryhodných fondů. ( > Individuální investoři

Individuální investoři rozhodují na základě tvrdých skutečností a nemají druhou hádat své investice často. Vykonávají nezávislé myšlení a kladou velkou důvěru ve svůj investiční výzkum. Z tohoto důvodu jsou zpravidla méně riskantní než jiné. Individuální investoři jsou zpravidla soběstačně a tvrdě pracují. Možné příklady investorů, které mají tendenci mít individualistické osobnosti, by mohly zahrnovat majitele malé firmy nebo vyšší manažery ve velké společnosti. Přijíždějící na celkovou toleranci rizika

Typ osobnosti investora a ochota převzít riziko mohou být použity ve spojení s informacemi o jejich schopnosti , aby riskovali, tolerance rizika. Občas se ochota investora značně lišit od schopnosti riskovat. Pokud k tomu dojde, může být pro vyřešení problému potřeba další vzdělávání o kapitálových trzích a investičním riziku. (Abyste se více zaměřili na stanovení tolerance rizika, přečtěte Určování rizik a rizikové pyramidy. ) Závěr Při jednání s jednotlivými investory vytváříme skutečně přizpůsobené investiční portfolio. schopnost a ochotu riskovat.Většina obecných investičních programů a finančních produktů, jako jsou fondy s datem určeným k termínovaným datům, se nevztahují na ochotu investora riskovat. Rostoucí přijetí financování chování způsobuje, že je důležité, aby investiční poradci používali nové nástroje, jako je typizace osobních údajů, aby jim lépe porozuměli toleranci rizika investora. Ačkoli diagnostika nemusí být vždy zdravá, typizace osobnosti může být také použita jako nástroj, který vám poskytne přehled o vašich vlastních investicích a ochotě riskovat. (Pro související čtení viz

Jaký je rozdíl mezi rizikovou tolerancí a rizikovou kapacitou? )