Jednotliví investoři mají nyní bezprecedentní přístup k investičním informacím a trhům. Detailní bezpečnostní statistiky a zprávy v reálném čase se snadno získají online, čímž se vyrovnalo informační pole mezi Wall Street a Main Street. Ale ačkoli jsou jednotliví investoři neustále povzbuzováni, aby "sami udělali", dokážou zvládat vlastní investice, stejně jako odborníky a bez pomoci placených poradců? Ještě důležitější je, že by měli investoři jednat samostatně? Jedná se o náročné otázky, které vyžadují poctivé sebehodnocení. Podívejme se na to, jak může investor řešit tento problém a pomůže vám při výběru individualizovaného stanoviska k této záležitosti.

Výkonnost jednotlivých investorů Studie prokázaly, že výsledky jednotlivých investorů nejsou povzbudivé. Společnost DALBAR, přední firma zabývající se marketingovými službami v oblasti finančních služeb, vydala v uplynulém roce další studii, která odhalila, že od roku 1990 do roku 2010 získal nespravovaný index S & P 500 v průměru 7, 81% ročně. Během stejného období získal průměrný kapitálový investor mírně 3 49% ročně!

Rozdíl v akumulaci bohatství mezi těmito dvěma vratnými čísly je ohromující. Za více než 20 let by investice v hodnotě 100 000 dolarů vzrostla na téměř 450 000 dolarů, kdyby se zvýšila na 7, 81%, zatímco investice ve výši 100 000 dolarů by vzrostla na pouhých 198 dolarů, 600, pokud by se zvýšila na 3,49%! Důležité je však poznamenat, že výkonnostní diferenciál měl jen málo společného s výnosy průměrného akciového podílového fondu, jenž se hloupý z indexu sám, ale byl nejvíce ovlivněn skutečností, že investoři nebyli schopni zvládnout vlastní emoce , a přemístil se do fondů v blízkosti trhů, zatímco při záchraně na tržních minimech.

Spock Vs. Kapitán Kirk Jedna z neustálých témat původního televizního seriálu "Star Trek" o 60. letech se zabývala relativními silnými a slabými stránkami emocí a rozumu. Kapitán Kirk, kapitán organizace Starship Enterprise , často dělal rozhodnutí na základě svých lidských instinktů, které jeho čistě logický Vulcan první důstojník Spock někdy považoval za iracionální. Tato rozhodnutí založená na "střevě" však přinesla pozitivní výsledky, které se zdály nepravděpodobné na základě odůvodněné analýzy. Někdy se emoce a instinkt ukázaly jako úspěšné, a to i za rozumu. Bohužel, zatímco instinkt převládal ve vesmíru, když investoval, Spock by dlouhodobě porazil kapitána Kirka. Existují případy, kdy se po vydírání projevuje ziskovost - ale ne často. Z dlouhodobého důvodu, logiky a disciplíny budou pokaždé překonávat emoce. Náš problém je, že jako kapitán Kirk jsme lidé. Rozvedení se z emocí je proti naší přirozenosti. Přesto, do té míry, do jaké jsme schopni, musíme to udělat.Strach vás povede k prodeji jen tehdy, když klesá cena investice poblíž jejího dna. Nadměrný optimismus způsobí, že si koupíte právě v době, kdy je cena na špičce. Diskriminace vaší emocionální stránky není snadným úkolem - ani pro vyškoleného, ​​zkušeného profesionála. Než se k tomu pokusíte sama, musíte provést upřímné hodnocení vašeho emočního make-upu. Nemusíš být Spock, ale nemůžeš být Chicken Little!

Pokud zjistíte, že máte v podstatě racionální predispozici, můžete do značné míry ovládat emocionální pozůstatky, které zůstávají opírajícími se o proces. Musíte vyvinout nějaký racionální, logický proces, který bude udržovat disciplínu tváří v tvář emocím. Bez tohoto procesu jste určen k nedostatečné výkonnosti. Tento proces musí být kvantitativní povahy a vytrvalý přístup.

Základní atributy úspěšného investora

Za předpokladu, že vlastníte správnou emoční ústavu, jaké další základní schopnosti a zdroje jsou potřebné k úspěšnému provedení vlastních investičních rozhodnutí? Některé dovednosti v matematice jsou nezbytné. Nemusíte být finančním analytikem, ale musíte být spokojeni s čísly. Slova ve výroční zprávě nebo v prospektu mohou vykreslovat klamně pozitivní obraz, ale čísla jsou těžší manipulovat (ne, jak dokázal Enron, že to nelze udělat!). Musíte také být schopni provést současnou hodnotu a / nebo výpočty budoucí hodnoty. Uvidíte, že to lze snadno dosáhnout pomocí jakékoliv ruční kalkulačky. Také potřebujete způsob, jak přesně a spolehlivě sledovat skutečný výkon vašeho celkového investičního portfolia. Investoři často trpí selektivní pamětí. Úspěšné výběry jsou jasně zapamatovány, zatímco neúspěšné výběry jsou pohodlně zapomenuty. Sebeklam není spojenec. Musíte být schopni upřímně posoudit, jak se vaše úsilí do-it-yourself vyrovnává s profesionály. Naštěstí zprostředkovatelé zprostředkovávají spolehlivé sledování výkonnosti portfolia, které je pro každého investora přístupnější.

V konečném výsledku však vaše požadavky budou založeny na tom, kolik procesu se rozhodnete udělat sami. To nemusí být rozhodnutí, které je zcela nebo nikdo. Možná je moudré zadávat některé části procesu jiným.

Poznejte své omezení

Musíte provést poctivé hodnocení vašich omezení, abyste byli úspěšní v obchodování. Začněte s oblastí, ve které máte vysokou úroveň důvěry a nechte ostatní dělat zbytek. Můžete se cítit přesvědčeni, že můžete jednat jako svého vlastního poradce, ale pro vaše investiční majetek je třeba použít profesionální správce peněz pro vzájemné fondy nebo správce soukromých peněz. Můžete si být jisti, že můžete strukturovat a spravovat diverzifikované portfolio jednotlivých akcií, ale nejste si jisti, že můžete dělat totéž s dluhopisy, které mohou být podstatně složitější. Zde opět můžete vybírat své vlastní akcie, ale externí manažery můžete využít k tomu, aby se vypořádali s vašimi investicemi s pevným výnosem. Jak čas plyne a vaše schopnosti rostou, budete mít možnost přenést některé nebo všechny vaše externě propojené oblasti zpět "do vlastních rukou."[999] Vítězství v Loserově hře " Vyhrávání ztracené hry "(2002) od Charlese D. Ellise vychází z článku, který napsal v roce 1975. Jednalo se o článek, který John Bogle citoval jako jeden z hlavních vlivů svého Rozhodnutí o vytvoření indexu vzájemných fondů při založení společnosti Vanguard Group V těchto článcích Ellis uvádí, že většina profesionálních manažerů peněz neúspěšně trvale překonává trh, protože jsou

trhem . Bez ohledu na třídu aktiv jsou dnes tržní krajiny ovládané vysoce kvalifikovanými, vysoce vyškolenými a vysoce inteligentními investory.Myslete si, že můžete důsledně dělat lepší práci, než tohle spojená mozková-důvěra hraničí s megalománií. Co můžete dělat, nicméně, je soutěžit s těmito profesionály pomocí jejich kolektivní moudrosti Například před několika desetiletími, kdy McDonald's byl první hamburgerový řetězec a Burger King byl č. 2, marketingová studie ukázala, že Burger King vyvinul vysoce nákladově efektivní způsob rozhodování wh aby vyhledávaly nové restaurace. Zatímco McDonald's tráví miliony dolarů pečlivě určujícími ideální místa, ve kterých se budovat, jakmile bylo rozhodnutí přijato a výstavba začala, Burger King prostě postavil novou restauraci přes ulici. Díky inteligentnímu využití výzkumu společnosti McDonald získal Burger King prakticky shodný výsledek za zlomek nákladů. Velké množství času, energie, mozkové síly a zdrojů jsou vynaloženy na Wall Street a generují objem informací a dat. S internetem je většina klíčových součástí tohoto výzkumu snadno přístupná zdarma. Použij je! Můžete to udělat Profesionálové bojují každý den, aby účinně bojovali. Proč by tedy mělo být pro tebe snadné? Vaše emoce se pokusí se sabotovat vaše úsilí a úsilí bude vyžadovat čas a odhodlání. Možná nebudete muset vzdát svého denního zaměstnání, ale investování se může stát i vaším hlavním koníčkem. Navzdory těmto výzvám máte určité výhody.

Největší výhodou je, že vás nikdo nezná víc než víte sami. To vám dává jedinečnou pozici, abyste přesněji přizpůsobili investiční strategii. Nemusíte také čelit mnoha krátkodobým tlakům, kterým odborníci čelí. Navzdory předpokládanému dlouhodobému zaměření jsou většinou posouzeny na základě nedávného výkonu a nedostatečné výsledky v krátkodobém horizontu mohou vést ke ztrátě zaměstnání. Jste v pozici, abyste měli dlouhodobější perspektivu. Tam je také stádová mentalita na Wall Street. Chystáte se proti převládajícímu potlačování, je to velmi obtížné, a to i tehdy, když se to stane špatným směrem, jako s technologickou bublinou v pozdních 90. letech nebo se splácením hypoték v roce 2007. Nejste členem stáda, takže jste v lepším postavení proti toku.

Bottom line
Stát se vaším vlastním investičním poradcem a správcem peněz není snadné, ale může to být provedeno a pokud je to aktivita, kterou skutečně těšíte, může to být nesmírně obohacující.