rekordním rokem pro fúze a akvizice (M & A) v globálním měřítku i ve Spojených státech. Většina sektorů dosáhla objemu až 4 USD. 9 milionů. To je výrazně vyšší než v roce 2014, kdy se objem akcií na akvizici a akvizicích zvýšil o 47% v porovnání s rokem 2013. Ve skutečnosti činila loňská aktivita nejvyšší od roku 2007, kdy aktivita fúzí a akvizic vyvrcholila těsně před finanční krizí. To vyvolává otázku, zda tento trend bude pokračovat až do roku 2016, nebo globální ekonomické hluboké vítry potlačují důvěru tvůrců transakcí?

Jaký byl rok 2015 největším fiskálním a akčním rokem?

Rok 2015 byl rokem úspěšných obchodů s více než 10 transakcemi v hodnotě 50 miliard dolarů nebo více. Fúze společností Pfizer a Allergan oznámila v listopadu druhou největší transakci v oblasti fúzí a akvizic ve výši 191 miliard dolarů. Akvizice SABMiller společnosti AB InBev byla oceněna na 120 miliard dolarů a společnost Royal Dutch Shell zaplatila společnosti BG Group 81 miliard dolarů. Kabelové komunikační společnosti Charta Communications a Time Warner se dohodly na dohodě ve výši 78 miliard dolarů. Chemické giganty Dupont a Dow Chemical oznámily "spojení rovných" za 68 miliard dolarů. Seznam pokračuje.

Zatímco blokáda zachycuje všechny titulky, bylo to spousta menších obchodů, které zvedly objemy fúzí a akvizic na rekordní úroveň. Většina aktivit fúzí a akvizic malých podniků se soustředila na menší poskytovatele zdravotní péče, jako jsou lékařské a zubní ordinace, domácí zdravotní péče a zařízení dlouhodobé péče. Mezi restauracemi, firmami zabývajícími se správou nemovitostí a obchodními službami byla také vysoká aktivita. Výrazné zvýšení aktivity schvalování úvěrů ze strany Small Business Administration (SBA) vyvolalo velkou část aktivity.

Největším faktorem přispívajícím k zaznamenávání aktivit fúzí a akvizic v roce 2015 je, že podmínky nikdy nebyly lepší. S historicky nízkými úrokovými sazbami bylo financování dluhu levnější. Pomalé oživení ekonomiky nutí společnosti, aby se podílely na fúzích, aby dosáhly růstu. Zvýšení konsolidace v rámci určitých odvětví nutí společnosti sloučit, aby udržely nebo rostly podíl na trhu. Konečně byl akciový trh velmi dobrý pro společnosti, které se podílejí na fúzích a akvizicích, čímž zvyšují ceny svých akcií vyšší, ať už jde o straně nákupu nebo o prodejní stranu.

Když se podíváme na rok 2016, mnozí analytici se domnívají, že podmínky jsou stále velmi dobré pro činnost v oblasti fúzí a akvizic. Některé předpovědi mají stejnou úroveň, zatímco jiné předpovídají zrychlenou činnost. Prognóza aktivit fúzí a akvizic je typicky specifická pro jednotlivé sektory, přičemž některé sektory očekávají nárůst a jiné buď nezmění ani nepovedou k poklesu. Následuje rozdělení některých sektorů, u kterých se očekává nárůst aktivity fúzí a akvizic v roce 2016.

Technologie, komunikace a média

Aktivita v oblasti technologií, globálních komunikací a médií v oblasti fúzí a akvizic dosáhla v roce 2015 horečky s více než 3 000 transakcí v hodnotě 768 miliard dolarů. S technologickými společnostmi, jako je Google a Apple, které sedí na hotovosti, se očekává, že činnost fúzí a akvizic zůstane silná. Řízením velké části aktivity je podnikové IT, kde firmy reagují na konvergenci výpočetních, storage a síťových technologií. Technologie se pohybuje tak rychle, že je ekonomičtější získat inovace, než budovat zevnitř.

Rozvíjející se technologie, jako je strojové učení a internet věcí, budou i nadále řídit fúze a akvizice, protože společnosti soutěží o to, aby nabízely více a lépe personalizované zkušenosti s uživateli v různých počítačích, mobilních zařízeních a jakémkoli elektronickém produktu, který může být povolen pomocí Wi-Fi. Polovodičový průmysl je další oblastí, která zaznamenala spoustu konsolidace, aby dosáhla rozsahu a přístupu k více specializované čipové technologii.

Zřízené technologické společnosti jako IBM, Oracle a Cisco zůstanou pozdě, pokud nebudou posílit na flétnu M & A. IBM musí modernizovat své možnosti růstu v segmentu cloudových dat a zákaznická základna společnosti Oracle se zmenšuje, protože více společností přiděluje kapitál pro ukládání dat v cloudu a počítačovou bezpečnost. Společnost Cisco se rovněž snažila udržet krok s inovacemi a musí zvážit, aby akvizice zůstaly relevantní.

Chemikálie

Chemický průmysl se v posledních dvou letech roztrhává a vyvrcholí mega-dohodou mezi společností DuPont a společností Dow Chemicals. Mnoho analytiků předpovídá, že trend bude pokračovat iv roce 2016. Cesta za fúzí a akvizic v chemickém průmyslu je nutností specializace. Aby se však stala vedoucím postavením na trhu ve specializovaném segmentu, vyžaduje to škálu a efektivitu, která může nastat pouze konsolidací. Momentum v konsolidaci průmyslu je takový, že rostoucí počet společností bude muset hledat fúze, jen aby zůstal konkurenceschopný.

Finanční služby

Činnost v oblasti fúzí a akvizic v odvětví finančních služeb byla v posledních letech ukončena, ale někteří analytici očekávají, že se změní v roce 2016. Potřeba rozsahu a zvýšená efektivita pravděpodobně povede k činnosti M & A mezi pojišťovnami. Mnoho společností, které se v minulosti sloučily pro účely konsolidace, se nyní mohou snažit získat za účelem rozšíření. Bankovní sektor je zpochybňován novými účastníky, kteří přinášejí inovativní technologie, které mění způsob, jakým lidé myslí na bankovnictví, a vznikající fintech se tak rychle pohybuje tak, že banky nemají čas na budování vlastních nabídek ve vlastním podniku. Banky potřebují spolupracovat s inovátory nebo je získat jen proto, aby udrželi krok. Navíc zvyšující se předpisy a náklady související s řízením kapitálu nutí menší banky sloučit nebo hledat kupce.

Zdravotní péče

Celkové množství aktivit v odvětví zdravotní péče trpí ostatními odvětvími již několik let. Objem fúzí zdravotní péče v roce 2015 činil téměř 400 miliard dolarů, přičemž mnohé z transakcí probíhají mezi velkými zdravotnickými společnostmi a biotechnologickými podniky.To by mělo pokračovat, poněvadž spěch, že další velký lék se jen zrychluje. V roce 2016 se mohly objevit některé úspěšné obchody jako Pfizer a Allergan, protože firmy jako Aetna a Anthem se snaží upevnit své pozice.

Energie

Kromě několika mega-obchodů v loňském roce se aktivita fúzí a akvizic v energetice zpomalila. Analytici očekávají nárůst aktivity v roce 2016, neboť rostoucí počet ropných a plynárenských firem se snaží přežít pod tlakem nízké ceny ropy. Až dosud se mnoho vyčerpávajících ropných vrtáků vyhýbalo prodeji majetku v naději, že se odrazí. Ale pokud se ceny ropy v roce 2016 výrazně nezotaví, více společností bude nuceno ke sloučení.