Jednou z hlavních mantrů, které mnozí finanční poradci opakují svým klientům, je dlouhodobě investovat, protože získají nejvyšší průměrné výnosy, když zůstávají na dlouhé trati.

Jaký časový rámec se rovná dlouhodobému investování? Deset, dvacet, třicet let - nebo déle? Samozřejmě, že tento pojem je zřejmý relativně v závislosti na několika faktorech, ale má obecný pojem, co to znamená, že změnily změny na trzích?

Podívejme se zpět, abychom se pokoušeli najít odpověď. (Více viz: 10 tipů pro úspěšného dlouhodobého investora .)

Studie tržních výnosů

Přestože časové rámce pro investice na trhu jsou vždy neodmyslitelně závislé na časovém horizontu investora a další faktory, pohled na to, jak různé třídy aktiv v průběhu desetiletí fungují, poskytuje dobrý způsob, jak zachytit dlouhodobé investice vs. kratší termíny. Pokud budeme vycházet z historického výkonu velkých a malých akcií, dluhopisy a peněžní prostředky od počátku roku 1926 do konce roku 2014 - období 89 let - s využitím široko založených tržních indexů, které by nejpřesněji představovaly každou třídu, najdeme že všechny čtyři třídy aktiv mají kratší období, kdy nedodržují dlouhodobé výnosy. Výnosy z jednotlivých kategorií pro toto období jsou 7% pro akcie s velkým výnosem, 8,2% pro akcie s malým limitem, 2,5% pro dluhopisy a 0,5% pro hotovost.

Reálná studie o tom, co představuje dlouhodobou návratnost, může být založena na schopnosti třídy aktiv zveřejňovat výnos, který je přinejmenším blízký nebo roven jeho 89letému průměru. Zásoby s velkým čepicím přesáhly dlouhodobou průměrnou návratnost za období 35 let jen o třetinu času a o něco málo přes polovinu doby pro období 30 let. Zásoby s malou kapitalizací se vrátily minimálně na jejich dlouhodobý průměr sedmkrát z deseti po dobu 35 let. Obě hotovostní i dluhopisové dluhopisy se vrací minimálně na stejnou dobu jako jejich dlouhodobý výnos zhruba polovinu času pro všechna období od pěti let do 35 (v pětiletých přírůstcích).

Konečně tato historická analýza odhaluje, že pokud krátkodobé výnosy zaostávají s průměrnou návratností 89 let, často jsou dost daleko pod touto hodnotou a je nutný investiční horizont nejméně 25 let aby se vykompenzovala tato období a zajistila návratnost, která se blíží 89letému průměru. (Pro související čtení viz Dlouhodobé investice: Hot nebo ne? )

Na osobním levelu

Jim Cramer z CNBC říká dlouhodobým investorům, že dumpingové peníze do řady podniků a pak zapomenout na ně není dobrý způsob, jak investovat. Vyzývá své publikum, aby důsledně sledovalo trhy a to, co vytváří jejich portfolia, aby se ujistilo, že majetek se chová tak, jak by měl, a aby poskytl úroveň výnosů, které lze očekávat v daném tržním prostředí.Říká, že vaše domácí úkoly o vašich investicích - zakořeněním zpráv o příjmech, IRS a vládních pravidlech a zprávách - vám mohou pomoci zjistit, zda je vaše dlouhodobá strategie stále na správné cestě.

Zrátané pozadí

Dlouhodobé investování může být relativní termín, ale ti, kteří hledají průměrné výnosy ve svých portfoliích, které přistupují k výnosům, které každá třída aktiv zveřejnila za posledních devět dekád, pravděpodobně budou muset naplánovat drží své portfolia po dobu nejméně 25 let. Ti, kteří postupují podle této strategie, by však byli moudří, kdyby sledovali své podíly, aby zajistili, že zůstanou v souladu s jejich dlouhodobými snahami a nevyčerpali užitečnost. (Pro související čtení viz je GLD ETF dobrá dlouhodobá sázka? )