Anuitní smlouvy, které byly předtím nabízeny pojišťovacími dopravci, byly relativně jednoduchými nástroji. Byly navrženy tak, aby zajistily riziko nadčasového pojištění, nebo překonaly své příjmy a poskytly anuitantům zaručený příjmový tok výměnou za jednorázovou nebo pravidelnou investici. Anuitní smlouvy se však v průběhu let staly stále složitějšími.

V 80. letech byla zavedena variabilní anuita a brzy následovalo variabilní životní pojištění. Vzhledem k tomu, že tato vozidla nyní disponují miliardami dolarů v důchodovém majetku jak pro jednotlivce, tak pro korporace, důležitost zachování aktiv v nich se stala kritickou otázkou. To vedlo k vytvoření řady speciálních pojistných jezdců, kteří poskytují držitelům smluv několik různých typů ochrany bydlení a smrti. Tento článek zkoumá několik typů jezdců, které jsou k dispozici ve smlouvách s proměnlivou anuitou. (Pro čtení na pozadí viz Pojďme pojistky životního pojištění řídit pokrytí .

Jaké jsou životní a smrtové výhody? Všichni pojišťovací jezdci nabízené v rámci variabilních smluv a smluv spadají do jedné ze dvou kategorií; žadatelé o životní dávky obecně zaručují určitou definovanou výplatu, zatímco pojištěný nebo anuitant je stále naživu, zatímco jezdci v případě úmrtí chrání před poklesem smluvních hodnot v důsledku tržních podmínek pro příjemce. Existuje mnoho speciálních forem každého typu jezdce a samozřejmě tito jezdci nejsou svobodní. Každý jezdec, který je zakoupen smlouvou nebo pojistníkem, bude každoročně, čtvrtletně, dvakrát za rok nebo ročně hodnotit roční poplatek. Některé životní výhody zaručují jistotu držitele smlouvy, zatímco jiné zaručují určitou míru hypotetického růstu, pokud jsou splněny určité podmínky (např. Zrušení smlouvy namísto systematického odstoupení od smlouvy). Někteří jezdci poskytující smrt také poskytují větší ochranu než jiní . Některé zajistí pouze počáteční částku investované jistiny minus případné výběry, zatímco jiné poskytnou nárok na úmrtí rovnající se nejvyšší zaznamenané hodnotě smlouvy. Příklad, jak funguje každý z těchto typů jezdců, je následující:

Příklady

Základní životně výhodný jezdec Frank nakupuje smlouvu s proměnlivou anuitou ve výši 100 000 dolarů se základním životním přínosem. Investuje prostředky v rámci smlouvy do portfolia podúčtů, které mají špatný výkon. Proto je v hodnotě 75 000 dolarů za několik let později, kdy smlouvu likviduje. Stále však obdrží 100 000 dolarů, protože koupil jezdce.
-

Nancy investuje 150 000 dolarů ve variabilní anuitě ve věku 35 let. Rozděluje výtěžek mezi několik podúčtů v rámci smlouvy a nakupuje zvýšenou životní výhodu, která zaručuje hypotetický růst o 6% ročně.Ve věku 60 let je její skutečná hodnota zakázky 400 000 dolarů. Nicméně pokud se rozhodne anuitovat její smlouvu a zavázat se k zaručenému příjmu (a tato možnost je často nezvratná), její zvýšený jezdec jí zaplatí proud příjmu která vychází z hypotetické hodnoty zhruba 643 000 dolarů (což se rovná 150 000 dolarům, které rostou o 6% ročně po dobu 25 let.)

Základní nájemce v oblasti úmrtí
Tom koupí smlouvu ve výši 200 000 dolarů ve věku 50 let. Smlouva pěkně roste 15 let a je zdecimována silným medvědem. Tom zemřel ve věku 70 let, kdy jeho smlouva činí pouze 185 000 dolarů. Jezdec diktuje, že jeho příjemce obdrží původní 200 000 dolarů, které byly investovány do smlouvy.

Enhanced Elder Benefit Rider Elizabeth investuje ve smlouvě 45 000 dolarů ve věku 45 let a přiděluje výtěžek mezi několika agresivními podúčty, které investují do nástrojů s malým a středním kapitálem. Ve věku 55 let má smlouva hodnotu 175 000 dolarů, ale v příštích pěti letech klesne na 125 000 dolarů. Elizabeth zemře ve věku 60 let, ale její příjemce obdrží 175 000 dolarů - nejvyšší zaznamenanou hodnotu v historii smlouvy.

Další dostupné jezdce Tyto příklady ukazují pouze některé typy jezdců, které jsou k dispozici držitelům smluv. Ačkoli většina dopravců nabízí všechny výše popsané jezdce, mnohé z nich nabízejí i jiné druhy specializovaných jezdců, kteří poskytují specifické typy ochrany proti různým okolnostem, které mohou opustit anuitanty a příjemce s nižšími částkami než původní investice nebo růst smlouvy. Nicméně, jak již bylo uvedeno výše, tito jezdci přicházejí za cenu, která každoročně snižuje hodnotu smlouvy. Například jezdec v základním životním scénáři by mohl účtovat roční poplatek ve výši 1% z hodnoty smlouvy. Tento poplatek se hodnotí každoročně bez ohledu na plnění smlouvy. Pokud hodnota smlouvy klesne na 88 000 dolarů ve druhém roce trvání smlouvy, pak by tento jezdec odečetl dalších 880 dolarů z hodnoty zakázky. Majitel smlouvy by samozřejmě mohl počítat s návratností jistiny ve smlouvě bez ohledu na plnění smlouvy. Přínosné pro život a smrt jsou proto přínosné jen tehdy, když hodnota zakázky je nižší než hodnota zakázky garantovaná jezdcem. Slouží pouze ke snížení hodnoty zakázky, pokud se výkon podúčtů ukáže být větší než to, co slibují jezdci. (Viz další

Porozumění vaší pojistné smlouvě
.) Dopad jezdců Příklad 1

Alan nakupuje smlouvu ve výši 200 000 dolarů. Celkové náklady obou jezdců se rovnají 2,5% ročně. Jeho smlouva roste v průměrné výši 7% ročně, ale náklady na jezdce snižují jeho efektivní míru růstu na 4,5% ročně. Může se kvalifikovat pro záruky jezdců jednoduše proto, že náklady těchto jezdců snížily svůj růst dostatečně, aby aktivovaly tyto záruky. Tento příklad ilustruje dopad, který má cena jezdců na výkon podúčtu. Za účelem překonání nákladů jezdců je většina držitelů smluv pravděpodobně moudré investovat své peníze do agresivnějších podúčtů, protože mají potenciál v dostatečném časovém horizontu růst, aby mohli držiteli smlouvy jednoduše stáhnou současnou hodnotu smlouvy.
Příklad 2

Alan investuje $ 200 000 do smlouvy popsané v předchozím příkladu v agresivních podúčtech, které historicky zaznamenaly průměrné roční výnosy 10-12% ročně, i když s výraznou volatilitou. Pokud tento vzor pokračuje, pak by si uvědomil průměrné zisky 7-5. 5% ročně po odečtení nákladů jezdců. Následně, když začne čerpat zpět o 25 let později, jeho smlouva by mohla snadno činit 2-3 miliony dolarů, v závislosti na různých faktorech. Pokud by jezdci garantovali výplaty pouze na základě růstu o 6% ročně, pak je v podstatě zbytečně vyčerpáním svých peněz tím, že si je koupí, stejně jako ti, kteří platí pojištění vozidel a neuplatňují nárok, nevidí žádnou skutečnou návratnost svých peněz. Byl by v tomto případě lepší bez jezdců.

Závěr Pojistitelé, kteří jsou dnes k dispozici ve většině proměnlivých anuitních smluv, mohou poskytnout mnoho typů ochrany majitelům a příjemcům smluv. Záruky, které poskytují, však přicházejí za cenu, která musí být pečlivě zvážena, aby byla odůvodněna. Další informace o anuitních jezdcích získáte od svého dodavatele proměnlivého anuity nebo se obraťte na svého finančního poradce. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na

Jsou to převratné jízdní vozy? )