Když používáte pákový efekt, investor riskuje riziko a potenciální odměnu svého portfolia. Investor může využívat pákový efekt v několika třídách aktiv. Zásoby, dluhopisy, nemovitosti, komodity a měny představují několik tříd aktiv, kde je pákový efekt zcela běžné. Kolik dodatečného zisku může investor získat pomocí páky, stejně jako to, kolik dodatečného rizika je přidáno do portfolia, závisí na konkrétní strategii použité k dosažení páky.

Použití marže

Když investor používá marži k získání páky ve svém portfoliu, půjčuje peníze od svého makléře k nákupu dalších akcií akcií. Tato půjčená peněz je maržová půjčka a může zvýšit potenciální zisky a ztráty portfolia. Samozřejmě, čím více si půjčuje investor, tím je situace riskantnější. Typicky může být částka, kterou si investor může půjčit, záviset na typu zakoupeného cenného papíru. U akcií může investor investovat až 50% hodnoty cenných papírů zakoupených prostřednictvím maržového účtu. Například, pokud má osoba na svém účtu v hotovosti 2 000 dolarů, mohl si půjčit další 2 000 000 dolarů na nákup více akcií.

Jako příklad potenciálních zisků s marží a bez marží zvážit následující. Bez marže předpokládejme, že investor koupí 100 akcií Stock X za 20 dolarů za akcii za celkové náklady 2 000 dolarů. Následně se akcie zvýší na 30 dolarů za akcii za celkovou hodnotu 3 000 dolarů. Investor prodá všechny akcie a získá $ 1 , 000. S marží je investor schopen koupit původní 100 akcií, ale mohl také požádat o další 2 000 dolarů z marže na nákup dalších 100 akcií. Celková hodnota pozice je $ 4 000. Následně se akcie zvýší na 30 dolarů za akcii, což činí celkovou pozici v hodnotě 6 000 USD. Investor pak splácí půjčku ve výši 2 000 USD a ponechá 4 000 USD, což odpovídá částce 2 USD , 000 zisk. Nevýhodou marže jsou úroky z úvěrových poplatků. Obvykle platí, že čím více investovaných, tím nižší je marže, ale tyto sazby se mohou pohybovat od 5 do 8%. Když pozice rychle klesá, ztráty se mohou rychle hromadit a investor může čelit výzvě k vyrovnání, kde je povinen uložit další peněžní prostředky na krytí ztrát.

Fondy obchodované na burze

Fondy obchodované na burze (ETF) jsou stejně jako všechny ostatní ETF s výjimkou případů, kdy manažeři portfolia zvládnou veškerou tvorbu pákového efektu, sledovat index. ETF s pákovým efektem může být 1, 5x, 2x, 3x nebo jakýkoli jiný požadovaný násobek v rozumu, ačkoli 3x je obecně nejvyšší. Předpokládejme například, že investor má zájem o využití expozice velkokapacitních akcií. Mohl snadno najít a investovat do 2x velkokapacitní ETF.Pokud podkladový index vrátí v daný den 5%, investoři získávají přibližně 10% ze své investice do fondu s pákovým efektem. Podobně, pokud podkladový index klesne o 5% v daný den, ztratí 10%.

Pro většinu tříd aktiv existují víceúčelové ETF. Je snadné investovat do ETF s využitím pákových efektů; není zapotřebí žádný maržový úvěr. I když je investováno kapitálové páky, celá mechanika platebních účtů je řešena na straně správce portfolia. Investor nikdy nedostane výzvu k vyrovnání marže a částka, která byla původně investována, je maximální hodnota, kterou investor může ztratit. Tyto prostředky pomohou využít mnohem jednodušší nástroj, ačkoli poplatky za správu těchto typů finančních prostředků jsou obecně kolem 1%, což je mnohem vyšší než jejich neoprávněné protějšky.

Nakolité možnosti

Vlastníkem volby nahého hovoru je, že investor nakupuje nebo prodává volbu nebo prodejní opci na akcii bez vlastnictví v tomto cenném papíru. Z uvedených strategií pákové efektivnosti je největší pákový efekt. Například pomocí dlouhé volby, náklady na zadání pozice a získání páky je prostě prémie zaplacená za tuto možnost. Riziko je také omezeno na cenu placeného pojistného, ​​protože je to maximum, co můžete ztratit. Neexistují volání na marži pro dlouhé opční pozice. Nicméně, investor může získat velké množství páky.

Klíče Takeaways

Existují různé způsoby, jak využít pákový efekt, každý s vlastním jedinečným rizikem a potenciálem odměn. Vzhledem k dostupným možnostem vám možná budete chtít vyzkoušet pákové ETF nebo možnosti, než se vystavujete riziku volání v okrajovém spojení spojené s použitím maržových účtů.