Polovodičový průmysl je jedním z nejsilněji obchodovaných rohů amerických akciových trhů, kde jeho hranice spadají do více než 150 veřejných společností. Většina těchto cenných papírů je vysoce likvidní, s těsnými spready nabídek a poptávek, které umožňují vstup a výstup s nízkými náklady. Oni také silně tendenci po dlouhou dobu, podporovat různé strategie pro hledání zisku.

Zásoby čipů často působí nezávisle na klidných trzích, broušení prostřednictvím cenových akcí, které vykazují malou korelaci s indexem S & P 500 nebo jinými širokými indexy. Je těsněji korelován s indexem Nasdaq 100, který obsahuje řadu sektorových složek, ale stále může obchodovat v opačném směru vzhledem k správným katalyzátorům. Korelace se rychle zvyšují se všemi tržními segmenty v nestálých podmínkách.

Výkyvy měn ovlivňují výkonnost sektoru, protože jen dvě z pěti nejvyšších kapitalizovaných komponent jsou založeny na USA: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46 .70 + 0, 78% Highstock 4. 2. 6 ) a Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98, 54 + 0, 57% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Navíc silný americký dolar podkopává místní výrobce čipů se zámořskými operacemi, protože jejich produkty se stávají méně konkurenčními cenami. To má větší negativní dopad na zralé subsektory, které postrádají nižší ziskové marže, jako jsou paměťové čipy a elektronika používaná v audio dílech.

Mnozí účastníci se oklamávají jedinečnými vlastnostmi tohoto sektoru, mylně předpokládají, že je to proxy pro širokopásmový vesmír. Překonat tuto mylnou představu tím, že se zaměříte na čtyři kroky potřebné pro úspěšné přehrání této tržní skupiny, včetně pochopení toho, jak největší složky ovládají osudy menších společností, stejně jako dopad mnoha derivátových nástrojů.

Postupujte podle indexu PHX Semiconductor Index (SOX)

Pokud je to možné, sledujte v reálném čase PHX Semiconductor Index (SOX). Tento upravený index vážené tržní kapitalizací sleduje veřejné společnosti zabývající se navrhováním, distribucí, výrobou a prodejem polovodičů. Poprvé se objevila v prosinci 1993, kdy se v září 1994 objevily možnosti indexu. Sestává z USA a zahraničních společností a má čtvrtletní rebalancování a každoroční revizi komponenty v září.

Komponenty musí obchodovat nejméně s 1,5 miliony akcií v každém z posledních šesti měsíců končících v červenci a musí mít minimální tržní kapitalizaci nejméně 100 milionů dolarů. Kapitalizační složka nesmí překročit 8% a v tomto limitu není povoleno více než pět cenných papírů. To snižuje vliv sektorových gigantů Intel, Texas Instruments a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42.43 + 0. 57% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Je také cenově vážená, přičemž společnosti s vyššími cenami vyvíjejí větší vliv než společnosti s nižšími cenami.

Naučte se podsektory a horké skvrny

Udělejte si čas na pochopení široké škály specializací na čipy, protože průmysl se v posledních třech desetiletích výrazně změnil a přizpůsobil se masivnímu technologickému pokroku. To způsobilo roztříštění sektoru do různých podskupin, které mohou vykazovat velké variace výkonu. Umístění v rámci časového rozvrhu výzkumu a výroby dodává další vrstvu rozmanitosti, přičemž společnosti se zaměřují na všechny přírůstky procesu od výroby až po konečný prodej.

Čipové společnosti se zhruba rozdělí do čtyř klíčových kategorií:

• Paměť
• Mikroprocesory
• Komoditní integrované obvody
• Komplexní SOC (systém na čipu)

v posledních letech, kdy fotovoltaická (PV) technologie rostla rychlým tempem. Mnoho seskupení komponentů nyní zahrnuje špičkové solární společnosti včetně společnosti Sun Solar Power Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61, 47 + 2, 67% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 Sro (STPFQ). Výkonnost solárních akcií se může výrazně lišit od širokých trendů v oblasti průmyslu, protože hlavními faktory jsou ceny energií, které nemusejí mít vliv na jiné segmenty.

Dodržujte vedoucí pozici

Výrobní odvětví polovodičů pracuje v rámci rozsáhlého potravinového řetězce, ve kterém špičkoví výrobci, včetně společností Intel a Texas Instruments, zapojují desítky veřejně obchodovaných subdodavatelů k dokončení vývoje a výroby produktů. Kapitálové výdaje na tyto operace, aktualizované během čtvrtletních výnosů z příjmů, mají zásadní dopad na ziskovost u smluvních společností.

Správa těchto vztahů oddělením velkých společností od vesmíru dodavatelů a měřením relativního výkonu, hledáním vedení v jedné ze dvou skupin. Lídři pak mohou být zakoupeni, zatímco prodávající jsou prodáváni, upřednostňovat všechny druhy basketbalových strategií. Zůstaňte soustředěni a sledujte čtvrtletní aktualizace, které mohou výrazně změnit symbiotické pole odvětví.

Zvolte své ETF

Vektory Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 není překvapivé, protože je ve skupině nejstarším fondem obchodovaným na burze (ETF), přičemž iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178 .49 + 1.42% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) nabízející přímou konkurenci. Novější SOXX nese vyšší nákladový poměr, drží více aktiv a má tendenci pokrývat širší obchodní rozsahy. Společnost SMH obchoduje s přísnějšími nabídkami, které pomáhají strategiím s nižšími rizikovými cenami, zatímco širší rozptyl společnosti SOXX podporuje strategii vyšších rizikových momentů.

Agresivní hráči na trhu mohou obchodovat se společnostmi Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL SOXLDx Daily Semic163, 10 + 4, 26% vytvořené s Highstockem 4. 2. 6 (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), které nabízejí mnohem vyšší sektorový pákový efekt, ale přinesly vyšší riziko a vyšší náklady. Tyto cenné papíry jsou navrženy tak, aby poskytovaly trojnásobný pohyb typického sektorového indexu, který dobře funguje s dlouhodobějšími pozicemi, zatímco vnitrodenní výnosy se mohou výrazně lišit v důsledku chaotických pohybů cen v pozdních dnech.

Bottom Line

Enormně rozmanité odvětví polovodičů vyžaduje, aby hráči na trhu hledající expozici měli specializované znalosti. Začněte svůj výzkum tím, že pochopíte, jak se společnosti soustředí na různé prvky procesu tvorby, a to od časového plánu od teoretického testování po distribuci konečného produktu. Pak se podívejte na vzájemné vztahy, protože největší hráči tohoto odvětví silně ovlivňují ziskovost svých četných třetích dodavatelů.