Ať už býk nebo medvěd, zlatý trh nabízí vysokou likviditu a vynikající příležitosti k zisku téměř ve všech tržních prostředích díky své jedinečné pozici v ekonomických a politických systémech světa. Zatímco mnozí lidé se rozhodnou vlastnit kov přímo, spekulovat prostřednictvím trhů futures, equity a opcí nabízí neuvěřitelnou páku s měřeným rizikem. (Viz související: Cena zlata: Zhoršení odolnosti proti trendové lince 2015.)

Účastníci trhu často nedokážou plně využít výkyvů cen zlata, protože se nenaučili o jedinečných charakteristických rysech světových trhů se zlatem nebo o skrytých nástrahách, které mohou zničit zisky. Kromě toho nejsou všechny investiční nástroje vytvořeny stejně, některé z nich budou pravděpodobněji produkovat konzistentní výsledky, zatímco jiné znemožní většinu pokusů o zisk.

Obchodování se žlutým kovem není obtížné se učit, ale činnost vyžaduje dovednostní sady jedinečné pro tyto trhy. Zatímco rozsáhlé zkušenosti pomáhají dosáhnout výsledků, zkušení profesionálové budou mít prospěch začleněním čtyř strategických kroků do svých každodenních rutin. Zatím, nováčci by měli lehce procházet, experimentovat, dokud se z komplikací těchto složitých trhů nestane z druhé ruky.

1. Zjistěte, co přesune zlato

Jako jedna z nejstarších měn na planetě se zlato hluboce zakořenilo do psychie finančního světa. Téměř každý má názor na žlutý kov, bez ohledu na to, zda riskuje, ale zlato sám reaguje pouze na omezený počet cenových katalyzátorů. Každá z těchto sil se rozděluje do středu v polaritě, která ovlivňuje sentiment, objem a intenzitu trendů:

-

• Inflace a deflace
• Chamtivost a strach
• Nabídka a poptávka

Trh hráči čelí zvýšenému riziku, když obchodují se zlata v reakci na jednu polaritu, když jinou polaritou ovládá cenovou akci. Například, selloff hity na světových finančních trzích, a zlato vzlétne v silném shromáždění. Mnoho obchodníků se domnívá, že strach se pohybuje žlutým kovem a skáče, protože věří, že emoční dav bude slepě přenášet vyšší cenu. Avšak inflační obavy mohly vyvolat úpadek a přilákat technický dav, který agresivně prodal rally.

Kombinace těchto sil jsou vždy na svědomí na světových trzích a vytvářejí dlouhodobé témata, které sledují stejně dlouhé uptrendy a sestupné trendy. Například ekonomický stimul Federal Reserve (FOMC), který začal v roce 2009, měl na počátku malý vliv na zlato, protože hráči na trhu se soustředili na vysoké úrovně strachu, které vyplynuly z ekonomického kolapsu v roce 2008. Toto kvantitativní ulehčení však povzbudilo deflaci, založení trhu s zlatou a dalšími komoditními skupinami, které by znamenaly zásadní zvrat.

Tento obrat se nedočkal okamžitě, protože probíhala nabídka reflace s depresivním finančním a komoditním majetkem, který se vrací zpět k historickým prostředkům. Zlato nakonec skončilo a v roce 2011 se po dokončení reflace změnilo a centrální banky zintenzívnily své politiky kvantitativního uvolňování. Společnost VIX současně zmírnila nižší úrovně, což signalizovalo, že strach již není významným tržním pohybem.

2. Pochopte dav

Zlato přitahuje mnoho davů s různorodými a často protichůdnými zájmy. Zlaté chyby stojí na vrcholu hromady, sbírají fyzické zlato a přidělují převážnou část majetku rodiny na zlaté akcie, opce a futures. Jedná se o dlouhodobé hráče, kteří se zřídkakdy odrážejí downtrends, které otřásají méně ideologickými hráči. Navíc, maloobchodní účastníci tvoří téměř celou populaci zlata chyby, s malým množstvím prostředků věnovaných výhradně dlouhé straně drahého kovu.

Zlaté chyby přinášejí obrovskou likviditu a udržují si podlahu pod termínovými a zlatými akciemi, protože poskytují nepřetržitou nabídku nákupních úroků za nižší ceny. Poskytují také opačný účel zajištění efektivního vstupu pro krátké prodejce, zejména na emocionálních trzích, kdy jedna ze tří primárních sil polarizuje ve prospěch silného kupního tlaku.

Kromě toho zlato přitahuje obrovskou zajišťovací aktivitu institucí, které nakupují a prodávají v kombinaci s měnami a dluhopisy v bilaterálních strategiích nazývaných "risk-on" a risk-off. "Fondy vytvářejí koše nástrojů, které odpovídají růstu (risk-on) a bezpečnosti (risk-off) a obchodují s těmito kombinacemi pomocí bleskově rychlých algoritmů. Jsou obzvláště oblíbené na vysoce konfliktních trzích, kde je účast veřejnosti nižší než obvykle.

3. Přečtěte si Dlouhodobý rozpis

Udělejte si čas, abyste se naučili zlatý graf dovnitř a ven, počínaje dlouhodobou historií, která trvá nejméně 100 let. Kromě vyřezávání trendů, které přetrvávají po celá desetiletí, dochází k tomu, že kovy se proměřují i ​​na neuvěřitelně dlouhé období, čímž znemožňují zisk zlata. Z strategického hlediska tato analýza určuje cenové hladiny, které je třeba sledovat, pokud a kdy se žlutý kov vrátí a vyzkouší je.

Nedávná historie zlata vykazuje jen málo pohybu až do sedmdesátých let, kdy došlo k dlouhému vzestupu, podpořeného rostoucí inflací kvůli rychlému růstu cen ropy. V reakci na restriktivní měnovou politiku Federálního rezervního systému se na počátku osmdesátých let změnilo zhruba na 700. Následná klesající tendence trvala až do konce devadesátých let, kdy zlato vstoupilo do historického vzestupu, který vyvrcholil vrcholem roku 2011. Stejný pokles od té doby vzdal více než 700 bodů za 4 roky.

4. Vyberte místo konání

Likvidita sleduje trendy zlata, rostoucí, když se pohybuje ostře vyšší nebo nižší a klesá v poměrně tichých obdobích. Tato oscilace ovlivňuje termínové trhy ve větší míře než akciové trhy v důsledku mnohem nižších průměrných mírů participace.Nové produkty nabízené skupinou Chicago CME v posledních letech tuto rovnici výrazně nezlepšily.

CME nabízí tři primární zlaté futures, 100-oz smlouvu, 50-oz. mini kontrakt a 10-oz mikro smlouva přidána v září 2011. Zatímco největší kontrakt obchodoval téměř 200K zásilek za den v roce 2015, menší kontrakty nebyly široce obchodovány, v průměru méně než 500 položek za den pro mini a méně než 2500 pro mikrofon. Tato tenká účast nemá vliv na dlouhodobé termínované kontrakty po dobu několika měsíců, ale výrazně ovlivňuje realizaci obchodů v krátkodobých pozicích a vynucuje vyšší náklady díky skluzu.

Akcie společnosti SPDR Gold (GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) vykazují největší účast ve všech typech tržních prostředí spready, které mohou klesnout na jeden penny. Průměrný denní objem v září 2015 činil 5 399 milionů akcií za den a nabízí snadný přístup kdykoliv během dne. Možnosti CBOE na GLD nabízejí další likvidní alternativu s aktivní účastí, která udržuje spready na nízké úrovni.

Trhové vektory Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22, 91 + 2, 14% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) grinds větší denní procentní pohyb než GLD, protože korelace se žlutým kovem se může značně lišit od dne na den. Velké těžební společnosti se agresivně angažují proti cenovým výkyvům, snižují dopad spotových a termínových cen, zatímco operace mohou mít významný majetek v jiných přírodních zdrojích, včetně stříbra a železa.

Bottom Line

Obchodujte se zlatým trhem ve čtyřech krocích. Nejprve zjistěte, jak tři polarity ovlivňují většinu rozhodnutí o nákupu a prodeji zlata. Za druhé, seznamte se s různorodými davy, které se zaměřují na obchodování se zlatem, zajišťování a vlastnictví. Za třetí, věnujte pozornost analýzám dlouhodobých a krátkodobých zlatých grafů, s důrazem na klíčové cenové hladiny, které se mohou dostat do hry. Konečně si vyberte místo konání, které se bude zabývat rizikem, zaměřené na vysokou likviditu a snadnou obchodní realizaci. (Viz také: Vliv zvýšení úrokových sazeb Fed na zlato.)