Nejdůležitějšími ukazateli jsou tržní ekonomika a psychologie dílčích trhů. Korelace mezi dvěma nebo více datovými body se v průběhu času objevují, protože často sledují poměrně předvídatelnou cestu. Účastníci akciového trhu si uvědomují, že se jeden nebo druhý pohybuje dřív než druhý, a že časový rozdíly otevírají nejrůznější možnosti zisku.

Podíváme se na některé z předních ukazatelů ceny ropy.

Ukazatele dodávky

Jednoduchá nabídka a poptávka je nejvyšší cenovou silou na trhu. Požadovaná stránka této rovnice se rychle zkomplikuje, ale obrázek surového zásobování ropy může být shromážděn při pohledu na úroveň zásob a výroby. Energetická informační správa (EIA) poskytuje týdenní odhad inventáře Spojených států, který ukazuje, zda se zvyšuje nebo klesá. K tomuto číslu lze přidat další vrstvy, včetně mezinárodních údajů z OPEC a Mezinárodní agentury pro energii (IEA). Rostoucí úroveň zásob je obvykle hlavním ukazatelem nižší ceny ropy, neboť buď signalizuje, že poptávka se zpomaluje, nebo produkce překonává poptávku, přičemž oba jsou přebytkem. (Další informace naleznete Průvodce investováním do ropných trhů .

Samozřejmě, nic není tak jednoduché. Některé úvahy musí být věnovány rafinování ropy do konečných produktů. Pokud je kapacita rafinace maxima, pak nárůst nabídky může být spíše kvůli této kapacitní krizi než oslabení poptávky. Využití kapacity rafinace lze nalézt ve stejných zprávách EIA.

Je také možné hloubat hlouběji do výrobního obrazu, neboť datové body, jako je využití zařízení a kapitálové investice, mohou sloužit jako hlavní indikátory případných čísel zásob. Tyto dodatečné vrstvy prohlubují pochopení a zhodnocení investora v ropném průmyslu. Korelace nejsou tak silné jako údaje o inventáři na vysoké úrovni, avšak čas vedení je výraznější. Snížení nebo růst zásob je hlavním předním ukazatelem, na který se většina trhu věnuje pozornost, a ponechá si patchwork sérií vozidel a kapitálové investice pro specializované analytiky.

Indikátory poptávky

Spolehlivost poptávkového obrazu pro ropný průmysl je mnohem méně jasná. Celosvětová poptávka po ropě je předním ukazatelem cen ropy, ale je těžké dosáhnout skutečné míry před rokem skutečných údajů. Nejčastější praxí je zaměřit se na klíčové ekonomiky, které spotřebovávají spoustu ropy - především ve Spojených státech av Číně. Pokud se ekonomiky těchto zemí daří dobře, pak je předpoklad, že poptávka roste, jelikož jejich spotřebitelé a výrobci potřebují více ropy.IEA a posádka opět poskytují odhady poptávky založené na vlastních metrikách, které trh přijímá. (Viz také Komplexní příběh: Celkový dopad na nízké ceny ropy .)

Reálným klíčem je růst poptávky, který v posledních deseti letech vedl Asie (převážně Čína). Růst HDP v Číně byl slušným předstihem pro ceny ropy, když byl spárován s globální úrovní zásob. To znamená, že poptávka má vlastní řešení, protože vyšší ceny podporují větší produkci. Tyto posuny mezi vysokou poptávkou / vysokými cenami a vysokou nabídkou / nízkými cenami se mohou stát poměrně rychle, protože závisí na tržní psychologii stejně jako na tom, co ukazují na ukazatele.

Snížení cen ropy v druhé polovině roku 2014 je dobrým příkladem toho. Zásoby a výroba rostly, ale trh se neupravoval, protože se to dělo. Teprve poté, co Saúdská Arábie jasně uvedla, že nebude omezovat výrobu, obchodníci přehodnotili to, co ukazují ukazatele, což vedlo k rychlé korekci.

Bottom line

Cena ropy je samozřejmě hlavním ukazatelem mnoha dalších oblastí světové ekonomiky, včetně výrobních, lodních a leteckých zásob, stejně jako ekonomického zdraví Spojených států. Faktory, které určují cenu ropy, jsou nabídka a poptávka, takže hlavní ukazatele nabídky (zásob a výroby) a poptávky (ekonomická síla klíčových spotřebitelů) mohou pomoci investorům a obchodníkům předpovídat budoucí pohyby cen. Stejně jako u všech indikátorů je však potřeba opatrnosti. Vedoucí ukazatele mohou na trhu něco říct dlouho, než se na trhu skutečně domnívá.