Farmaceutické společnosti působily špičkově ve zdravotnictví v době stárnutí obyvatelstva, rostoucích nákladů na zdravotní péči a pokračujícím vývoji nových a extrémně ziskových léků. Investoři, kteří chtějí investovat do nejlepších farmaceutických společností, čelí širokému spektru veřejně obchodovaných společností, z nichž si mohou vybrat. Aby bylo možné informovaně rozhodnout, investoři musí zvážit klíčové finanční poměry, které jsou nejvíce užitečné při analýze a hodnocení vlastního kapitálu farmaceutických firem.

Farmaceutické společnosti se vyznačují vysokými kapitálovými výdaji na výzkum a vývoj a musí vydržet dlouhou dobu mezi počátečním výzkumem a konečným uvedením produktu na trh. Jakmile se farmaceutický výrobek dostane na trh, společnost musí určit, jak vysoká cena může společnost nařídit pro drogu, aby co nejrychleji dosáhla výnosné návratnosti svých investic. Klíčovým finančním poměrem pro farmaceutické společnosti jsou ty, které souvisejí s náklady na výzkum a vývoj, schopností společnosti řídit vysoké úrovně dluhu a ziskovost.

Návratnost výzkumného kapitálu

Vzhledem k tomu, že výdaje na výzkum a vývoj představují pro farmaceutické společnosti významné náklady, je jedním z klíčových finančních ukazatelů pro analýzu farmaceutických společností poměr, který udává, jaký finanční výnos má společnost realizuje z výdajů na výzkum a vývoj. Pomer návratnosti kapitálového výzkumu (RORC) je základním opatřením, které odhaluje hrubý zisk, který společnost realizuje z každého dolaru výdajů na výzkum a vývoj. Poměr se vypočítá vydělením hrubého zisku v běžném roce celkovými výdaji na výzkum a vývoj za předchozí rok. Zkoumání RORC dává investorům představu o tom, jak zisková společnost dokáže překládat výdaje z výzkumu a vývoje z předchozího roku na tržby za běžný rok.

Poměry ziskovosti

Jakmile farmaceutická společnost dokáže přinést výrobek na trh, klíčovým prvkem je, jak zisková společnost je schopna vyrábět a prodávat produkt. Proto je také užitečné, aby se investoři podívali na základní ukazatele ziskovosti, jako je provozní rozpětí a čistá marže. Provozní rozpětí, základní míra tržeb mínus výrobní náklady, udává, jak dobře společnost řídí náklady, a čistá marže je ukazatel zisku dosažený po odečtení všech výdajů společnosti včetně daní a úroků.

Poměr krytí likvidity a dluhu

Vzhledem k tomu, že farmaceutické společnosti musí vynakládat velké investice do výzkumu a vývoje, musí být schopny udržet přiměřenou úroveň likvidity a účinně řídit své charakteristické vysoké zadlužení.

Rychlý poměr je finanční měřítko použitá k měření krátkodobé likvidity.Vypočítá se jako součet krátkodobých aktiv mínus zásob, dělených běžnými závazky. Rychlý poměr je dobrým ukazatelem schopnosti společnosti efektivně pokrýt každodenní provozní náklady.

Poměr dluhu měří míru pákového efektu, který má společnost, a udává poměrnou částku aktiv společnosti, které jsou financovány z dluhu. Poměr je vypočten jako celkový dluh vydělený celkovými aktivy. Úspěšné řízení dluhových obligací je důležitým faktorem dlouhodobé životaschopnosti a ziskovosti jakékoli farmaceutické společnosti.

Rentabilita vlastního kapitálu

Poměr návratnosti vlastního kapitálu (ROE) je považován za klíčový poměr při hodnocení vlastního kapitálu, protože se zabývá otázkou prvoradého významu pro investory, což je způsob návratnosti, který společnost vytváří ve vztahu k jeho vlastního kapitálu. ROE společnosti je cenným indikátorem, jak efektivně organizace využívá svůj vlastní kapitál a jak zisková je společnost pro investory do akcií. Význam ROE při analýze farmaceutických společností vyplývá ze základní skutečnosti, že farmaceutické společnosti musí vynaložit obrovské množství kapitálu na uvedení svých výrobků na trh. Proto, jak efektivně využívají kapitál, který investoři poskytují, je skutečně klíčovým ukazatelem efektivity řízení společnosti a konečné ziskovosti společnosti. ROE se vypočítá vydělením čistého zisku společnosti celkovým vlastním kapitálem. Ačkoli vyšší hodnota ROE je obecně lepší poměr ROE, investoři by měli být opatrní, pokud je velmi vysoká návratnost investic v důsledku mimořádně vysokého finančního páku. To je jeden z důvodů, proč je také důležité zvážit dluhovou a likviditní situaci společnosti.