V polovině roku 2009 se roky neudržitelného zhodnocování cen nemovitostí způsobily, že to může být považováno za největší úvěrovou bublinu v historii. Banky jsou často upírány uprostřed finančních debaklů a tato specifická krize není výjimkou. Proto je životně důležité rozlišovat mezi těmi, kteří podstupují krizi a bankrotují nebo stát se nacionalizovanou vládou, od těch, kteří přežijí a vystupují ještě silněji, jakmile se podmínky nevyhnutelně zlepší. Důležitým opatřením je určení poměru kapitálové přiměřenosti banky, přičemž kapitálový poměr Tier 1 stojí v čele a středu, protože vlády rozhodují, kdo potřebuje záchranu a investoři se snaží profitovat z nerovného prostředí.

Kapitálový poměr Tier 1 Výchozí hodnota
Poměr kapitálu Tier 1 vychází z rámce vytvořeného Basilejským výborem, který byl založen v 70. letech 20. století skupinou deseti (G10) komplikovaná likvidace bank. Výbor se pravidelně schází a slouží jako způsob, jakým mohou nejvyšší členské centrální banky na celém světě koordinovat globální bankovní dohled a regulaci. Součástí tohoto procesu je i publikování výzkumu, který slouží jako vodítko pro jiné regulační orgány. Basilejská dohoda patří mezi nejvíce uznávané.

Basel I byl vydáván v roce 1988 a rozsáhle aktualizován v roce 2004, kdy byl propuštěn Basilej II. Jak si můžete představit, dohody jsou poměrně rozsáhlé a pokrývají mnoho regulačních témat, ale primární motivace je poskytnout minimální standard pro kapitálovou přiměřenost, aby banky poskytly přijatelný polštář a chránily před potenciálními úvěry a dalšími ztrátami. Klíčovou součástí této normy je přerušení kapitálu do dvou úrovní, z nichž první je kapitál Tier 1.

Jak je definováno v Basilej dohodě, kapitál Tier 1 se skládá z "vlastního kapitálu banky a zveřejněných rezerv z nerozděleného zisku po zdanění". Z obecného hlediska se jedná o vlastní kapitál, který lze nalézt v rozvaze, avšak existují klíčové odečty, například goodwill, zatímco rezervy musí být plně zveřejněny a zahrnují položky jako "emisní ážio, nerozdělený zisk, obecné rezervy a zákonné rezervy. " (Zjistěte více o Basilejské dohodě v našem článku,

Má Baselská dohoda posílení bank? ) Jak měřit poměr Tier 1

Jak jste pravděpodobně již zjistili, pro kapitál Tier 1, jak je definováno v Basile, je obtížné a závisí na řadě faktorů, které mohou být pro většinu investorů považovány za subjektivní nebo náročné. Tato přesnost naštěstí není naštěstí zcela nezbytná, neboť má sloužit jako vodítko pro kapitálovou přiměřenost jak pro regulátory, tak pro investory. Červenec 2008 v časopise
Wall Street Journal shrnuje výzvy, které se pěkně zmiňují s nejistotou při výpočtu kapitálu Tier 1 pro JPMorgan Chase (NYSE: JPM) během úvěrové krize v roce 2008.(Pokud nevíte o úvěrové krizi, ujistěte se, že se podívejme na náš výukový program, Kreditní krize .) "S poměrem Tier 1 je potenciál problémů spočívá v úvahách, Jednoduché: poměr porovnává jednu variaci vlastního kapitálu s rizikově měřenou hodnotou aktiv. Čím vyšší je poměr Tier 1, tím je banka bezpečnější. Rozhodování o správné rizikové váhy aktiv ponechává proces otevřený subjektivní úsudky. "

Během úvěrové krize také proběhla debata o tom, zda vládní emise přednostních akcií z programu TARP (Troubled Asset Relief Program) se kvalifikovala jako Tier 1, protože to není čistě běžný kapitál. Naštěstí pro investory mnoho publikací pravidelně publikuje údaje o kapitálu Tier 1 pro přední banky a je možné se spolehnout na údaje společnosti, které je uvedeno v mnoha čtvrtletních a ročních podáních společností SEC. Takže i když existuje prostor pro způsob, jakým jsou získány metriky úrovně 1, je samotný poměr důležitý, protože umožňuje nahlédnout do ztrát, které může banka učinit dříve, než se solventnost stává vážným problémem. Pro banku je tento poměr životně důležitý a mohl by určit, zda bude v době krize vládou znárodněna vládou.

Přijatelné kapitálové poměry Tier 1

Obecný konsenzus spočívá v tom, že kapitálový poměr Tier 1 vyšší než 6% je přijatelný, i když se liší v jednotlivých zemích. Baselská kapitálová dohoda stanoví poměr 8% (procentní podíl rizikově vážených aktiv pokrytých kapitálovými rezervami Tier 1 a Tier 2) a vyžaduje, aby 4% bylo pokryto kapitálem Tier 1.
Studie společnosti

The Economist v roce 2009 uvádí, že málo veřejně obchodovaných investičních bankovních společností dosahovalo poměru Tier 1 mezi 15% a 20%, zatímco většina bank s peněžními centry v USA měla poměry kolem 10 %, což znamená, že mají další prostor k udržení špatných komerčních úvěrů nebo odpisů hypoték na bydlení předtím, než potřebují získat další kapitál nebo přijmout jakoukoli vládní pomoc. Jinými slovy, podle poměrů Tier 1 během úvěrové krize z roku 2008 by většina finančních institucí teoreticky měla dostatečný kapitál k pokrytí potenciálních ztrát. Závěrečné úvahy

Poměr kapitálu Tier 1 je jedním z nejvýznamnějších rizikových opatření k určení kapitálové přiměřenosti bank, ale měl by být použit ve spojení s jinými metrikami, aby získal úplnější přehled o zdraví banky. Například Basilej také zahrnuje opatření kapitálu Tier 2, které zahrnuje kapitálové prvky druhotného bankovnictví, jako jsou nezveřejněné rezervy, hybridní dluhové a kapitálové nástroje a podřízené dluhy. Podle Basile "může být součet prvků Tier 1 a Tier 2 způsobilý pro zařazení do kapitálové základny", ačkoli se vztahují určitá omezení na to, jaký může být kapitál Tier 2 zahrnut do celkové rovnice - nesmí překročit částku Kapitál Tier 1.
Závěr

Poměr kapitálu Tier 1 je jedním z mnoha opatření používaných k určení zdraví banky, ale je primárním nástrojem vzhledem k jeho rozšířenému použití a téměř všeobecnému přijetí mezi hlavními regulačními finančními institucemi po celém světě.Jak je zdůrazněno v části výpočtu, existuje mnoho faktorů, které je třeba zohlednit při závěrečné analýze na základě přesného poměru úrovně 1, ale slouží jako užitečná příručka při osvětlování toho, zda banka může udržet další zásahy do své rozvahy nebo potřebuje zvýšit svůj kapitálový základ . Sledování úrovně Tier 1 v průběhu času je také důležité, protože může poskytnout pohled na to, kdo si ukládá kapitál na deštivý den nebo může zažít těžký čas z důvodu nedostatečné kapitálové úrovně. (
Analýza účetní závěrky banky , abyste se dozvěděli více nástrojů pro zlepšení analýzy.)