a:

Varianta není pro investory sama o sobě dobrá ani špatná. Nicméně vysoká variabilita zásob je spojena s vyšším rizikem a vyšší návratností. Nízká rozptyl je spojen s nižším rizikem a nižší návratností. Akcie s vysokou variabilitou mají tendenci být dobré pro agresivní investory, kteří jsou méně riskantní, zatímco akcie s nízkým rozptylem mají tendenci být dobré pro konzervativní investory, kteří mají menší toleranci vůči riziku.

odchylka je měřítkem míry rizika v investici. Riziko odráží šanci, že skutečná návratnost investice nebo její zisk nebo ztráta za určité období je vyšší nebo nižší, než se očekávalo. Existuje možnost, že některé nebo všechny investice budou ztraceny.

Třicetiletá výkonná ředitelka, která se zvedá nahoru prostřednictvím firemních řad s rostoucím příjmem, si může zpravidla dovolit být agresivnější a méně riskantní při výběru akcií. Investoři tohoto druhu obvykle chtějí mít ve svých portfoliích nějaké vysoce variabilní akcie. Naproti tomu pravděpodobně 68-letý s pevným příjmem vytvoří jiný typ obchodování s rizikem / výnosem a místo toho se bude soustředit na populace s nízkým rozptylem.

Podle moderní teorie portfolia (MPT) je však možné snížit rozptyl bez kompromisu očekávaného výnosu kombinací více typů aktiv prostřednictvím alokace aktiv. V rámci tohoto přístupu investoři budují diverzifikované portfolio, které zahrnuje nejen akcie, ale také druhy aktiv, jako jsou dluhopisy, komodity, investiční fondy, REIT, pojišťovací produkty a deriváty. Diverzifikovaným portfoliem mohou být například hotovost nebo peněžní ekvivalenty, cizí měna a rizikový kapitál.

Finanční odborníci určují odchylku výpočtem průměru odchylek od průměrné míry návratnosti. Standardní odchylka pak lze zjistit výpočtem druhého odmocninu odchylky. V určitém roce může investor očekávat, že návratnost akcií bude jednou směrodatnou odchylkou pod standardní mírou návratnosti.