a:

V současném tržním prostředí naleznou investoři, kteří hledají přidané alfa nad indexem výnosů, řadu alternativ k investování. Inteligentní beta a hedgeové fondy jsou dvěma předními alternativními investicemi na dnešním trhu a investoři využívají tyto alternativy k širšímu diverzifikaci svých portfolií. Inteligentní beta poskytuje rozšířenou možnost indexování a hedgeové fondy nabízejí přizpůsobené řízení vysoce renomovaným manažerům investičních fondů v oblasti hedgeových fondů. Zatímco obě tyto alternativy nabízejí přínosy z návratnosti, přicházejí také s vyššími náklady.

Hedge Funds

Hedge fondy jsou považovány za dražší ze dvou alternativ. Nabízí širokou škálu strategií správy hedgeových fondů, manažeři hedgeových fondů se snaží získat pro své klienty aktivní výnosy nad rámec průměrných výnosů na trhu. Tyto strategie aktivního návratu mohou také vyžadovat, aby investoři zaplatili vysoké poplatky, které mohou někdy převážit přínosy spojené s návratností.

U hedgeových fondů mohou investoři očekávat strukturu poplatků známou jako 2 a 20. Při této struktuře poplatků investují 2% z poplatků za správu aktiv, které investují, a 20% výkonnosti poplatek stanovený pro správce investice. Struktury poplatků založené na výkonu jsou běžné v průmyslu; však odvádějí z velké části dodatečných přínosů pro investory prostřednictvím aktivních investičních strategií. V roce 2015 tyto fondy v průměru také neposkytovaly výnosy, které by odpovídaly výnosům běžných měřidel. Návrat za rok 2015 v kategorii zajišťovacích fondů dosáhl v průměru 3,78% ve srovnání s 13% výnosem společnosti S & P 500.

S vysokými poplatky a nejistými výnosy hedgeových fondů se mnoho investorů obrací na inteligentní beta strategie, které nabízejí vyšší výnosy nad indexem trhu s nižším rizikem než koncentrovaná kapitálová pozice nebo komplexní aktivní strategie. Nicméně, tyto inteligentní beta strategie také přicházejí s přidanými náklady.

Inteligentní strategie beta účtují poplatky mírně vyšší než strategie pasivního indexu. Správní poplatky ve většině inteligentních beta investičních fondů jsou nižší než 40 bazických bodů ve srovnání se 100 základními body pro standardní aktivně spravované akciové fondy a 20 bazických bodů pro fondy pasivního indexu. Obvykle však tyto finanční prostředky neúčtují poplatek za výkon.

Inteligentní strategie beta nabízejí vylepšenou návratnost prostřednictvím částečně aktivních strategií. Tyto fondy používají specifikované faktory pro zvýšení váhy upřednostňovaných cenných papírů v indexu a krátkodobé prodeje těch, které mají větší potenciál ztrát. Používání modelů kvantitativních faktorů vyžaduje méně aktivní řízení, což vede k nižším poplatkům ve srovnání s hedgeovými fondy.

Celkově mají investoři řadu alternativních investic, na které se mohou obrátit, když hledají vyšší výnosy nad standardními indexovanými investičními produkty.Pokud se snažíte překročit standardní indexované fondy, investoři by měli očekávat vyšší poplatky a musí pečlivě zvážit skutečné poplatky.

Spodní linie

Strategie inteligentních beta systémů poskytují ve většině případů mírně vyšší návratnost než indexované investice, obvykle jen investiční poplatek, který by investoři měli vzít v úvahu. Hedžové fondy se snaží překonat indexy trhu, pro které jsou srovnávány; tyto investice přicházejí s dodatečnými náklady, které zahrnují poplatky za řízení a výkonnost, které omezují skutečnou čistou návratnost investorů.