Cílový den, kdy se podíly podílových fondů od svého debutu v roce 1994 zaznamenaly obrovský růst. Za pouhých dvě desetiletí byly prostředky v cílovém datu překročeny na konci roku 2014 o 700 miliard dolarů, podle Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 + 0. 08% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 2015 Cílová zpráva Zpráva o krajině. Investoři se v roce 2014 dostali do čistých nových aktiv ve výši 50 miliard dolarů.

Tok aktiv do fondů s cílovým datem představoval v průměru více než 30% celkových čistých přílivů do svých fondů v roce 2014, zjistila společnost Morningstar. Podílové fondy představovaly zhruba 8% celkových aktiv podílů fondů.

Jak pracují

Často jsou standardní investice do cílů penzijních účtů a fondů životního cyklu podskupinou vyrovnaných fondů. Stejně jako vyvážené fondy investují do kombinace tříd aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a fondy peněžního trhu, vyrovnávají však portfolia na základě konkrétního cílového data pro odchod do důchodu. (Další informace naleznete v části Údaje o cílových datech .

Tyto fondy jsou populární v důchodových účtech, zejména v plánech 401 (k), neboť poskytují zjednodušenému přístupu pro investory, kteří by si jinak mohli zvolit několik finančních prostředků, které by pomohly potenciálnímu dosažení požadovaných cílů při odchodu do důchodu.

Prostředky s cílovým datem jsou zpravidla nabízeny v intervalu 5 až 10 let, což umožňuje investorům zvolit si fond v blízkosti roku, ve kterém mají v úmyslu odejít do důchodu. Investor, který zamýšlí odejít do důchodu například v letech 2034 nebo 2035, si vybere fond pro rok 2035 s cílovým datem.

Portfolio fondu s cílovým datem se stává konzervativnějším, jelikož se přiblíží a překročí svůj cílový termín a vyrovnává se, aby se méně soustředil na růst a zaměřil se více na příjmy. (Více viz:

Klady a zápory fondů s cílovým datem .) Fondy životního cyklu mezitím automaticky vyvažují portfolia od vyšších po nižší riziko, když se investor blíží odchodu do důchodu. Přibližně 90% majetku fondu s cílovým datem je v důchodových účtech, v porovnání s přibližně 40% majetku fondu životního cyklu, podle Institutu investiční společnosti. (999)>

Největší poskytovatelé Největšími poskytovateli cílových finančních prostředků jsou The Vanguard Group, Fidelity Investments a T. Rowe Price Group, Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 92 + 0,37%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

). Podle Morningstar se tři podílejí na 71% aktiv průmyslu. Společnost Vanguard se stala největším dodavatelem podílových fondů v roce 2014, kdy byla odvysílána společnost Fidelity, která se stala nejvýznamnějším místem po dobu 16 let. Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) osamělý 34 dolarů. 4 miliardy spravovaných aktiv od 23. dubna 2015.(Pro související čtení viz Proč byste měli mít strach z cílů fondu .)

Výkonnost Cílový termín finanční prostředky se dostaly do ohniska, protože byly příliš zapojeny a hrát, t zohlední konkrétní potřeby investora, jako je tolerance rizika a další investice. Výzkum společnosti Morningstar však ukazuje, že průměrné výnosy investorů fondů s cílovým datem vážené aktivy, které berou v úvahu toky fondů, aby odhadly zkušenosti typického investora ve fondu, jsou o 1% vyšší než průměrné celkové výnosy fondů . To naznačuje, že v průměru investují investoři fondu do cílového data efektivně. (Více informací viz

Investiční záměr: cílové datumy Fondy

.)

"Pozitivní rozdíl mezi výnosy investorů a celkovými výnosy v cílových fondech naznačuje, že investoři zachycují celkový výnos všech fondů , a to díky časování jejich nákupu a prodeje. Fondy z cílového data jsou implicitní investice pro mnoho penzijních plánů a stálý příliv během silného tržního prostředí v posledních letech pravděpodobně vysvětluje tuto pozitivní mezeru, "uvedla Janet Yangová, ředitelka společnosti Morningstar výzkumu manažerů tříd majetku, ve svém prohlášení. Během celkového pozitivního vývoje trhu v roce 2014 byly dlouhodobější fondy zaměřené na mladší investory - kteří mají relativně vyšší podíl na akciích v důsledku odchodu do důchodu po desetiletích po silnici - překonané prostředky s kratším termínem, určené investorům blíže k odchodu do důchodu. Například typický fond 2050 cílového data, který měl průměrnou přidělenou akcii téměř 90%, získal přibližně o 1% více než průměrný fond 2015 cílového data, který měl téměř 40% alokace vlastního kapitálu. ( Zvolte datum odchodu do důchodu: Cílový termín se bude zvyšovat

.)

Expense Ratios Poměr nákladů vážených aktivem pro fondy cílového data klesl na 0. 78% v roce 2014 z 0,4% v roce 2013. To bylo šestý rok v řadě, že investoři zaplatili v průměru méně prostředků na financování cílového data v průměru, uvádí Morningstar. Údaje o cílových datech založené na indexech mezitím úzce překonaly své aktivně řízené bratry v roce 2014 kvůli jejich nižším poplatkům a nadprůměrné expozici vůči dobře výkonným třídám aktiv, jako jsou americké akcie. (Více viz: Pokyny pro párování anuit, cílové datumy Fondy

.)

Bottom Line Od svého uvedení před více než 20 lety, . Často se jedná o implicitní investice do penzijních plánů a poskytují investorům úsporu na odchod do důchodu s pohodlnou volbou vzhledem k jejich vlivu na kombinaci tříd aktiv a skutečnosti, že vyvažují portfolia na základě konkrétního cílového data pro odchod do důchodu. Zatímco jejich poplatky jsou na vyšší straně ve srovnání s indexovými fondy, trendy se snižují. (Pro související čtení viz: Vzájemné fondy, které se obvykle nacházejí v penzijních plánech

.)