Apple iPhone (AAPL AAPLApple Inc174 .25 + 1 .01% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 odhalen v září, a jak rostou očekávání, platí to i Apple's market cap. Akcie společnosti AAPL dosahují v roce 2017 neuvěřitelných 18%, kvůli lepším výsledkům za čtvrté čtvrtletí a iPhone 8. Odhalení iPhone 8 bude znamenat desáté výročí původního iPhone a cyklon s technologií marketingu se bude otáčet rychleji a rychleji, čím blíž se dostaneme do září. Společnost Apple samozřejmě nebude jedinou společností, která bude mít prospěch ze zařízení, a dva hlavní dodavatelé jsou přímo v oku bouře: Broadcom (AVGO AVGOBroadcom Ltd277, 52 + 1, 42% 4. 2. 6 ) a řešení Skyworks (SWKS SWKSSkyworks Solutions Inc116. 33 + 2. 77% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Společnost Skyworks dosáhla téměř 30% ročně, zatímco AVGO je téměř 21% YTD.

Všechny tři akcie mají spoustu více prostoru k provozu. Od této chvíle až do vydání gadget, pověsti a zprávy o vzhledu, pocit a Bill součásti iPhone 8 bude přidávat stále více a více zapalování do ohně nadšení. Nicméně není nutně jednoduché božské, jak jsou tyto dva klíčové dodavatele svázány s Apple, ale pokud budete kopat dostatečně hluboko a číst mezi řádky, můžete začít kvantifikovat dopad Apple.

- 9 -> Začněte s 10-K společnosti SWKS za fiskální rok 2016, ve kterém společnost poskytuje následující zeměpisné členění:

Jak vidíte, Čína je pro SWKS významným zdrojem příjmů. 10-K dále uvádí, že výnosy podle regionů nemusí nutně odpovídat koncovému trhu produktů společnosti. Později v 10-K společnost SWKS uvádí, že společnosti Foxconn a Samsung představovaly více než 10% příjmů v letech 2014 a 2016. Rovněž zdůraznila, že společnost Foxconn byla v roce 2015 větším než 10% zákazníkem.

Hvězdička v tabulce výše naznačuje, že v roce 2015 společnost B nebyla zákazníkem s 10% výnosy. Můžeme s jistotou říci, že společnost B je společnost Samsung, která dělá společnost A Foxconn, protože Foxconn - jak bylo uvedeno výše - byl zákazníkem s více než 10% tržeb v roce 2015. Další potvrzení přišlo na fiskální konferenci čtvrtého čtvrtletí společnosti Skywork, Foxconn představuje zhruba 40% výnosů společnosti (Foxconn shromažďuje téměř všechny iPhony).

Ve finančním konferenčním hovoru společnosti Skywork v prvním čtvrtletí generální ředitel potvrdil, že společnost Huawei se stala druhým největším účtem společnosti. Vedení společnosti Skyworks rovněž uvedlo, že Čína představuje zhruba 20 až 25 procent celkových příjmů společnosti. V samostatné zeměpisné tabulce je zobrazena Čína zahrnující 73% celkového příjmu ve fiskálním roce 2016.S Foxconnem, který představuje zhruba 40 procent příjmů, bilance výnosů z Číny pochází od společností jako Huawei a dalších. Vedení rovněž poznamenalo, že společnost Samsung klesla těsně pod 10% zisku ve fiskálním prvním čtvrtletí roku 2017.

Proč tolik jemných detailů? Především proto, že během srpna 2015 a ledna 2016 byly akcie SWKS mezi nejvíce postiženy obavami ze zpomalení Číny. Nyní však víme, že SKWS pochází z Číny pouze z 25% svých příjmů. Zadruhé nám pomáhá začínat uvědomovat si, že když se Samsung vrátí zpět, bude se s největší pravděpodobností znovu stát zákazníkem s více než 10% příjmem, takže společnost Huawei a Samsung bude mít alespoň 20% celkových příjmů. Tato diverzifikace sníží Apple na menší celkový podíl na celkových tržbách společnosti SWKS.

AVGO o něco více jasně vysvětluje, než SWKS, pokud jde o její zapojení do společnosti Apple, ale stále existuje spousta pohyblivých kusů. Společnost AVGO ve svém článku 10-K uvádí, že společnost Foxconn představovala 14% svých celkových výnosů v roce 2016, což představuje pokles z 24% tržeb v roce 2015. Společnost Broadcom a Avago se však sloučily do dnešní podoby společnosti Broadcom v roce 2016. Společnost konstatuje, nepřímé prodeje společnosti Apple představovaly více než 10% celkového prodeje v roce 2016 a více než 20% prodeje v roce 2015. Mým výkladem to znamená, že společnost Apple dnes představuje méně než 20% prodeje společnosti Broadcom v roce 2016, že v roce 2015 bude Apple více než 20%.

Úzké čtení těchto 10-Ks ukazuje, že obě společnosti mají značnou část svých příjmů spojených s Apple a oba se zdají být na cestě k diverzifikaci mimo Cupertino. Která společnost je nejlépe umístěna prospěch, pokud iPhone 8 rozdrtí očekávání? Tato čísla naznačují, že Skyworks má více získat, zatímco Broadcom se zdá být konzervativnější volbou.

Michael Kramer a klienti společnosti Mott Capital Management, LLC vlastní akcie společnosti SWKS.

Mott Capital Management, LLC je registrovaný investiční poradce. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabídnout nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Ujistěte se, že nejprve konzultujte s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým odborníkem před implementací jakékoli strategie zde diskutované. Po žádosti poskytne poradce seznam všech doporučení provedených během posledních dvanácti měsíců. Výkonnost v minulosti není ukazatelem budoucí výkonnosti.