Aktuální čtení IAI

Pro aktuální čtení IAI se podívejte na stránku Trump Economics Page.

IAI měří čtenářský zájem o témata z investování do osobního bohatství a VIX představuje obchody s volbami, které se provádějí s ohledem na nejistotu prezidentského závodu. Nyní, když volby skončily, zdá se, že trhy sledují optimismus investorů ohledně obchodu Trump. (Více informací o IAI v Bloombergu: Jak můžeme měřit úzkost investora? )

IAI v dolní části 48

Na níže uvedené mapě jsou zobrazeny průměrné hodnoty IAI v USA za posledních 12 měsíců. Barva měří od 80 (tmavě zelená) do 120 (tmavě červená) s neutrální IAI nastavenou na bílou. Nejvyšší úrovně jsou v Nevadě, Arizoně, Oklahomě a New Jersey, zatímco severní a střední vrstvy USA mají poměrně mírné až neutrální čtení. Západní Virginie je odlehlý s čtením 86.

Některé pozadí

V roce 2012 vydal Seth Steven-Davidowitz článek v New York Times, kde vysvětlil, jak využíval výsledky vyhledávání Google k odhalení předpojatosti voličů, které nemohly najít průzkumníci. Investopedia má 20 milionů měsíčně jedinečných návštěvníků a při práci s Stevenem Davidowitzem jsme si položili otázku: "Co může naše vyhledávací chování našich čtenářů říci o stavu trhů a ekonomice?"

Máme data: více než 100 000 adres URL kvalitního obsahu, které se odehrály před zhroucením společnosti Lehman Brothers a finanční krizí v roce 2008. Představil jsem redakční tým a spolupracoval s Ronnie Janssonovou koncem roku 2015 hledat vzory v našich nejvíce obchodovaných materiálech. Pečlivě jsme vybrali tucet termínů týkajících se témat, která naznačují, že investoři mají strach, jako jsou "default" a oportunistické pojmy jako "short-selling."

Hledání signálu v hlučné údaje o provozu na webu jsou obtížné kvůli různorodé sezónnosti našich čtenářů (například poklesu provozu o víkendech) a exogenních faktorů, jako je stránka s výsledky vyhledávačů (SERP). Nejprve jsme potřebovali vyvinout metodiku k odstranění tohoto hluku a vytvoření index, který r obtížné sledování skutečného odlivu a toku zájmu o zvolená témata. Výsledkem je graf níže.

Když jsme se podívali na výsledky analýzy poprvé, zjistili jsme, že hlavní vrcholy v indexu nastaly přesně tam, kde by to daly smysl: kolem významných událostí, jako je pádu Lehman Brothers (zdaleka nejvýznamnější vrchol) , řeckou dluhovou krizi a americkou úvěrovou ztrátu Standard a Poor's.

V první verzi indexu jsme použili 13 výrazů.Mnoho z nich však mělo jen málo názorů na stránky a přispělo jen málo k indexu. V konečné verzi IAI jsme použili 12 adres URL, všechny s vysokým počtem zobrazení stránek. V normalizačním postupu nyní používáme několik tisíc více termínových stránek. Celkově jsme použili zhruba 1 miliardu zobrazení stránky, abychom vytvořili 9letý měsíční diagram IAI.

Vybrali jsme si vytvoření proxy nebo index pro sentiment investorů, ale potřebovali jsme externí referenční místo. Volatilita indexu (VIX), který se často označuje jako "index strachu", měří volatilitu akciových trhů a je běžně používán jako měřítko strachu investorů. Vykreslili jsme VIX vedle našeho nového stvoření a výsledky pro sebe prošli:

V průběhu téměř desetiletí jsou velkoplošné rysy velmi podobné ve VIX a IAI, a to i přes měření různých jevů (volatility na akciových trzích a obsahová spotřeba). Stává se to ještě zajímavější, když jsou oba na sobě navzájem překryty:

Možná nejpřesvědčivější srovnání je v nejranějším bodě spiknutí. Již více než rok před vrcholem finanční krize v září 2008 byla IAI hluboce zvýšena (kolem 120, což byla úroveň, která se za poslední čtyři roky nevyskytla za jediný měsíc), zatímco VIX zůstala tlumené, kolem 20. Jinými slovy, na základě samotného VIX byste byli zcela chyceni tou největší finanční krizí naší generace, zatímco IAI byl poplach po více než rok před krizí.