Počáteční měsíc roku 2016 nebyl laskavý pro tradiční akcionáře. Mnoho analytiků předpovídá, že akciové trhy v roce 2016 budou charakterizovány buď volatilitou, nebo přímým propadem. V situaci se někteří investoři dívají na alternativní investice a oni sledují vedení fondů, kteří otevřeně plánují věnovat větší část svých portfolií alternativám v roce 2016. Volatilita má tendenci upřednostňovat strategie alternativních investic, které používají manažeři hedgeových fondů, jako dlouhé / krátké investování a arbitráž.

Alternativní investice

Alternativní investice zahrnují širokou škálu investic a investičních strategií mimo tradiční volby akcií nebo dluhopisů. Zahrnuje komoditní nebo komoditní futures investující, hedgeové fondy, nemovitosti, soukromé kapitálové investice, obchodování s cizími měnami a deriváty.

Mnoho alternativních investic, jako například hedgeové fondy nebo soukromé kapitálové investice, bylo pozorováno výhradně institucionálními investory nebo osobami s vysokou čistou hodnotou (HNWI) kvůli vysokým minimálním požadovaným investicím. Rozsáhlé nabídky v podílových fondech a fondech obchodovaných na burze (ETF) však přinesly většinu alternativních investic do malých investorů.

Investor nemusí mít potřebný kapitál k přímým investicím do hedgeových fondů nebo soukromých kapitálových investic, ale může k těmto investicím stále přistupovat prostřednictvím vzájemných fondů nebo ETF. Aby tyto alternativy splňovaly podmínky, musí využívat strategie hedgeových fondů nebo investovat do soukromých kapitálových nástrojů, jako je ETF pro multitrackovou trať IQ Hedge nebo ETF Listed Private Equity od společnosti Invesco PowerShares.

Výkon alternativ oproti tradičním investicím

Alternativní investice obecně korelují negativně s většinou tradičních investic, takže mají tendenci překonávat výkonnosti, pokud je celkový akciový trh nestálý nebo má špatný výkon. Například alternativy značně překonaly tradiční investice během finanční krize od října 2007 do dubna 2009. Během této doby jedinou tradiční investicí, která zaznamenala pozitivní zisk, byly dluhopisy s investiční úrovní. Nicméně zatímco celosvětové akciové trhy ve Spojených státech trpěly více než 40% ztrát, některé alternativní investice, jako jsou spravované futures a zlato, vedly k dvojcifernému zisku.

Nicméně ne všechny alternativní investiční strategie přinesly zisk během finanční krize. Ve stejném časovém horizontu se komodity snížily celkově o 25% a dlouhodobé / krátké obchodní strategie zaznamenaly průměrnou ztrátu ve výši 17%. Zatímco negativní, tato čísla stále představují lepší výkony než tradiční akcie.

Období od roku 2000 přes většinu roku 2002 došlo k výbuchu bubliny technologického odvětví, což představuje další příklad alternativ, které překonaly tradiční investice.Během této doby se zásoby v USA snížily přibližně o 35%, zatímco globální strategie makroekonomických strategií, které často využívaly hedgeové fondy, byly více než 40%, řízené futures strategie zaznamenaly průměrnou návratnost 21% a arbitráž rizika získala 11%.

Na druhou stranu alternativní investice zpravidla zaostávají za tradičními investicemi, kdy se akcionářský trh v USA výrazně projevuje. Od roku 2010 do roku 2015, během něhož se akcie vyskytovaly na velkém trhu s býky, vykazoval ETF Multi-Strategy Tracker IQ Hedge průměrný roční zisk pouze 1,77%, zatímco Vanguard Total Stock Market ETF měl průměrný anualizovaný zisk nad 8%.

Typy alternativních investic

Investoři by měli zvážit začlenění tříd nebo strategií alternativních investic do svého investičního portfolia do roku 2016.

Globální makroekonomická strategie je často používána v zajišťovacích fondech. Tato strategie může zahrnovat i jiné alternativní prvky, jako jsou dlouhé a krátké pozice nebo futures. Vybírá portfoliové držby založené na pohledu správce fondu na globální makroekonomické a politické podmínky.

Futures jsou populární alternativní investiční třída, která investuje přímo do komodit jako je ropa a zlato. Investoři si mohou vybrat z přímých investic do termínových kontraktů, spravovaných futures nebo vzájemných fondů a ETF, které mají termínované komoditní smlouvy.

Riziková arbitráž vyžaduje, aby obchody využily dočasných cenových nesrovnalostí. Zahrnuje fúzi a akvizici arbitráže, obchodování s páry a likvidační arbitráž.

Dlouhé / krátké kapitálové obchodování přijímá pozice k nákupu (dlouhé) a prodávání (krátké) s cílem minimalizovat riziko nebo maximalizovat zisky. Existuje několik různých přístupů, jako je nákup jednoho sektoru trhu při prodeji jiného, ​​nebo nákup jedné akcie v průmyslu, zatímco krátký prodej dalších akcií ve stejném odvětví. Dlouhé / krátké obchodování zahrnuje také strategie obchodování s opcemi, které zajišťují celkovou dlouhou nebo krátkou pozici.

Nemovitosti mají tendenci překonávat výkonnost, pokud mají špatné výsledky. Investoři si mohou koupit akcie společnosti REIT nebo investovat do ETF nebo vzájemných fondů zaměřených na nemovitosti.

Devizový trh (forex) může v globální ekonomické atmosféře nabízet příležitost pro odlišné měnové politiky. Forexové obchodování je otevřené přímo drobným investorům, nebo se investoři mohou rozhodnout pro přístup k této investiční třídě prostřednictvím ETF nebo vzájemných fondů. Devizové obchodování je často jedním z prvků globální makroekonomické strategie, kterou používá zajišťovací fond.